Retorno Ajustado por Carga

O que é um retorno com ajuste de carga?

Um retorno ajustado pela carga é o retorno do investimento em um fundo mútuo que foi ajustado para as cargas de vendas do fundo e outras despesas específicas, como taxas 12b-1. Cargas, ou taxas cobradas por alguns fundos mútuos para marketing ou compra e venda de ações, são como todas as outras taxas de investimento, pois têm um efeito significativo no retorno do investidor.

Compreendendo as devoluções ajustadas por carga

Um retorno ajustado pela carga é quanto do retorno real um investidor vê depois de contabilizar as taxas e os encargos de vendas são deduzidos do desempenho de um fundo mútuo. Esse retorno é, portanto, calculado depois que as taxas de investimento cobradas para comprar e vender ações de fundos mútuos são subtraídas dos retornos do investimento.

Por exemplo, se um investidor coloca $ 6.000 em um fundo mútuo sem carga e obtém um retorno de 10% no primeiro ano, ele terá ganho $ 600 em ganhos de capital se decidir sacar. Mas se o fundo mútuo cobra um 1% da carga front-end para comprar ações, o investidor teria que pagar US $ 60 quando as cotas do fundo foram comprados, deixando $ 5.940 para investir. O mesmo retorno de 10% renderia então apenas $ 594, reduzindo-o para um retorno ajustado pela carga de 9,9%.

Fundos ativos e retorno ajustado pela carga

Os fundos de índice não cobram uma taxa apenas para investir em seus fundos. Os fundos mútuos gerenciados ativamente cobram dos investidores uma taxa, comumente conhecida como front-end load, apenas para investir em seus fundos. Alguns fundos mútuos ativamente administrados cobram outros tipos de taxas, como cargas de back-end ou taxas de marketing e distribuição, que podem ou não se aplicar, dependendo se um investidor retira todo ou parte de seu investimento no fundo antes de um período especificado.

Muitos investidores defendem a adoção de fundos mútuos que não tenham cargas, taxas 12b-1 e baixos índices de despesas.

Taxas e cargas do fundo de índice

Um fundo de índice é um tipo de fundo mútuo com uma carteira construída para combinar ou rastrear os componentes de um índice de mercado, como o Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500). Diz-se que um fundo mútuo de índice oferece ampla exposição ao mercado, baixas despesas operacionais e baixo giro do portfólio. Esses fundos aderem a regras ou padrões específicos (por exemplo, gestão tributária eficiente ou redução de erros de rastreamento) que permanecem em vigor independentemente do estado dos mercados.

Investir em um fundo de índice é uma forma de investimento passivo. A principal vantagem de tal estratégia é o menor índice de despesas administrativas em um fundo de índice. Uma vez que os índices de despesas se refletem diretamente no desempenho dos fundos, os fundos gerenciados ativamente e seus índices de despesas mais elevados estão automaticamente em desvantagem para os fundos de índice. Como resultado, muitos fundos administrados ativamente lutam para acompanhar seus benchmarks.

Como um exemplo histórico, para o período de cinco anos encerrado em 2015, 84% dos fundos de grande capitalização geraram um retorno inferior ao S&P 500. No período de 10 anos encerrado em 2015, 82% dos fundos de grande capitalização não conseguiram vencer o índice.