Options Clearing Corporation (OCC)
O que é a Options Clearing Corporation (OCC)?
A Options Clearing Corporation (OCC) é uma organização que atua tanto como emissora quanto garantidora de Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos.
O OCC não deve ser confundido com o Gabinete de Controladoria da Moeda do Tesouro dos Estados Unidos, que também atende pela sigla ‘OCC’.
Principais vantagens
- A Options Clearing Corporation (OCC) atua como uma câmara de compensação central e reguladora para opções listadas negociadas nos Estados Unidos sob os auspícios da SEC e CFTC.
- O OCC compensa as transações negociadas em bolsa em contratos de opções, compostos de taxas de juros e futuros de ações individuais.
- As soluções de valor agregado fornecidas pelo OCC incluem serviços de pesquisa, educação para investidores, suporte ao cliente e alcance de marketing.
- Mudanças foram feitas para que o OCC pudesse adaptar suas operações para lidar melhor com o risco após a crise financeira de 2008.
Compreendendo a Options Clearing Corporation (OCC)
O objetivo do OCC, fundado em 1973, é instilar estabilidade no mercado de derivativos de ações. De acordo com sua declaração de missão, o OCC é uma organização de compensação voltada para o cliente que oferece serviços de gestão de risco, compensação e liquidação.
Sob sua jurisdição na SEC, o OCC compensa transações de opções de compra e venda, índices de ações, moedas estrangeiras, compostos de taxas de juros e futuros de ações individuais. Enquanto isso, como uma organização de compensação de derivativos registrada (DCO) sob jurisdição da CFTC, ela fornece serviços de compensação e liquidação para transações em produtos futuros, bem como opções sobre futuros.
O OCC também oferece serviços de compensação e liquidação de contraparte central para transações de empréstimo de títulos.
A organização atua essencialmente como fiadora para garantir que as obrigações dos contratos que compensa sejam cumpridas. Um conselho de administração (B de D) formado por representantes de bolsas, membros de compensação e a administração supervisionam o OCC, e a maior parte de sua receita vem de taxas de compensação cobradas de seus membros.
O OCC também fornece serviços de pesquisa e outras soluções de valor agregado que apóiam e aumentam os mercados que atende. A corporação atende a 16 bolsas diferentes, incluindo C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, Nasdaq OMX BX, Nasdaq OMX PHLX, NYSE American Options e NYSE Arca Options.
O OCC liberou quase 5 bilhões de contratos em 2019, o segundo maior volume anual da indústria depois de 2018 – quando um recorde de 5,24 bilhões de contratos foram compensados.
História da Options Clearing Corporation (OCC)
O rescaldo da crise financeira de 2008 trouxe um novo escrutínio e propósito para o OCC. Mudanças foram feitas para que pudesse adaptar suas operações para melhor enfrentar o risco. Os reguladores federais começaram a ver o OCC como uma parte cada vez mais integrante da governança e supervisão dos mercados. O aumento da atenção voltada para a organização trouxe consigo algumas avaliações desfavoráveis por parte dos reguladores.
Em 2013, a SEC criticou a gestão e o planejamento do OCC pela forma como lidava com as questões de todo o mercado. A SEC também disse que a gestão do OCC na época carecia de supervisão adequada em termos de governança corporativa. A SEC citou ainda vários conflitos de interesse com a administração e o conselho de administração, o que pôs em questão o compromisso da organização com a conformidade regulatória.
Isso levou à introdução de uma nova liderança executiva, incluindo a adição de novos cargos para reforçar os esforços de conformidade do OCC.
Liderança Atual
A gestão e liderança do OCC atualmente consiste em uma equipe diversificada de pessoas de diferentes partes do mundo dos investimentos, incluindo bolsas, membros de compensação e outros diretores. Em dezembro de 2020, os principais números incluem:
- Craig S. Donohue: Antes de ingressar no OCC como presidente executivo em 2014, Donohue passou mais de 20 anos nos mercados financeiros globais. Ele foi CEO do CME Group entre 2004 e 2012 e foi anteriormente reconhecido pela Harvard Business Review e pela Institutional Investor Magazine.
- John P. Davidson: Como oferta do executivo-chefe (CEO), Davidson é responsável pela supervisão das funções de gestão, conformidade e tecnologia de risco financeiro e corporativo do OCC. Davidson tornou-se CEO em 2019, dois anos depois de ingressar no OCC como presidente e diretor de operações (COO). De acordo com sua biografia, ele tem mais de três décadas de experiência nos mercados financeiros globais.
- Scot Warren: Warren é o vice-presidente executivo e diretor de operações (COO) da corporação. Entre outras coisas, ele supervisiona as finanças, o gerenciamento de projetos, as operações e os recursos humanos (RH) do OCC. Warren atuou anteriormente como diretor administrativo sênior de Produtos de Ações e Serviços de Índice do CME Group.