As vantagens da troca de títulos

A troca de títulos é o processo de vender um título e usar o produto da venda para comprar outro título, a fim de atingir objetivos de investimento específicos. Existem vários motivos pelos quais um investidor consideraria a troca de títulos ou por que um profissional financeiro pode aconselhá-lo para um cliente, como adicionar diversidade a uma carteira, reduzir impostos ou aproveitar as mudanças previstas nas taxas de juros.

Reduzindo os impostos Provavelmente, o objetivo mais comum da troca de títulos é reduzir os ganhos de capital ou as obrigações normais de imposto de renda. A troca de títulos para impostos mais baixos envolve a venda de um título que está sendo negociado abaixo do preço que você pagou para adquirir o instrumento e descontando a perda de uma parte ou de todos os impostos devidos sobre ganhos de capital de outros investimentos ou renda ordinária. Ao mesmo tempo, você compraria outro investimento em títulos com características semelhantes, mas diferentes ( rendimento, maturidade e classificação de crédito ). Ao trocar títulos sob este cenário, você tem o potencial de dar baixa em uma perda a fim de economizar impostos e reinvestir em outro instrumento semelhante que, com sorte, manterá seu valor e produzirá o retorno antecipado no vencimento, permitindo que você para realizar um lucro posterior.

Antes de trocar para reduzir os impostos, é importante saber se seus ganhos e perdas potenciais são de curto prazo (em uma propriedade de menos de 12 meses) ou de longo prazo (em um título mantido por mais de 12 meses). A diferença afeta como você pode aplicar suas perdas – as perdas de curto prazo compensarão os ganhos de curto prazo e as perdas de longo prazo compensarão os ganhos de longo prazo – e a taxa pela qual você será tributado sobre os lucros. Os ganhos de curto prazo são tributados de acordo com sua taxa de imposto de renda normal, enquanto os ganhos de longo prazo têm uma taxa máxima de imposto mais baixa. O status também afeta se você pode ou não transportar quaisquer perdas excedentes sobre o valor de suas obrigações fiscais atuais para aplicar em contas fiscais futuras.

Também é importante certificar-se de que o novo investimento em títulos que você escolher tenha pelo menos duas características diferentes (por exemplo, vencimento, emissor etaxa de cupom ) do título original que você está trocando, a fim de evitar uma ” venda rápida “, o que o impediria de reivindicar a perda. O IRS considera uma troca de títulos uma venda de lavagem se o novo título que você compra – 30 dias antes ou depois da venda do título original – é essencialmente o mesmo que você vendeu para fazer a redução do imposto.

Ganhando um maior rendimento Os investidores que desejam aumentar a quantidade de retorno potencial por meio de seus investimentos em títulos podem optar por trocar títulos:

• Prolongando a maturidade. Os investidores geralmente trocam um título de prazo mais curto por um de prazo mais longo, uma vez que as notas de prazo mais longo geralmente oferecem um rendimento mais alto. Normalmente, quanto mais longo for o vencimento de um título, maior será o rendimento. Ao fazer swap para aumentar o rendimento, é importante considerar que estender os vencimentos pode tornar seu investimento mais vulnerável a flutuações de preço se as taxas de juros mudarem.
• Reduzindo a qualidade do crédito. Como os títulos com classificações de crédito mais baixas normalmente compensam os investidores pelo maior risco com rendimentos mais altos, alguém pode cautelosamente escolher trocar um título de qualidade superior por um de qualidade inferior para obter um maior retorno.
• Aproveitando as mudanças nas condições. Você pode querer considerar a troca de títulos se estiver mudando as condições dentro de uma indústria específica ou o mercado geral estiver fazendo com que os emissores ofereçam taxas de cupom mais altas e preços mais baixos para um título semelhante (mesma classificação de crédito, valor nominal, etc.) já em seu portfólio.