Lote (negociação de títulos)
O que é um lote (negociação de títulos)?
Muito nos mercados financeiros é o número de unidades de um instrumento financeiro comprado em uma bolsa. O número de unidades é determinado pelo tamanho do lote. Por exemplo, no mercado de ações, um lote -padrão equivale a 100 ações. No entanto, os investidores não precisam comprar lotes-padrão, onde um lote pode ser qualquer número de ações.
Principais vantagens
- Muito é o número de unidades de um instrumento financeiro negociado em uma bolsa.
- Para ações, um lote-padrão é de 100 unidades de ação, mas também podem ser negociadas em qualquer número de ações.
- Um lote de títulos pode variar, onde às vezes custam $ 100.000 ou $ 1 milhão, mas os valores de face podem ser tão baixos quanto $ 1.000 que os investidores individuais podem comprar.
- Um negociante pode comprar ou vender quantos futuros quiser, embora o valor subjacente que um contrato controle seja fixado com base no tamanho do contrato.
- Uma opção representa 100 ações do estoque subjacente, enquanto o forex é negociado em lotes micro, mini e padrão.
Como funciona um lote (negociação de títulos)
Quando investidores e negociantes compram e vendem instrumentos financeiros no mercado de capitais, eles o fazem com lotes. Muito é uma quantidade fixa de unidades e depende do título financeiro negociado.
Para ações, o tamanho de lote típico era de lotes de 100 ações por muitos anos, até o advento do comércio online. Um lote padrão também pode se referir a um número de ações que podem ser igualmente divididas por 100, como 300, 1.200 e 15.500 ações.
No entanto, agora os lotes ímpares, que é uma ordem de menos de 100 ações, e os lotes mistos – um número de ações acima de 100, mas não divisível por 100 – são mais comuns. Semelhante às ações, o lote-padrão para títulos negociados em bolsa, como um fundo negociado em bolsa (ETF), é de 100 ações.
Tipos de lotes (negociação de títulos)
Títulos
O mercado de títulos é dominado por investidores institucionais que compram dívidas de emissores de títulos em grandes somas. Um lote-padrão para títulos governamentais e corporativos dos Estados Unidos em alguns círculos é considerado US $ 1 milhão. No entanto, também pode ser $ 100.000, como no caso dos títulos municipais.
Isso não significa que um negociante ou investidor precise comprar títulos nessa quantidade. Os títulos normalmente têm um valor de face de $ 1.000 a $ 10.000 (alguns são ainda mais baixos). Um investidor pode comprar quantos títulos quiser, mas ainda assim pode ser um lote ímpar.
Opções
Em termos de opções, um lote representa a quantidade de contratos contidos em um título derivativo. Um contrato de opção de ações representa 100 ações subjacentes das ações de uma empresa. Em outras palavras, o lote de um contrato de opções é de 100 ações.
Por exemplo, um comerciante de opções de compra de um Bank of America (BAC) opção de compra no mês passado. A opção tem preço de exercício de $ 24,50 e expira neste mês. Se o titular da opção exercer sua opção de compra hoje quando a ação subjacente, BAC, estiver sendo negociada a $ 26,15, ele poderá comprar 100 ações da BAC ao preço de exercício de $ 24,50. Um contrato de opção dá a eles o direito de comprar o lote de 100 ações ao preço de exercício acordado.
Com essa padronização, os investidores sempre sabem exatamente quantas unidades estão comprando com cada contrato e podem avaliar facilmente o preço por unidade que estão pagando. Sem essa padronização, a avaliação e as opções de negociação seriam desnecessariamente complicadas e demoradas.
Normalmente, a menor negociação de opções que um investidor pode fazer é por um contrato, e isso representa 100 ações. No entanto, é possível negociar opções para uma quantidade menor com opções de mini-imagens que têm uma quantidade acção subjacente de 10.
Futuros
Quando se trata do mercado futuro, os lotes são conhecidos como tamanhos de contratos. O ativo subjacente de um contrato futuro pode ser uma ação, um título, taxas de juros, commodity, índice, moeda, etc. Portanto, o tamanho do contrato varia dependendo do tipo de contrato que é negociado.
Por exemplo, um contrato futuro de milho, soja, trigo ou aveia tem um lote de 5.000 alqueires da commodity. A unidade de lote para um contrato futuro em dólar canadense é 100.000 CAD, um contrato em libra esterlina é 62.500 GBP, um contrato em iene japonês é 12.500.000 JPY e um contrato futuro em euro é 125.000 EUR.
Ao contrário de ações, títulos e ETFs em que lotes fracionários podem ser comprados, os tamanhos de contrato padrão para opções e futuros são fixos e não negociáveis. No entanto, os negociantes de derivativos que compram e vendem contratos a termo podem customizar o contrato ou o tamanho do lote desses contratos, uma vez que os forwards são contratos não padronizados que são criados pelas partes envolvidas.
Os lotes padronizados são definidos pela bolsa e permitem maior liquidez nos mercados financeiros. Com o aumento da liquidez, vêm os spreads reduzidos, criando um processo eficiente para todos os participantes envolvidos.
Lotes Forex
Ao negociar moedas, existem lotes micro, mini e padrão. Um microlote vale 1.000 da moeda base, um minilote tem 10.000 e um lote padrão é 100.000. Embora seja possível trocar moedas em um banco ou câmbio de moedas em valores inferiores a 1.000, ao negociar por meio de umcorretor decâmbio normalmente o menor volume de negociação é 1.000, a menos que seja expresso o contrário.
Exemplos de lote
Nos mercados de opções e futuros, negociar em lotes não é uma grande preocupação, pois você pode negociar quantos contratos desejar. Cada opção de compra de ações representará 100 ações, e cada contrato futuro controla o tamanho do contrato do ativo subjacente.
No forex, uma pessoa pode negociar no mínimo 1.000 da moeda base, em qualquer incremento de 1.000. Por exemplo, eles podem negociar 1.451.000. Ou seja, 14 lotes padrão, cinco minilotes e um microlote. Em uma negociação de ações, uma pessoa pode negociar em lotes ímpares de menos de 100 ações.