23 Junho 2021 0:11
As oportunidades de investimento de hoje não são limitadas pela geografia. Se você está intrigado com as economias emergentes e o crescimento acelerado dos mercados ao redor do mundo, pode querer investir em alguns deles.
Para muitos investidores, a compra de ações estrangeiras permite diversificar ao pulverizar o risco, além de lhes dar exposição ao crescimento de outras economias. Muitos consultores financeiros consideram as ações estrangeiras uma adição saudável a uma carteira de investimentos. Eles recomendam uma alocação de 5% a 10% para investidores conservadores e até 25% para investidores agressivos.
Principais vantagens
- Os investidores podem acessar ações estrangeiras por meio de ADRs, GDRs, investimento direto, fundos mútuos, ETFs e multinacionais.
- A compra de ações estrangeiras permite aos investidores diversificar o risco de sua carteira, além de lhes dar exposição ao crescimento de outras economias.
- Os consultores financeiros recomendam uma exposição de 5% a 10% a ações estrangeiras para investidores conservadores e até 25% para investidores agressivos.
Os riscos do investimento estrangeiro
Os investimentos internacionais, entretanto, têm seu outro lado. Em termos de volatilidade, os mercados emergentes em geral são considerados mais arriscados. Eles podem experimentar mudanças dramáticas no valor de mercado e, em alguns casos, o risco político pode subitamente virar a economia de uma nação. Além disso, deve-se observar que os mercados estrangeiros podem ser menos regulamentados do que os dos Estados Unidos, aumentando o risco de manipulação ou fraude.
Os investidores de hoje têm acesso extraordinário a notícias globais 24 horas por dia, mas também há o risco de informações inadequadas de um mercado que costuma estar a milhares de quilômetros de distância. Isso pode limitar a capacidade do investidor de interpretar ou compreender os eventos.
Por fim, existe o risco cambial decorrente de alterações na taxa de câmbio em relação à moeda local do investidor. É claro que as moedas se movem para os dois lados e também podem ser a favor do investidor.
Se você está pronto para a oportunidade e o risco do investimento internacional, existem seis maneiras de obter exposição ao crescimento fora dos EUA
1. American Depository Receipts (ADRs)
American Depository Receipts (ADRs) são uma forma conveniente de comprar ações estrangeiras. As empresas estrangeiras usam ADRs para estabelecer uma presença nos mercados dos Estados Unidos e, às vezes, levantar capital. Um exemplo é o gigante do comércio eletrônico chinês Alibaba ( Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).2
Os ADRs podem ser um ADR patrocinado ou um ADR não patrocinado e ter três níveis.
- Os ADRs de nível 1 podem ser usados para estabelecer uma presença comercial nos Estados Unidos, mas não para levantar capital. Por não serem patrocinados, eles só podem negociar no mercado de balcão (OTC).
- Os ADRs de nível 2 podem ser usados para estabelecer uma presença comercial em uma bolsa nacional como a NYSE, mas não podem ser usados para levantar capital.
- Os ADRs de nível 3 podem ser listados em bolsas nacionais, além de serem usados para levantar capital.
Cada ADR que uma empresa estrangeira emite representa uma ação subjacente, ou número de ações subjacentes. Por exemplo, umADR doVodafone Group (VOD ) representa 10 ações subjacentes, enquanto osADRs daSony Corp (SNE ) representam o subjacente na base de 1: 1.5
Esses ADRs são listados, negociados e liquidados da mesma forma que as ações de empresas americanas. Isso os torna uma maneira conveniente para o investidor médio manter ações estrangeiras.
2. Global Depository Receipts (GDRs)
Um recibo de depósito global (GDR) é outro tipo de recibo de depósito. Um banco depositário emite ações de empresas estrangeiras em mercados internacionais, geralmente na Europa, e as disponibiliza para investidores dentro e fora dos Estados Unidos. Muitos GDRs são denominados em dólares americanos, embora alguns sejam denominados em euros ou libra esterlina. Eles são normalmente negociados, compensados e liquidados da mesma forma que os estoques domésticos.
Os GDRs podem ser encontrados na Bolsa de Valores de Londres e na Bolsa de Valores de Luxemburgo, bem como nas bolsas de Cingapura, Frankfurt e Dubai. Os GDRs são normalmente colocados com investidores institucionais em ofertas privadas antes da negociação pública.
3. Investimento Estrangeiro Direto
Existem duas maneiras de os investidores comprarem ações estrangeiras diretamente. Você pode abrir uma conta global com um corretor em seu país de origem, comoFidelity, E * TRADE, Charles Schwab eInteractive Brokers. A outra opção é abrir uma conta em um corretor local no país de destino. Por exemplo, a plataforma de negociação MONEX BOOM baseada em Hong Kong dá aos investidores acesso às ações de Hong Kong, além de 11 outros mercados.
Indo direto não é adequado para o investidor casual. Existem custos adicionais, implicações fiscais, necessidades de suporte técnico, necessidades de pesquisa, conversões de moeda e outros fatores a serem considerados. Em suma, apenas investidores ativos e sérios devem participar do investimento estrangeiro direto.
Os investidores também precisam ter cuidado com corretores fraudulentos não registrados nos reguladores de seu mercado, como a Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos
4. Fundos Mútuos Globais
Os investidores interessados em explorar os mercados globais – mas não querem muitos problemas – podem optar por um fundo mútuo que se concentra em ações internacionais. A simplicidade é uma das várias vantagens dos fundos mútuos.
Os fundos mútuos com foco internacional vêm em uma variedade de sabores, do agressivo ao conservador. Eles podem ser específicos da região ou do país. Eles podem ser um fundo administrado ativamente ou um fundo de índice passivo que acompanha um índice de ações no exterior. Mas tome cuidado com as taxas: os fundos mútuos com foco global podem ter custos e taxas mais altos do que seus equivalentes domésticos.
5. Fundos negociados em bolsa (ETFs)
Um fundo internacional negociado em bolsa oferece aos investidores uma maneira conveniente de acessar mercados estrangeiros. Escolher o fundo negociado em bolsa (ETF) certo pode ser mais simples do que construir você mesmo uma carteira de ações.
Alguns ETFs oferecem exposição a vários mercados, enquanto outros se concentram em um único país. Esses fundos cobrem uma série de categorias de investimento, como capitalização de mercado, região geográfica, estilos de investimento e setores.
Provedores de ETF proeminentes incluem iShares da BlackRock, State Street Global Advisors, Vanguard, FlexShares, Charles Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim Investments, Invesco, WisdomTree e VanEck. Antes de comprar um ETF internacional, os investidores devem considerar custos e taxas, liquidez, volumes de negociação, questões tributárias e participações em portfólio.
6. Corporações Multinacionais (MNCs)
Os investidores que não se sentem confortáveis com a compra direta de ações estrangeiras, e mesmo aqueles que desconfiam de ADRs ou fundos mútuos, podem procurar empresas nacionais que obtenham uma parte significativa das vendas no exterior.
As corporações multinacionais (MNCs) são as mais adequadas para esse propósito. Isso pode significar a compra da The Coca-Cola Company (KO ) ou do McDonald’s (MCD ), que geram a maior parte da receita das operações globais.8 Esta é uma abordagem pela porta dos fundos e não oferece uma verdadeira diversificação internacional, embora dê aos investidores exposição internacional.
The Bottom Line
O conhecimento das condições políticas e econômicas do país em que você está investindo é essencial para compreender os fatores que podem impactar seu retorno. Como sempre, os investidores devem se concentrar em seus objetivos de investimento, custos e retornos prospectivos, equilibrando esses fatores com sua tolerância ao risco.