Taxas de Investimento
O que são taxas de investimento?
As taxas de investimento são taxas cobradas pelo uso de produtos financeiros, como taxas de corretagem, taxas de negociação e índices de despesas. As taxas de investimento são um dos determinantes mais importantes do desempenho do investimento e são algo em que todo investidor deve se concentrar.
Com o tempo, minimizar as taxas tende a maximizar o desempenho. No entanto, é importante não permitir que as taxas dominem seu processo de tomada de decisão de investimento.
Principais vantagens
- As taxas de investimento são taxas cobradas pelo uso de produtos financeiros, como taxas de corretagem, taxas de negociação e índices de despesas.
- As taxas de investimento são um dos determinantes mais importantes do desempenho do investimento e são algo em que todo investidor deve se concentrar.
- Embora minimizar taxas tenda a maximizar o desempenho ao longo do tempo, é importante não permitir que taxas dominem seu processo de tomada de decisão de investimento.
- Certos produtos de investimento inerentemente carregam altas taxas, como derivativos e outros ativos mais esotéricos.
- Algumas classes de ativos tendem a ter taxas mais baixas, como ETFs indexados e fundos de títulos.
Compreendendo as taxas de investimento
É fácil esquecer as taxas ao focar em outros assuntos importantes, como alocação de ativos ou seleção de títulos. No entanto, além dos movimentos gerais do mercado e das habilidades de seleção de ações de um indivíduo, o nível de taxas pagas é um dos determinantes mais importantes do desempenho.
Os números abaixo pressupõem que você contribui com $ 3.000 para sua conta de aposentadoria no primeiro ano. A cada ano, conforme seu salário aumenta, você aumenta sua contribuição em $ 250. Portanto, no ano dois, você contribui com $ 3.250, no terceiro ano você contribui com $ 3.500 e no quarto ano você contribui com $ 3.750.
Você continua a aumentar gradualmente suas contribuições pelo restante de sua carreira (30 anos) e obtém um retorno anualizado de 8% em seu portfólio diversificado. Embora você obtenha um retorno bruto de 8%, seu retorno líquido será reduzido pelo valor das taxas que você paga. Quanto mais altas as taxas, menor o retorno que você realmente recebe.
A única diferença nos programas de investimento no gráfico abaixo é o nível das taxas – todo o resto é idêntico. Veja a diferença no valor que você recebe na aposentadoria, dependendo de quanto você paga em taxas a cada ano:
Uma meta comum de aposentadoria é poder sacar entre 3% e 5% de uma carteira de investimentos a cada ano durante a aposentadoria. No cenário acima, se dois indivíduos investiram ao longo de suas carreiras de maneira semelhante, mas uma pessoa pagou 0,5% em taxas e a outra pagou 2%, a diferença em sua renda anual durante a aposentadoria seria de mais de US $ 5.000 por ano.
Isso significa que uma pessoa teria $ 420 a menos a cada mês, apenas porque pagou taxas excessivas em sua carteira de investimentos durante seus anos de trabalho.
Exemplo de taxas de investimento
Embora nem sempre seja necessário buscar as taxas mais baixas possíveis em um portfólio, geralmente é uma boa ideia selecionar os investimentos e provedores de investimento que se enquadram em um determinado intervalo. Com isso em mente, a matriz abaixo demonstra algumas taxas típicas. (Observação: as taxas na matriz abaixo são indicativas e destinam-se a servir como um ponto de partida para pesquisas e análises futuras.)
Tipos de investimento de alta taxa
Existem certos tipos de produtos de investimento que implicam em altas taxas. De modo geral, quanto mais esotérica for uma classe de ativos, maiores serão as taxas que você pagará.
Por exemplo, os fundos mútuos de fronteira geralmente carregam taxas mais altas do que os fundos de ações de grande capitalização dos EUA, os ETFs de commodities geralmente carregam taxas mais altas do que um ETF rastreando o índice EAFE de ações internacionais de grande capitalização e a compra de títulos corporativos do Brasil terá taxas mais altas do que um título do Tesouro dos EUA.
Muitos derivados também podem acarretar em taxas elevadas. Embora os contratos de opções padronizados e os contratos futuros possam ter taxas razoáveis e transparentes, produtos como notas vinculadas a ações são notórios por sua opacidade e alta estrutura de taxas.
Tipos de investimento com taxas baixas
Assim como algumas classes de ativos gravitam em torno de taxas altas, alguns ativos são direcionados a taxas baixas. Produtos indexados como ETFs e fundos mútuos de índice geralmente oferecem taxas relativamente baixas e, portanto, são atraentes para investidores preocupados com o valor. Muitas vezes, existem alternativas disponíveis de vários fornecedores para avaliar (por exemplo, vários fundos de índice S&P 500).
Os investidores preocupados com as taxas devem prestar muita atenção a um tipo específico de fundo mútuo: aqueles que carregam encargos iniciais, que podem chegar a 5,5% do valor do investimento.
Uma vez que os produtos são essencialmente iguais, o nível das taxas provavelmente será a principal fonte de retornos divergentes no futuro; portanto, realmente vale a pena selecionar o fornecedor de menor custo para produtos indexados. Lembre-se, em geral, quanto mais mainstream for a classe de ativos, menores serão as taxas e vice-versa.
Os investidores preocupados com as taxas devem prestar muita atenção a um tipo específico de fundo mútuo. Embora os fundos mútuos como um todo não sejam inerentemente caros, alguns deles carregam taxas de carregamento inicial de até 5,5% do valor do investimento.
Esse impacto inicial no principal torna muito difícil superar o desempenho do mercado daqui para frente. Muitos profissionais financeiros recomendam nunca comprar qualquer fundo mútuo com uma taxa de vendas significativa, uma vez que alternativas semelhantes geralmente estão disponíveis sem ele.
Se você decidir comprar fundos com uma taxa inicial, certifique-se de pesquisar cuidadosamente o fundo para determinar se está obtendo valor suficiente (na forma de desempenho futuro esperado) em troca do pagamento da taxa.