23 Junho 2021 1:19

Opções de estoque de incentivos (ISOs)

O que são opções de estoque de incentivos (ISOs)?

Uma opção de ações de incentivo (ISO) é um benefício corporativo que dá a um funcionário o direito de comprar ações da empresa a um preço com desconto com o benefício adicional de possíveis incentivos fiscais sobre o lucro. O lucro de ISOs qualificados é geralmente tributado à taxa de ganhos de capital, não à taxa mais alta para a renda ordinária. As opções de ações não qualificadas (NSOs) são tributadas como receita ordinária.

Geralmente, o estoque da ISO é concedido apenas para a alta administração e funcionários altamente valorizados. As ISOs também são chamadas de opções de ações legais ou qualificadas.

Principais vantagens

  • As opções de ações de incentivo (ISOs) são medidas populares de remuneração de funcionários, concedendo direitos às ações da empresa a um preço com desconto em uma data futura.
  • Esse tipo de plano de compra de ações para funcionários tem como objetivo reter funcionários ou gerentes importantes.
  • Os ISOs exigem um período de aquisição de pelo menos dois anos e um período de manutenção de mais de um ano antes de poderem ser vendidos.
  • As ISOs costumam ter um tratamento tributário mais favorável sobre os lucros do que outros tipos de planos de compra de ações para funcionários.

Compreendendo as opções de estoque de incentivos (ISOs)

Algumas empresas oferecem incentivos ou opções de ações estatutárias para incentivar os funcionários a permanecerem na empresa por um longo prazo e contribuir para o seu crescimento e desenvolvimento e para o subsequente aumento do preço das ações.

ISOs são geralmente emitidos por companhias abertas, ou empresas privadas que pretendem ir a público em uma data futura, e exigem um documento plano que define claramente quantas opções estão a ser dada ao qual os funcionários. Esses funcionários devem exercer suas opções em até 10 anos após o recebimento.

As opções podem servir como uma forma de compensação que aumenta os salários, ou como uma recompensa no lugar de um aumento de salário tradicional. As opções de ações, como outros benefícios, podem ser usadas como uma forma de atrair talentos, especialmente se a empresa não puder pagar atualmente salários-base competitivos.

Como funcionam as opções de estoque de incentivos (ISOs)

As opções de compra de ações são emitidas, ou “outorgadas”, a um preço definido pela empresa empregadora, denominado ” preço de exercício “. Este pode ser aproximadamente o preço pelo qual as ações são avaliadas naquele momento.

Os ISOs são emitidos em uma data de início, conhecida como data de concessão, e então o funcionário  exerce seu direito de comprar as opções  na data de exercício. Uma vez exercidas as opções, o funcionário tem a liberdade de vender as ações imediatamente ou aguardar um período antes de fazê-lo. Ao contrário das opções não estatutárias, o período de oferta para ISOs é sempre de 10 anos, após o qual as opções expiram.



As ISOs podem frequentemente ser exercidas para comprar ações a um preço abaixo do preço de mercado atual   e, assim, fornecer um lucro imediato para o funcionário.

As opções de ações do funcionário (ESOs) geralmente têm um   cronograma de aquisição de direitos que deve ser satisfeito antes que o funcionário possa exercer as opções. Em alguns casos, é utilizado o cronograma de precipício padrão de três anos, em que o funcionário torna-se  totalmente investido  em todas as opções emitidas a ele naquele momento.

Outros empregadores usam o   cronograma de aquisição gradual, que permite que os funcionários sejam investidos em um quinto das opções concedidas a cada ano, a partir do segundo ano da concessão. O empregado tem, então, o direito de exercer todas as opções no sexto ano da outorga.

Considerações Especiais

Quando o período de carência expira, o funcionário pode comprar as ações pelo preço de exercício ou “exercer a opção”. Em seguida, o funcionário pode vender as ações pelo valor atual, embolsando a diferença entre o preço de exercício e o preço de venda como lucro.



