MSCI
O que é o MSCI?
MSCI é um acrônimo para Morgan Stanley Capital International. É uma empresa de pesquisa de investimentos que fornece índices de ações, análise de risco e desempenho de portfólio e ferramentas de governança para investidores institucionais e fundos de hedge. O MSCI é talvez mais conhecido por seus índices de referência – incluindo o MSCI Emerging Market Index e o MSCI Frontier Markets Index – que são administrados pela MSCI Barra. A empresa continua lançando novos índices a cada ano.
Principais vantagens
- A MSCI fornece dados de investimento e serviços analíticos aos investidores.
- O MSCI foi formado quando o Morgan Stanley comprou os direitos de licenciamento dos dados da Captial International em 1986.
- A empresa talvez seja mais conhecida por sua série de índices de ações, que são usados por muitos fundos mútuos e ETFs como benchmarks.
Compreendendo o MSCI
A Capital International introduziu vários índices de ações em 1969 para espelhar os mercados internacionais – os primeiros índices globais do mercado de ações para mercados fora dos Estados Unidos. Quando o Morgan Stanley comprou os direitos de licenciamento dos dados da Capital em 1986, ele começou a usar a sigla MSCI, com o Morgan Stanley se tornando seu maior acionista. Em 2004, a MSCI adquiriu a Barra, uma empresa de gerenciamento de risco e análise de portfólio, por aproximadamente US $ 816,4 milhões. A fusão das duas entidades resultou em uma nova empresa, MSCI Barra, que foi desmembrada em uma oferta pública inicial (IPO) em 2007, e começou a negociar na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o código de ações MSCI. A empresa tornou-se uma empresa pública autônoma e totalmente independente em 2009.
A empresa fornece aos seus clientes ferramentas de investimento da Barra, Financial Engineering Associates, RiskMetrics, Institutional Shareholder Services, Measurisk e o Center for Financial Research and Analysis. Também publica índices amplamente disponíveis ao público investidor.
A MSCI é talvez mais conhecida por seus índices de ações – mais de 160.000, que se concentram em diferentes áreas geográficas e tipos de ações, como small-caps, mid-caps e large-caps. Eles rastreiam o desempenho das ações que estão incluídas neles e atuam como uma base para fundos negociados em bolsa (ETFs). Em 30 de junho de 2019, havia $ 12,3 trilhões em ativos sob gestão (AUM) comparados aos índices da empresa. Os principais índices do MSCI são:
- MSCI Emerging Market Index: lançado em 1988, este índice lista componentes de 24 economias emergentes, incluindo China, Índia, Tailândia, Brasil, África do Sul, Rússia e México.
- MSCI Frontier Markets Index: usado como referência para medir o desempenho dos mercados financeiros em países selecionados da Ásia, este índice concentra-se em 28 mercados do Oriente Médio, África, América do Sul e Europa. Algumas das regiões de fronteira com estoques incluídos neste índice são Kuwait, Vietnã, Marrocos, Líbano, Quênia e Bahrein.
- MSCI All Country World Index (ACWI): Este é o índice de ações global carro-chefe da empresa, que acompanha o desempenho de ações de pequena a grande capitalização de 23 mercados desenvolvidos e 26 emergentes, com mais de 3.000 ações representadas.
- Índice MSCI EAFE: O Índice EAFE lista 918 ações de 21 países de mercado desenvolvido, exceto Canadá e Estados Unidos.
Considerações Especiais
Os índices MSCI são índices ponderados por capitalização de mercado, o que significa que as ações são ponderadas de acordo com sua capitalização de mercado – calculada como o preço das ações multiplicado pelo número total de ações em circulação. A ação com a maior capitalização de mercado obtém a maior ponderação no índice. Isso reflete o fato de que as empresas de grande capitalização têm um impacto maior na economia do que as empresas de média ou pequena capitalização. Uma mudança percentual no preço das ações de grande capitalização em um índice MSCI levará a um movimento maior no índice do que uma mudança no preço de uma empresa de pequena capitalização.
Os índices MSCI são revisados trimestralmente e rebalanceados duas vezes por ano.
Cada índice da família MSCI é revisado trimestralmente e rebalanceado duas vezes por ano. As ações são adicionadas ou removidas de um índice por analistas dentro do MSCI para garantir que o índice ainda atue como uma referência de ações eficaz para o mercado que representa. Quando um índice MSCI é rebalanceado, os ETFs e os fundos mútuos também devem ajustar seus investimentos em fundos, uma vez que são criados para espelhar o desempenho dos índices.