Indexando
O que é indexação?
A indexação, em termos gerais, refere-se ao uso de algum indicador ou medida de benchmark como uma referência ou padrão. Em finanças e economia, a indexação é usada como uma medida estatística para rastrear dados econômicos, como inflação, desemprego, crescimento do produto interno bruto (PIB), produtividade e retornos do mercado.
A indexação também pode se referir a estratégias de investimento passivo que reproduzem índices de referência. O investimento em índices tem se tornado cada vez mais popular nas últimas décadas.
Principais vantagens
- A indexação é a prática de compilar dados econômicos em uma única métrica ou comparar os dados com essa métrica.
- Existem muitos índices em finanças que refletem a atividade econômica ou resumem a atividade do mercado – eles se tornam referências de desempenho em relação às quais as carteiras e os gestores de fundos são medidos.
- A indexação também é usada para se referir ao investimento passivo em índices de mercado para replicar os retornos do mercado amplo, em vez de selecionar ações individuais de forma ativa.
Compreendendo a indexação
A indexação é usada no mercado financeiro como uma medida estatística para rastrear dados econômicos. Os índices criados por economistas fornecem alguns dos principais indicadores do mercado para as tendências econômicas. Os índices econômicos seguidos de perto nos mercados financeiros incluem o Purchasing Managers ‘Index (PMI), o Institute for Supply Management’s Manufacturing Index (ISM) e o Índice Composto dos Principais Indicadores Econômicos. Esses índices são rastreados para medir as mudanças ao longo do tempo.
Os índices estatísticos também podem ser usados como um medidor para vincular valores. O ajuste de custo de vida (COLA) é uma medida estatística obtida por meio da análise do Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que indexa os preços à inflação. Muitos planos de pensão e apólices de seguro usam o COLA e o Índice de Preços ao Consumidor como uma medida para ajustes de pagamento de benefícios de aposentadoria com o ajuste usando medidas de indexação baseadas na inflação.
Indexação em mercados financeiros
Um índice é um método para rastrear o desempenho de um grupo de ativos de forma padronizada. Os índices normalmente medem o desempenho de uma cesta de títulos que pretende replicar uma determinada área do mercado. Pode ser um índice de base ampla que captura todo o mercado, como o Standard & Poor’s 500 Index ou Dow Jones Industrial Average (DJIA). Os índices também podem ser mais especializados, como índices que rastreiam um determinado setor ou segmento. O Dow Jones Industrial Average é um índice ponderado por preços, o que significa que dá maior peso às ações no índice com um preço mais alto. O S&P 500 Index é um índice ponderado pela capitalização de mercado, o que significa que dá maior peso às ações do Índice S&P 500 com uma capitalização de mercado mais alta.
Os provedores de índices têm várias metodologias para construir índices de mercado de investimento. Os investidores e participantes do mercado usam esses índices como benchmarks de desempenho. Se um gestor de fundo apresentar desempenho inferior ao S&P 500 no longo prazo, por exemplo, será difícil atrair investidores para o fundo.
Também existem índices que rastreiam os mercados de títulos, commodities e derivativos.
Indexação e investimento passivo
A indexação é amplamente conhecida na indústria de investimentos como uma estratégia de investimento passiva para obter exposição direcionada a um segmento de mercado específico. A maioria dos gestores de investimento ativos normalmente não supera consistentemente os benchmarks do índice. Além disso, investir em um segmento-alvo do mercado para valorização do capital ou como um investimento de longo prazo pode ser caro, dados os custos de negociação associados à compra de títulos individuais. Portanto, a indexação é uma opção popular para muitos investidores.
Um investidor pode atingir o mesmo risco e retorno de um índice-alvo investindo em um fundo de índice. A maioria dos fundos de índice tem taxas de despesas baixas e funciona bem em uma carteira administrada de forma passiva. Os fundos de índice podem ser construídos usando ações e títulos individuais para replicar os índices alvo. Eles também podem ser administrados como um fundo de fundos com fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa como suas participações básicas.
Como o investimento em índice adota uma abordagem passiva, os fundos de índice geralmente têm taxas de administração e índices de despesas (ERs) mais baixos do que os fundos gerenciados ativamente. A simplicidade de acompanhar o mercado sem um gerente de portfólio permite que os provedores mantenham taxas modestas. Os fundos de índice também tendem a ser mais eficientes em termos de impostos do que os fundos ativos porque fazem negócios com menos frequência.
Fundos de indexação e rastreamento
Estratégias de indexação mais complexas podem buscar replicar as participações e retornos de um índice personalizado. Os fundos de rastreamento de índices personalizados evoluíram como uma opção de investimento de baixo custo para investir em um subconjunto de títulos selecionados. Esses fundos de rastreamento estão essencialmente tentando tirar o melhor dos melhores dentro de uma categoria de ações – por exemplo, as melhores empresas de energia dentro dos índices que rastreiam o setor de energia. Esses fundos de rastreamento são baseados em uma variedade de filtros, incluindo fundamentos, dividendos, características de crescimento e muito mais.