Os ISOs devem ser detidos por mais de um ano a partir da data de exercício e dois anos a partir do momento da concessão para se qualificar para um tratamento fiscal mais favorável.

Obviamente, não há garantia de que o preço da ação será superior ao preço de exercício no momento em que as opções forem adquiridas. Se for menor, o funcionário pode reter as opções até pouco antes da data de vencimento, na esperança de que o preço suba. ISOs geralmente expiram após 10 anos.

Provisões de recuperação também podem existir em um problema de ISO.  São condições que permitem ao empregador retirar as opções, por exemplo, se o funcionário deixar a empresa por um motivo diferente de morte, invalidez ou aposentadoria, ou se a própria empresa se tornar financeiramente incapaz de cumprir suas obrigações com as opções.

Tratamento tributário para opções de ações de incentivos (ISOs)

As ISOs têm um tratamento tributário mais favorável do que as opções de ações não qualificadas (NSOs), em parte porque exigem que o titular mantenha as ações por um período de tempo mais longo. Isso também se aplica às ações ordinárias. As ações devem ser mantidas por mais de um ano para que o lucro da venda seja qualificado como ganho de capital em vez de receita ordinária.

No caso dos OIS, as ações devem ser mantidas por mais de um ano a partir da data de exercício e dois anos a partir da data da concessão. Ambas as condições devem ser atendidas para que os lucros sejam contabilizados como ganhos de capital em vez de renda auferida.

Vejamos um exemplo. Digamos que uma empresa conceda 100 ações de ISOs a um funcionário em 1º de dezembro de 2019. O funcionário pode exercer a opção ou comprar as 100 ações após 1º de dezembro de 2021.

O funcionário pode vender as opções a qualquer momento após mais um ano para ser elegível para tratar o lucro como ganho de capital. O lucro tributável é a diferença entre o preço de exercício e o preço de venda.

Taxas de impostos

A partir de 2021, as taxas de imposto sobre ganhos de capital são 0%, 15% ou 20%, dependendo da renda do depósito individual. As taxas marginais de imposto de renda para arquivadores individuais, por sua vez, variam de 10% a 37%, dependendo da renda.

Opções de Ações de Incentivo (ISOs) vs. Opções de Ações Não Qualificadas (NSO)

Uma opção de ações não qualificadas (NSO) é um tipo de  ESO  que é tributado como renda ordinária quando exercido. Além disso, parte do valor dos NSOs pode estar sujeito a imposto de renda retido na fonte assim que eles são exercidos. Com ISOs, por outro lado, nenhum relatório é necessário até que o lucro seja realizado.

As ISOs se assemelham a opções não estatutárias, pois podem ser exercidas de várias maneiras diferentes. O funcionário pode pagar em dinheiro adiantado para exercê-los, ou eles podem ser exercidos em uma transação sem dinheiro ou usando uma  troca de ações. Os lucros na venda de NSOs podem ser tributados como renda ordinária ou como alguma combinação de renda ordinária e ganhos de capital, dependendo de quão cedo eles são vendidos após o exercício das opções. 

Para o funcionário, a desvantagem do ISO é o maior risco criado pelo período de espera antes que as opções possam ser vendidas. Além disso, existe o risco de se obter um lucro grande o suficiente com a venda de ISOs para acionar o imposto mínimo alternativo federal (AMT). Isso geralmente se aplica apenas a pessoas com rendas muito altas e prêmios de opções muito substanciais.

Fora da tributação, as ISOs apresentam um aspecto do que é chamado de discriminação. Enquanto a maioria dos outros tipos de planos de compra de ações para funcionários devem ser oferecidos a todos os funcionários de uma empresa que atendam a certos requisitos mínimos, as ISOs geralmente são oferecidas apenas a executivos e / ou funcionários-chave de uma empresa. As ISOs podem ser comparadas informalmente a planos de aposentadoria não qualificados, que também são normalmente voltados para aqueles que estão no topo da estrutura corporativa, ao contrário de planos qualificados, que devem ser oferecidos a todos os funcionários.