Índice de Mercado
O que é um índice de mercado?
Um índice de mercado é uma carteira hipotética de participações de investimento que representa um segmento do mercado financeiro. O cálculo do valor do índice provém dos preços das participações subjacentes. Alguns índices têm valores com base na ponderação de valor de mercado, ponderação de receita, ponderação de flutuação e ponderação fundamental. Ponderação é um método de ajustar o impacto individual dos itens em um índice.
Dow Jones Industrial Average (DJIA), o S&P 500 Index e o Nasdaq Composite Index. No mercado de títulos, o Bloomberg Barclays é um fornecedor líder de índices de mercado, com o Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index servindo como um dos representantes mais populares para títulos dos EUA. Os investidores não podem investir diretamente em um índice, portanto, essas carteiras são amplamente utilizadas como benchmarks ou para o desenvolvimento de fundos de índice.
Principais vantagens
- Os índices de mercado fornecem um amplo portfólio representativo de participações de investimento.
- As metodologias para construir índices individuais variam, mas quase todos os cálculos são baseados na matemática média ponderada.
- Os índices são usados como referência para avaliar o movimento e o desempenho dos segmentos de mercado.
- Os investidores usam os índices como base para o investimento em carteira ou índice passivo.
Compreendendo um Índice de Mercado
Um índice de mercado mede o valor de uma carteira de participações com características de mercado específicas. Cada índice tem sua própria metodologia, que é calculada e mantida pelo fornecedor do índice. As metodologias de índice normalmente serão ponderadas por preço ou valor de fundos de índices para investimento.
Metodologias de índice de mercado
Cada índice individual tem seu próprio método para calcular o valor do índice. A matemática média ponderada é principalmente a base para os cálculos do índice, uma vez que os valores são derivados de um cálculo médio ponderado do valor da carteira total. Como tal, os índices ponderados por preço serão mais fortemente impactados por mudanças nas participações com o preço mais alto, enquanto os índices ponderados por capitalização de mercado serão mais fortemente impactados por mudanças nas maiores ações, e assim por diante, dependendo das características de ponderação.
Índices de mercado como benchmarks
Como uma carteira hipotética de participações, os índices atuam como comparações de referência para uma variedade de finalidades nos mercados financeiros. Conforme mencionado, o Dow Jones, o S&P 500 e o Nasdaq Composite são três índices populares nos Estados Unidos. Esses três índices incluem as 30 maiores ações dos Estados Unidos em valor de mercado, as 500 maiores ações e todas as ações da bolsa Nasdaq, respectivamente. Uma vez que incluem algumas das ações mais significativas dos Estados Unidos, essas referências podem ser uma boa representação do mercado de ações geral dos Estados Unidos.
Outros índices têm características mais específicas que criam um foco de mercado mais restrito. Por exemplo, os índices podem representar microssetores ou vencimento no caso de renda fixa. Os índices também podem ser criados para representar um segmento geográfico do mercado, como aqueles que rastreiam os mercados emergentes ou ações do Reino Unido e da Europa. O FTSE 100 é um exemplo desse índice.
Os investidores podem optar por construir uma carteira com exposição diversificada a vários índices ou participações individuais de uma variedade de índices. Eles também podem usar valores de referência e desempenho para acompanhar os investimentos por segmento. Alguns investidores alocarão suas carteiras de investimentos com base nos retornos ou retornos esperados de determinados segmentos. Além disso, um índice específico pode servir de referência para uma carteira ou um fundo mútuo.
Fundos de Índice
Os gestores de fundos institucionais usam benchmarks como um proxy para o desempenho individual de um fundo. Cada fundo tem um benchmark discutido em seu prospecto e fornecido em seu relatório de desempenho, oferecendo transparência aos investidores. Os benchmarks de fundos também podem ser usados para avaliar a remuneração e o desempenho dos administradores de fundos.
1884
O ano em que o Dow Jones Railroad Average, um precursor do Dow Jones industrial Average, foi publicado por Charles Dow. A média foi composta por nove empresas ferroviárias, uma empresa de navios a vapor e a Western Union.
Os gestores de fundos institucionais também usam índices como base para a criação de fundos de índice. Os investidores individuais não podem investir em um índice sem comprar cada uma das ações individuais, o que geralmente é muito caro do ponto de vista comercial. Portanto, os fundos de índice são oferecidos como uma forma de baixo custo para os investidores investirem em uma carteira de índices abrangente, ganhando exposição a um segmento de mercado específico de sua escolha. Os fundos de índice usam uma estratégia de replicação de índice que compra e mantém todos os constituintes de um índice. Alguns custos de gestão e negociação ainda estão incluídos no índice de despesas do fundo, mas os custos são muito mais baixos do que as taxas de um fundo administrado ativamente.
Exemplos do mundo real
Alguns dos principais índices do mercado incluem:
- S&P 500
- Dow Jones Industrial Average
- Nasdaq Composite
- S&P 100
- Russell 1000
- S&P MidCap 400
- Russell Midcap
- Russell 2000
- S&P 600
- Mercado de títulos agregados dos EUA
- Mercado global de títulos agregados
Os investidores geralmente optam por usar o investimento de índice em vez de participações de ações individuais em uma carteira diversificada. Investir em uma carteira de índices pode ser uma boa maneira de otimizar os retornos enquanto equilibra o risco. Por exemplo, os investidores que buscam construir uma carteira equilibrada de ações e títulos dos EUA podem optar por investir 50% de seus fundos em um ETF S&P 500 e 50% em um ETF do Índice de Obrigações Agregadas dos EUA.
Os investidores também podem optar por usar fundos de índice de mercado para investir em setores de crescimento emergente. Alguns índices de crescimento emergentes populares e os fundos negociados em bolsa (ETFs) correspondentes incluem o seguinte:
- O iShares Global Clean Energy ETF (ICLN ), que acompanha o S&P Global Clean Energy Index
- The Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN ), que acompanha o Índice de Economia da Reality Shares Nasdaq Blockchain
- A First Trust NASDAQ inteligência artificial e robótica ETF (Robt ), que acompanha o NASDAQ CTA inteligência artificial e robótica Índice