Como os cortes nas taxas de juros afetam os consumidores
O Comitê de Mercado Aberto do Federal Reserve (FOMC) se reúne regularmente para decidir o que fazer com as taxas de juros de curto prazo. Na verdade, as taxas de juros são observadas de perto por analistas e economistas à medida que essas figuras-chave atuam em todos os mercados de ativos do mundo. Os corretores de ações quase sempre se alegram quando o Fed corta as taxas de juros, mas um corte nas taxas é uma boa notícia para todos? Os cortes nas taxas tendem a favorecer os tomadores de empréstimos, mas prejudicar os credores e poupadores.
Mas e as famílias comuns? As mudanças nas taxas de juros também têm grandes impactos no comportamento do consumidor e no nível de consumo que uma economia pode esperar. Isso ocorre porque taxas mais altas se traduzem em maiores custos de empréstimos e financiamento para coisas compradas a crédito. Continue lendo para descobrir exatamente onde isso entra em jogo.
Principais vantagens
- As taxas de juros têm um efeito direto no comportamento do consumidor, impactando várias facetas da vida cotidiana.
- Quando as taxas caem, os empréstimos tornam-se mais baratos, tornando as grandes compras a crédito mais acessíveis, como hipotecas residenciais, empréstimos para automóveis e despesas com cartão de crédito.
- Quando as taxas sobem, os empréstimos ficam mais caros, prejudicando o consumo. Taxas mais altas, no entanto, beneficiam os poupadores que obtêm juros mais favoráveis nas contas de depósito.
O que são taxas de juros?
Quando o Fed “corta as taxas”, isso se refere a uma taxa-alvo do fundo federal. A taxa-alvo é uma diretriz para a taxa real que os bancos cobram uns dos outros sobre os empréstimos de reserva overnight. As taxas dos empréstimos interbancários são negociadas pelos bancos individualmente e, geralmente, ficam próximas da taxa-alvo. A taxa-alvo também pode ser referida como “taxa de fundos federais” ou “taxa nominal”.
A taxa de fundos federais é importante porque muitas outras taxas, nacionais e internacionais, estão diretamente ligadas a ela ou se movem intimamente com ela.
Por que as taxas mudam?
A taxa de fundos federais é uma ferramenta de política monetária usada para atingir inflação baixa ) e crescimento econômico sustentável. Mudar a taxa de fundos federais influencia a oferta de dinheiro, começando com os bancos e finalmente chegando aos consumidores.
O Fed reduz as taxas de juros para de financiamento dos custos pode incentivar empréstimos e investimento. No entanto, quando as taxas são muito baixas, podem estimular o crescimento excessivo e talvez a inflação. A inflação corrói o poder de compra e pode comprometer a sustentabilidade da expansão econômica desejada.
Por outro lado, quando houver muito crescimento, o Fed aumentará as taxas de juros. Aumentos de taxas são usados para desacelerar a inflação e retornar o crescimento a níveis mais sustentáveis. As taxas não podem ficar muito altas, porque financiamentos mais caros podem levar a economia a um período de crescimento lento ou mesmo contração.
Em 27 de agosto de 2020, o Federal Reserve anunciou que não aumentará mais as taxas de juros devido ao desemprego cair abaixo de um determinado nível se a inflação continuar baixa. Também alterou sua meta de inflação para uma média, o que significa que permitirá que a inflação suba um pouco acima de sua meta de 2% para compensar os períodos em que esteve abaixo de 2%.
Financiamento
A taxa-alvo do Fed é a base para os empréstimos entre bancos. A taxa que os bancos cobram de seusclientes corporativos commaior capacidade de crédito é conhecida como a taxa de empréstimo principal. Freqüentemente chamada de ” prime “, essa taxa está diretamente vinculada à taxa-alvo do Federal Reserve. O Prime está atrelado a 300 pontos-base (3%) acima da taxa-alvo.
Os consumidores podem esperar pagar o valor principal mais um prêmio, dependendo de fatores como ativos, passivos, renda e capacidade de crédito.
Um corte nas taxas poderia ajudar os consumidores a economizar dinheiro, reduzindo os pagamentos de juros sobre certos tipos de financiamento vinculados a taxas prime ou outras taxas, que tendem a se mover em conjunto com a taxa alvo do Fed.
Hipotecas
Um corte de taxa pode ser benéfico no financiamento de uma casa, mas o impacto depende do fixa ou ajustável, e a qual taxa a hipoteca está vinculada.
