Investimento Passivo

O investimento passivo é uma  estratégia de investimento  para maximizar o retorno, minimizando a compra e venda. Investir em índices em uma estratégia comum de investimento passivo, por meio da qual os investidores compram um benchmark representativo, como o índice S&P 500, e o mantêm por um longo horizonte de tempo.

O investimento passivo pode ser contrastado com o investimento ativo.

Compreendendo o investimento passivo

Os métodos de investimento passivos procuram evitar as taxas e o desempenho limitado que podem ocorrer com negociações frequentes. O objetivo do investimento passivo é construir riqueza gradualmente. Também conhecido como estratégia de compra e manutenção, o investimento passivo significa comprar um título para possuí-lo no longo prazo. Ao contrário dos traders ativos , os investidores passivos não buscam lucrar com as flutuações de preço de curto prazo ou o timing do mercado. O pressuposto básico da estratégia de investimento passivo é que o mercado apresenta retornos positivos ao longo do tempo.

Os gerentes passivos geralmente acreditam que é difícil pensar melhor do que o mercado, então eles tentam igualar o desempenho do mercado ou do setor. O investimento passivo tenta replicar o desempenho do mercado por meio da construção de carteiras bem diversificadas de ações individuais, o que, se feito individualmente, exigiria extensa pesquisa. A introdução de fundos de índice na década de 1970 tornou muito mais fácil obter retornos em linha com o mercado. Na década de 1990, os fundos negociados em bolsa, ou  ETFs, que rastreiam os principais índices, como o SPDR S&P 500 ETF (SPY), simplificaram o processo ainda mais, permitindo que os investidores negociassem fundos de índice como se fossem ações.

Benefícios e desvantagens do investimento passivo

Manter uma carteira bem diversificada é importante para o investimento bem-sucedido, e o investimento passivo por meio de indexação é uma excelente maneira de obter diversificação. Os fundos de índice distribuem o risco amplamente ao manter todos ou uma amostra representativa dos títulos em seus benchmarks-alvo. Os fundos de índice rastreiam uma referência ou índice alvo, em vez de buscar vencedores, de modo que evitam comprar e vender títulos constantemente. Como resultado, eles têm taxas e despesas operacionais mais baixas do que fundos administrados ativamente. Um fundo de índice oferece simplicidade como uma maneira fácil de investir em um mercado escolhido, pois busca rastrear um índice. Não há necessidade de selecionar e monitorar gestores individuais ou escolher entre temas de investimento.

No entanto, o investimento passivo está sujeito ao risco total do mercado. Os fundos de índice rastreiam todo o mercado, portanto, quando o mercado de ações em geral ou os preços dos títulos caem, o mesmo ocorre com os fundos de índice. Outro risco é a falta de flexibilidade. Os gestores de fundos de índice geralmente são proibidos de usar medidas defensivas, como reduzir uma posição em ações, mesmo se o gestor achar que os preços das ações cairão. Os fundos de índice administrados de forma passiva enfrentam restrições de desempenho, pois são projetados para fornecer retornos que acompanham de perto seu índice de referência, em vez de buscar um desempenho superior. Eles raramente superam o retorno do índice e geralmente retornam um pouco menos devido aos custos operacionais do fundo.

Alguns dos principais benefícios do investimento passivo são:

• Taxas ultrabaixas:  não há ninguém escolhendo ações, então a supervisão é muito menos cara. Os fundos passivos seguem o índice que usam como referência.
• Transparência:  é sempre claro quais ativos estão em um fundo de índice.
• Eficiência tributária:  sua estratégia de comprar e manter normalmente não resulta em um imposto massivo  sobre ganhos de capital  no ano.
• Simplicidade: possuir um índice, ou grupo de índices, é muito mais fácil de implementar e compreender do que uma estratégia dinâmica que requer pesquisa e ajuste constantes.