Definição de ambiente de baixa taxa de juros
O que é um ambiente de baixa taxa de juros?
Um ambiente de baixa taxa de juros ocorre quando a taxa de juros livre de risco, normalmente definida por um banco central, é inferior à média histórica por um período prolongado de tempo. Nos Estados Unidos, a taxa livre de risco é geralmente definida pela taxa de juros dos títulos do Tesouro.
negativas são dois exemplos extremos de ambientes de taxas de juros baixas.
Principais vantagens
- Ambientes de taxas de juros baixas ocorrem quando a taxa livre de risco é definida abaixo da média histórica.
- Grande parte do mundo entrou em um ambiente de taxas de juros baixas após a crise financeira de 2008-09.
- Ambientes de baixas taxas de juros tendem a beneficiar os tomadores de empréstimos em detrimento dos credores e poupadores.
Ambiente de baixa taxa de juros explicado
Grande parte do mundo desenvolvido experimentou um ambiente de taxas de juros baixas desde 2009, quando as autoridades monetárias de todo o mundo cortaram as taxas de juros para efetivamente 0%, a fim de estimular o crescimento econômico e prevenir a deflação.
Ambientes de baixas taxas de juros têm como objetivo estimular o crescimento econômico, tornando mais barato o empréstimo de dinheiro para financiar investimentos em ativos físicos e financeiros. Uma forma especial de taxas de juros baixas são as taxas de juros negativas. Esse tipo de política monetária não é convencional, pois os depositantes devem pagar ao banco central (e, em alguns casos, aos bancos privados) para manter seu dinheiro, em vez de receber juros sobre seus depósitos.
Como qualquer outra coisa, cada moeda sempre tem dois lados – taxas de juros baixas podem ser uma bênção e uma maldição para os afetados. Em geral, os poupadores e credores tendem a perder, enquanto os tomadores de empréstimos e investidores se beneficiam das baixas taxas de juros.
Exemplo do mundo real de um ambiente de baixa taxa de juros
Como exemplo, consideremos o ambiente da taxa de juros nos Estados Unidos de 1999 a 2019. A linha azul representa a taxa livre de risco (Treasuries de um ano) e a linha vermelha é a taxa dos fed funds. Ambas as taxas são freqüentemente usadas para descrever a taxa livre de risco. Como mostra o gráfico, o período que se seguiu à crise financeira de 2008 até cerca de 2017 representa um ambiente de taxas de juros baixas, com taxas não só abaixo das normas históricas, mas também muito próximas de 0%.
Em meio à pandemia global de coronavírus na primavera de 2020, os EUA e outros bancos centrais mais uma vez estabeleceram suas taxas de juros-alvo para perto de zero por cento para conter as consequências econômicas e financeiras.
0% – 0,25%
A taxa alvo dos Fundos Federais de dezembro de 2005 a dezembro de 2016, marcando um ambiente prolongado de taxas de juros baixas nos Estados Unidos após a crise financeira de 2008.
Esse ambiente de baixa taxa de juros foi novamente estabelecido na primavera de 2020 em resposta à pandemia global de coronavírus.
Quem se beneficia com um ambiente de baixa taxa de juros?
O Federal Reserve reduz as taxas de juros para estimular o crescimento durante um período de declínio econômico. Isso significa que os custos dos empréstimos tornam-se mais baratos.
Um ambiente de baixa taxa de juros é ótimo para os proprietários porque reduzirá o pagamento mensal da hipoteca. Da mesma forma, os possíveis proprietários de casas podem ser atraídos para o mercado por causa dos custos mais baratos. Taxas de juros baixas significam mais dinheiro para gastar no bolso dos consumidores.
Isso também significa que eles podem estar dispostos a fazer compras maiores e pedir mais empréstimos, o que estimula a demanda por bens domésticos. Esse é um benefício adicional para as instituições financeiras porque os bancos podem emprestar mais. O meio ambiente também ajuda as empresas a fazer grandes compras e aumentar seu capital.
Desvantagens de um ambiente de baixa taxa de juros
Assim como há vantagens em um ambiente de taxas de juros baixas, também existem desvantagens, especialmente se as taxas forem mantidas extremamente baixas por um longo período de tempo. Taxas de empréstimo mais baixas significam que os investimentos também são afetados, portanto, qualquer pessoa que coloque dinheiro em uma conta de poupança ou em um veículo semelhante não terá muito retorno durante esse tipo de ambiente.
Os depósitos bancários também cairão, mas a lucratividade dos bancos também diminuirá porque os custos de empréstimos mais baratos resultarão em uma redução na receita de juros. Esses períodos aumentarão a quantidade de dívidas que as pessoas estão dispostas a assumir, o que pode ser um problema para os bancos e para os consumidores quando as taxas de juros começarem a subir.