Para hipotecas de taxa fixa, um corte na taxa não terá impacto sobre o valor do pagamento mensal. Taxas baixas podem ser boas para os proprietários em potencial, mas as hipotecas com taxas fixas não mudam diretamente com as mudanças nas taxas do Fed. Um corte na taxa do Fed altera a taxa de empréstimo de curto prazo, mas a maioria das hipotecas de taxa fixa se baseia em taxas de longo prazo, que não flutuam tanto quanto as taxas de curto prazo.
De modo geral, quando o Fed emite um corte nas taxas, os pagamentos das hipotecas com taxas ajustáveis (ARM) diminuirão. O valor pelo qual o pagamento de uma hipoteca muda dependerá da taxa que a hipoteca usa quando ela é redefinida. Muitos rendimentos do Tesouro de curto prazo, que tendem a se mover com o Fed ou com a London Interbank Oferecido Rate (LIBOR), que nem sempre se move com o Fed. Muitos empréstimos home equity e linhas home-equidade de crédito (HELOCs) também estão ligados ao primo ou LIBOR.
Cartões de crédito
O impacto de um corte de taxa sobre a dívida do cartão de crédito também depende se o cartão de crédito tem uma taxa fixa ou variável. Para consumidores com cartões de crédito de taxa fixa, um corte na taxa geralmente não resulta em nenhuma alteração. Muitos cartões de crédito com taxas variáveis estão vinculados à taxa básica de juros, portanto, um corte na taxa de fundos federais normalmente resultará em taxas de juros mais baixas.
É importante lembrar que mesmo que o cartão de crédito tenha uma taxa fixa, as administradoras de cartão de crédito podem alterar as taxas de juros sempre que quiserem, desde que avisem com antecedência (consulte os seus termos para obter o aviso obrigatório).
Contas Poupança
Quando o Fed corta as taxas de juros, os consumidores geralmente ganham menos juros sobre suas economias. Os bancos geralmente reduzem as taxas pagas em dinheiro mantido em certificados de depósitos bancários (CDs), contas do mercado monetário e contas de poupança regulares. O corte da taxa geralmente leva algumas semanas para se refletir nas taxas bancárias.
CDs e contas do mercado monetário
Se você já comprou um CD de banco, não há necessidade de se preocupar com um corte de taxa porque sua taxa está bloqueada. Mas se você planeja comprar CDs adicionais, um corte nas taxas resultará em taxas novas e mais baixas.
Os depósitos colocados em contas do mercado monetário (MMAs) terão atividade semelhante. Os bancos usam depósitos do MMA para investir em ativos tradicionalmente seguros, como CDs e títulos do Tesouro, portanto, um corte nas taxas do Fed resultará em taxas mais baixas para os detentores de contas do mercado monetário.
Fundos do mercado monetário
Ao contrário de uma conta do mercado monetário, um fundo do mercado monetário (FMM) é uma conta de investimento. Embora ambos paguem taxas mais altas do que contas de poupança regulares, eles podem não ter a mesma resposta a um corte de taxa.
A isento de impostos (como aquele que investe em títulos municipais ). Os fundos tributáveis geralmente se ajustam em linha com o Fed, portanto, no caso de um corte nas taxas, os consumidores podem esperar taxas mais baixas oferecidas por esses títulos.
Devido ao seu status de isenção de impostos, as taxas dos fundos do mercado monetário municipal já estão abaixo de suas contrapartes tributáveis e podem não necessariamente seguir o Fed. Esses fundos também podem estar vinculados a diferentes taxas, como a LIBOR ou o Índice de Swap Municipal da Associação da Indústria e dos Mercados Financeiros (SIFMA).
Investimentos
Se você tem um plano 401 (k) ou uma conta de corretora, as taxas de juros também impactam diretamente sua carteira de investimentos. As taxas mais baixas costumam ser um incentivo para as ações (exceto, talvez, para as ações do setor financeiro), mas ao mesmo tempo são um entrave aos preços dos títulos. As taxas mais baixas também permitem que os investidores com contas de margem aproveitem melhor a alavancagem com taxas mais baixas, aumentando seu poder de compra efetivo.
Por outro lado, taxas mais altas podem puxar as ações para baixo, mas aumentar o valor dos títulos. Em geral, os títulos de longo prazo são mais sensíveis às mudanças nas taxas de juros do que os títulos de curto prazo.
The Bottom Line
O Federal Reserve usa sua taxa-alvo como uma ferramenta de política monetária, e o impacto de uma mudança na taxa-alvo depende se você é um tomador de empréstimo ou um poupador. Leia os termos de seus acordos de financiamento e poupança para determinar quais taxas são relevantes para você e determinar exatamente o que o corte recente do Fed significa para sua carteira.