Capitalização de Mercado
O que é capitalização de mercado?
A capitalização de mercado se refere ao ações em circulação de uma empresa. Comumente conhecido como “valor de mercado”, é calculado multiplicando-se o número total de ações em circulação de uma empresa pelo preço de mercado atual de uma ação.
Por exemplo, uma empresa com 10 milhões de ações vendidas por $ 100 cada teria uma capitalização de mercado de $ 1 bilhão. A comunidade de investidores usa esse número para determinar o tamanho de uma empresa, em vez de usar os números das vendas ou do ativo total. Em uma aquisição, o valor de mercado é usado para determinar se um candidato à aquisição representa um bom valor ou não para o adquirente.
Principais vantagens
- A capitalização de mercado refere-se a quanto vale uma empresa, conforme determinado pelo mercado de ações. É definido como o valor total de mercado de todas as ações em circulação.
- Para calcular o valor de mercado de uma empresa, multiplique o número de ações em circulação pelo valor de mercado atual de uma ação.
- As empresas são normalmente divididas de acordo com a capitalização de mercado: grande capitalização ($ 10 bilhões ou mais), média capitalização ($ 2 bilhões a $ 10 bilhões) e pequena capitalização ($ 300 milhões a $ 2 bilhões).
Compreendendo a capitalização de mercado
Compreender o valor de uma empresa é uma tarefa importante e muitas vezes difícil de determinar com rapidez e precisão. A capitalização de mercado é um método rápido e fácil para estimar o valor de uma empresa extrapolando o que o mercado pensa que vale para as empresas de capital aberto. Nesse caso, basta multiplicar o preço da ação pelo número de ações disponíveis.
Usar a capitalização de mercado para mostrar o tamanho de uma empresa é importante porque o tamanho da empresa é um determinante básico de várias características nas quais os investidores estão interessados, incluindo o risco. Também é fácil de calcular. Uma empresa com 20 milhões de ações vendidas a US $ 100 cada teria uma capitalização de mercado de US $ 2 bilhões. Uma segunda empresa com um preço de ação de $ 1.000, mas apenas 10.000 ações em circulação, por outro lado, teria apenas uma capitalização de mercado de $ 10 milhões.
A capitalização de mercado de uma empresa é estabelecida pela primeira vez por meio de uma oferta pública inicial (IPO). Antes de um IPO, a empresa que deseja abrir o capital alista um banco de investimento para empregar técnicas de avaliação para derivar o valor de uma empresa e determinar quantas ações serão oferecidas ao público e a que preço. Por exemplo, uma empresa cujo valor de IPO é definido em $ 100 milhões por seu banco de investimento pode decidir emitir 10 milhões de ações a $ 10 por ação ou pode, de forma equivalente, querer emitir 20 milhões a $ 5 por ação. Em qualquer um dos casos, a capitalização de mercado inicial seria de US $ 100 milhões.
Depois que uma empresa abre o capital e começa a oferta e demanda por suas ações no mercado. Se houver uma alta demanda por suas ações devido a fatores favoráveis, o preço aumentaria. Se o potencial de crescimento futuro da empresa não parecer bom, os vendedores das ações podem reduzir seu preço. A capitalização de mercado torna-se então uma estimativa em tempo real do valor da empresa.
A fórmula para capitalização de mercado é:
Capitalização de mercado = preço da ação x # ações em circulação
Capitalização de mercado e estratégia de investimento
Dada sua simplicidade e eficácia para avaliação de risco, a capitalização de mercado pode ser uma métrica útil para determinar em quais ações você está interessado e como diversificar seu portfólio com empresas de diferentes tamanhos.
Empresas de grande capitalização ou grande capitalização geralmente têm uma capitalização de mercado de US $ 10 bilhões ou mais. Essas grandes empresas geralmente existem há muito tempo e são os principais participantes em setores bem estabelecidos. Investir em empresas de grande capitalização não traz necessariamente grandes retornos em um curto período de tempo, mas no longo prazo, essas empresas geralmente recompensam os investidores com um aumento consistente no valor das ações e no pagamento de dividendos. Um exemplo de empresa de grande capitalização é a International Business Machines (IBM ), Johnson & Johnson (JNJ ), ou Microsoft (MSFT ).
