Avaliação de Hulbert
O que é uma classificação de Hulbert?
A classificação Hulbert é uma pontuação que acompanha o desempenho de um boletim informativo de investimento ao longo do tempo. Os boletins informativos de investimento são assinaturas pagas que podem oferecer aos investidores uma variedade de informações relacionadas ao mercado, como estratégias de negociação, recomendações de ações e comentários econômicos. Alguns boletins informativos enfocam setores ou tipos de negociação específicos, como negociação de opções, investimento em serviços públicos, investimento em metais preciosos ou investimento em criptomoeda. A Hulbert Ratings, LLC atribui classificações de Hulbert e incentiva os investidores a julgar um boletim informativo por seu desempenho de longo prazo ajustado para o risco.
Principais vantagens
- A classificação Hulbert é uma pontuação do boletim informativo de investimento criada pelo consultor financeiro Mark Hulbert para acompanhar o desempenho dos boletins informativos de investimento ao longo do tempo.
- A classificação de Hulbert rastreia o conselho de compra e venda de boletins informativos de investimento e avalia o desempenho usando várias métricas para chegar a uma pontuação de desempenho ajustada ao risco.
- Por quase 36 anos, Hulbert publicou pontuações de classificação de boletins informativos noHulbert Financial Digest, que foi adquirido pela MarketWatch / Dow Jones em abril de 2002.
- Em 2016, a MarketWatch / Dow Jones parou de publicar oHulbert Financial Digest, momento em que Mark Hulbert começou a publicar classificações de boletins informativos por meio da empresa Hulbert Ratings, LLC.
- Hulbert publica um quadro de honra do boletim informativo que lista e classifica os boletins de investimento que tiveram desempenho superior nos mercados de alta e baixa.
Como funciona uma classificação de Hulbert
As classificações de Hulbert de boletins informativos de investimento são determinadas pela manutenção de carteiras de investimentos hipotéticas deacordo com as recomendações de compra e venda de cada boletim informativo. A Hulbert Ratings, LLC rastreia o desempenho do boletim informativo por várias métricas, culminando em um índice de Sharpe, uma medida de desempenho ajustado ao risco.
O consultor financeiro einvestidor contrário Mark Hulbert começou a monitorar o desempenho do boletim informativo noHulbert Financial Digest em 1980. Após quase 36 anos e algumas aquisições de alto perfil, oHulbert Financial Digest foi oficialmente encerrado em janeiro de 2016. Hulbert formou imediatamente o Hulbert Ratings LLC, que começou de onde o resumo parou e que continua a monitorar o desempenho do boletim informativo. Os boletins informativos pagam à Hulbert Ratings LLC uma taxa fixa para serem rastreados e auditados.
Hulbert estabelece uma avaliação imparcial de cada boletim, assinando com o nome de outra pessoa, para evitar que o boletim envie suas dicas antes do tempo e inflacione o desempenho do portfólio hipotético. Alguns boletins informativos são menos específicos em seus apelos à ação do que outros. Para esses, a Hulbert Ratings, LLC deve inferir conselhos de compra e venda para rastrear os retornos.
Além de seu valor como uma revisão imparcial do desempenho do boletim informativo, a própria existência de classificações de Hulbert ajuda a manter os boletins (também conhecidos como cartas de mercado ) honestos sobre seu desempenho.
Considerações Especiais
As classificações de Hulbert aparecem nos placares de desempenho publicados no site da Hulbert Ratings LLC. O site publica placares de desempenho que classificações boletim para o mais recente período de 12 meses e as avaliações históricas sobre os arrastam 3, 5, 10, 15, 20 e 30 anos. As classificações de desempenho de boletins informativos listados remontam ao início do serviço em 1980.
Lista de honra do boletim informativo
O Honor Roll do Hulbert Investment Newsletter lista os boletins de investimento que produziram um desempenho acima da média nos mercados de alta e baixa. A lista avalia o desempenho de cada boletim informativo durante os períodos de alta e baixa, mostrando o ganho de cada boletim desde abril de 2000.
Cada newsletter recebe um número de risco, que reflete a volatilidade do desempenho da newsletter, medida pelo desvio padrão de seus retornos mensais. Além disso, cada boletim informativo recebe um número de desempenho ajustado ao risco calculado usando o índice de Sharpe.
Os boletins de investimento valem a pena?
Depois de décadas de avaliações de Hulbert, uma coisa é certa. A maioria dos boletins informativos, como a maioria dos fundos mútuos ativamente administrados, apresenta desempenho inferior ao do mercado. O próprio Hulbert concordou com a sabedoria convencional, mas difícil de seguir, de que, apesar de todas as sofisticadas técnicas de hedge e instrumentos analíticos disponíveis, a melhor aposta de um investidor é despejar uma quantia em um fundo de índice e mantê-la. Hulbert chegou ao ponto de sugerir que virtualmente todas as mudanças que os investidores fazem em suas carteiras são erros.
Dito isso, Hulbert defendeu os boletins informativos como úteis, dada a fraqueza da psicologia humana. Especificamente, Hulbert vê o investidor médio como incapaz de seguir a estratégia do fundo de índice, porque o investidor médio entrará em pânico em um mercado em baixa e acabará vendendo na baixa. Hulbert prefere seguir consistentemente uma estratégia abaixo do ideal, ou seja, agir de acordo com os conselhos de compra e venda de um boletim informativo de investimento, em comparação com seguir de forma inconsistente a estratégia ótima, que é investir em um fundo de índice e mantê-lo durante as recessões.
Nem todos concordam, mas ao decidir sobre as estratégias de investimento, os investidores devem se lembrar do truísmo de que os fundos e carteiras administrados de forma mais ativa apresentam desempenho inferior ao do mercado.