2 ETFs mais importantes para startups
Desde a Grande Recessão, as startups de tecnologia têm sido a fonte da maior criação de valor e oportunidade. Algumas das áreas com crescimento mais estimulante incluem smartphones, economia compartilhada, computação em nuvem e biotecnologia. Empresas selecionadas lucraram bastante com essas tendências.
O desenvolvimento tecnológico permite que novas empresas ganhem exposição a milhões de pessoas por meio da internet. Além disso, para muitas empresas de tecnologia, o custo de desenvolvimento e manutenção de software não muda drasticamente com base no número de clientes, dando a essas empresas o potencial de expansão. Assim, essas empresas podem oferecer retornos excepcionais aos investidores, pois tendem a ter margens elevadas com potencial de rápido crescimento.
Investimento inicial
Infelizmente para a maioria dos investidores, as startups não estão disponíveis nos mercados públicos. Uma tendência desde a Grande Recessão é a entrada de grandes fluxos de dinheiro nos mercados privados. Assim, as empresas podem crescer para tamanhos grandes sem ter que acessar mercados públicos. O Uber cresceu para uma avaliação de US $ 50 bilhões como uma empresa privada.
As startups tendem a permanecer privadas o maior tempo possível para que os fundadores possam exercer um controle mais significativo em termos de patrimônio e visão. Uma vez que as empresas são abertas, sua avaliação está sujeita aos caprichos e desejos de Wall Street, que tendem a ser focados no curto prazo.
No entanto, existem alguns veículos nos mercados públicos que dão aos investidores exposição a startups.
Renaissance IPO ETF
O Renaissance IPO ETF (NYSEARCA: IPO ) permite que os investidores ganhem exposição a um mix amplo e diversificado de empresas que acabaram de se tornar públicas. Claro, isso não é exposição direta a startups, mas as mesmas tendências que impulsionam a avaliação de startups em mercados privados também impulsionam as avaliações de empresas recém-listadas.
Portanto, o IPO é um proxy eficaz para o apetite pelo risco em investimentos iniciais. Quando os investidores estão otimistas com o IPO, é um bom presságio para as avaliações de startups. O inverso também é verdadeiro, pois os investidores iniciantes privados mantêm ações de empresas recém-abertas ou as adquirem se as avaliações forem comparáveis aos mercados privados. Dada a agitação nos mercados privados, muitos estão encontrando melhores oportunidades nos mercados públicos por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs), como IPO.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC ) não é tecnicamente um ETF, uma vez que suas decisões não são baseadas em um índice ou fórmula, mas sim na discrição de sua equipe de gestão. Em alguns aspectos, é superior a um ETF, pois não há relação de despesas. No entanto, tem a mesma função de um ETF, proporcionando aos investidores uma exposição diversificada e de baixo custo a um setor da economia. O GSVC oferece aos investidores exposição a algumas das startups inovadoras de crescimento mais rápido.
Em agosto de 2015, algumas das principais participações da GSVC incluíam Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify e Jawbone. Todas essas empresas demonstraram forte crescimento em termos de usuários ou receita e seus IPOs são altamente esperados. Um investidor que espera uma inflação contínua nos mercados privados em relação aos mercados públicos pode jogar este tema comprando GSVC.
Adequado como uma ação que investe em startups em estágio inicial, o GSVC tem sido bastante volátil. A ação fez sua estreia em junho de 2011 a US $ 15. Nessa época, tornou-se uma propriedade popular, pois detinha ações do Facebook e Twitter, permitindo aos investidores ganhar exposição antes de seus IPOs. No entanto, com o lançamento dessas empresas, a demanda por GSVC esfriou e o estoque caiu pela metade. Desde então, ele se recuperou lentamente para US $ 10 em agosto de 2015.