As empresas de capitalização média geralmente têm uma capitalização de mercado entre US $ 2 bilhões e US $ 10 bilhões. As empresas de capitalização média são empresas estabelecidas que operam em um setor que deverá apresentar rápido crescimento. As empresas de média capitalização estão em processo de expansão. Eles carregam um risco inerentemente maior do que as empresas de grande capitalização porque não estão tão estabelecidas, mas são atraentes por seu potencial de crescimento. Um exemplo de empresa de capitalização média é a Eagle Materials (EXP ).
As empresas com capitalização de mercado entre US $ 300 milhões e US $ 2 bilhões são geralmente classificadas como empresas de pequena capitalização. Essas pequenas empresas podem ser jovens e / ou atender a nichos de mercado e novos setores. Essas empresas são consideradas investimentos de alto risco devido à sua idade, aos mercados que atendem e ao seu tamanho. Empresas menores com menos recursos são mais sensíveis à desaceleração econômica.
Como resultado, os preços das ações de pequena capitalização tendem a ser mais voláteis e menos líquidos do que as empresas maiores e mais maduras. Ao mesmo tempo, as pequenas empresas costumam oferecer maiores oportunidades de crescimento do que as grandes capitalizações. Mesmo as empresas menores são conhecidas como micro-capitalização, com valores entre aproximadamente US $ 50 milhões e US $ 300 milhões.
Para tomar uma decisão de investimento, pode ser necessário levar em consideração o valor de mercado de alguns investimentos.
Equívocos sobre valores de mercado
Embora seja freqüentemente usado para descrever uma empresa, a capitalização de mercado não mede o valor patrimonial de uma empresa. Somente uma análise completa dos fundamentos de uma empresa pode fazer isso. É inadequado avaliar uma empresa porque o preço de mercado no qual ela se baseia não reflete necessariamente quanto vale uma parte do negócio. As ações são freqüentemente super ou subvalorizadas pelo mercado, o que significa que o preço de mercado determina apenas quanto o mercado está disposto a pagar por suas ações.
Embora meça o custo de compra de todas as ações de uma empresa, a capitalização de mercado não determina o valor que a empresa custaria para adquirir em uma transação de fusão. Um método melhor de calcular o preço de aquisição definitiva de uma empresa é o valor da empresa.
Mudanças na capitalização de mercado
Dois fatores principais podem alterar o valor de mercado de uma empresa: mudanças significativas no preço de uma ação ou quando uma empresa emite ou recompra ações. Um investidor que exerce um grande número de bônus de subscrição também pode aumentar a quantidade de ações no mercado e afetar negativamente os acionistas em um processo conhecido como diluição.
perguntas frequentes
O que é capitalização de mercado?
A capitalização de mercado se refere ao valor de mercado do patrimônio de uma empresa. É uma medida simples, mas importante, calculada multiplicando-se as ações em circulação de uma empresa por seu preço por ação. Por exemplo, uma empresa com preço de $ 20 por ação e com 100 milhões de ações em circulação teria uma capitalização de mercado de $ 2 bilhões.
É melhor ter uma grande capitalização de mercado?
Existem vantagens e desvantagens em ter uma grande capitalização de mercado. Por um lado, empresas maiores podem conseguir melhores condições de financiamento dos bancos e vendendo títulos corporativos. Além disso, essas empresas podem se beneficiar de vantagens competitivas relacionadas a seus tamanhos, como economias de escala ou amplo reconhecimento da marca.
Por outro lado, as grandes empresas podem ter oportunidades limitadas de crescimento contínuo e, portanto, podem ver suas taxas de crescimento diminuir ao longo do tempo.
Qual é a diferença entre capitalização de mercado e valor da empresa?
A principal diferença entre a capitalização de mercado e o valor da empresa é que a capitalização de mercado reflete apenas o valor do patrimônio da empresa, enquanto o valor da empresa reflete o montante total de capital – incluindo dívidas – investido no negócio.
Especificamente, o valor da empresa é calculado tomando a capitalização de mercado da empresa, somando suas dívidas totais e subtraindo seu caixa. Muitos investidores usam o valor da empresa como uma estimativa aproximada do custo de adquirir a empresa e torná-la privada. Também é usado em índices de avaliação, como o múltiplo da empresa.