Câmbio (Forex)

O que é câmbio estrangeiro (Forex)?

Câmbio ( forex ou FX) é a troca de uma moeda por outra. Por exemplo, pode-se trocar o dólar americano pelo euro. As transações de câmbio podem ocorrer no mercado de câmbio, também conhecido como mercado de câmbio.

O mercado cambial é o maior e mais  líquido  do mundo, com trilhões de dólares  trocando de mãos todos os dias. Não há um local centralizado. Em vez disso, o mercado cambial é uma rede eletrônica de bancos, corretores, instituições e comerciantes individuais (principalmente negociando por meio de corretores ou bancos).

Compreendendo o câmbio

O mercado determina o valor, também conhecido como taxa de câmbio, da maioria das moedas. O câmbio estrangeiro pode ser tão simples quanto trocar uma moeda por outra em um banco local. Também pode envolver a negociação de moeda no mercado de câmbio estrangeiro. Por exemplo, um negociante está apostando que um banco central vai flexibilizar ou apertar a política monetária e que uma moeda vai se fortalecer em relação à outra.

Ao negociar moedas, elas são listadas em pares, como USD / CAD, EUR / USD ou USD / JPY. Eles representam o dólar americano (USD) em relação ao dólar canadense (CAD), o euro (EUR) em relação ao USD e o USD em relação ao iene japonês (JPY).

Também haverá um preço associado a cada par, como 1,2569. Se este preço estiver associado ao par USD / CAD, significa que custa 1,2569 CAD para comprar um USD. Se o preço aumentar para 1,3336, agora custa 1,3336 CAD para comprar um USD. O valor do dólar americano aumentou (diminuição do CAD) porque agora custa mais CAD para comprar um dólar.

No mercado cambial, as moedas são negociadas em  lotes, chamados de lotes micro, mini e padrão. Um microlote vale 1.000 de uma determinada moeda, um minilote vale 10.000 e um lote padrão vale 100.000. Isso é diferente de quando você vai a um banco e deseja que $ 450 sejam trocados pela sua viagem. Ao negociar no mercado de câmbio eletrônico, as negociações ocorrem em blocos definidos de moeda, mas você pode negociar quantos blocos desejar. Por exemplo, você pode negociar sete microlotes (7.000) ou três mini lotes (30.000) ou 75 lotes padrão (7.500.000), por exemplo.

O mercado de câmbio é único por vários motivos, principalmente por seu tamanho.  O volume de negócios  no mercado cambial é geralmente muito grande. Como exemplo, a negociação nos mercados de câmbio foi em média de US $ 6,6 trilhões por dia em abril de 2019, de acordo com o Banco de Compensações Internacionais, que pertence a 62  bancos centrais e é usado para trabalhar com responsabilidade monetária e financeira.2 Os maiores centros comerciais são Londres, Nova York, Cingapura, Hong Kong e Tóquio.

Negociação no Mercado de Câmbio

O mercado está aberto 24 horas por dia, cinco dias por semana nos principais centros financeiros do mundo. Isso significa que você pode comprar ou vender moedas a qualquer hora do dia.

O mercado de câmbio estrangeiro não é exatamente um balcão único. Há toda uma variedade de caminhos diferentes que um investidor pode percorrer para executar negociações forex. Você pode passar por diferentes revendedores ou por diferentes centros financeiros que usam uma série de  redes eletrônicas.

Do ponto de vista histórico, o câmbio estrangeiro já foi um conceito para governos, grandes empresas e  fundos de hedge. Mas no mundo de hoje, negociar moedas é tão fácil quanto um clique do mouse – acessibilidade não é um problema, o que significa que qualquer um pode fazer isso. Na verdade, muitas  empresas de investimento oferecem a oportunidade para os indivíduos abrirem contas e negociarem moedas como e quando desejarem.

Quando você está negociando no mercado cambial, basicamente está comprando ou vendendo a moeda de um determinado país. Mas não há troca física de dinheiro de uma mão para outra. Isso é contrário ao que acontece em um quiosque de câmbio – pense em um turista que visita a Times Square na cidade de Nova York vindo do Japão. Ele pode estar convertendo seu iene (físico)   em dólares americanos reais (e pode ser cobrada uma taxa de comissão para fazer isso) para que possa gastar seu dinheiro enquanto estiver viajando.

Mas no mundo dos mercados eletrônicos, os  comerciantes  geralmente estão assumindo uma posição em uma moeda específica, com a esperança de que haverá algum movimento de alta e força na moeda que estão comprando (ou fraqueza se estiverem vendendo), então pode ter lucro. 

Diferenças nos mercados Forex

Existem algumas diferenças fundamentais entre o câmbio e outros mercados. Em primeiro lugar, existem menos regras, o que significa que os investidores não seguem padrões ou regulamentos tão rígidos quanto os dos mercados de ações, futuros ou  opções. Isso significa que não há  câmaras de compensação  e nem órgãos centrais que supervisionam o mercado cambial.

Em segundo lugar, como as negociações não ocorrem em uma bolsa tradicional, você não encontrará as mesmas taxas ou  comissões  que encontraria em outro mercado. Em seguida, não há limite de quando você pode e não pode negociar. Como o mercado está aberto 24 horas por dia, você pode negociar a qualquer hora do dia. Finalmente, como é um mercado muito líquido, você pode entrar e sair quando quiser e pode comprar o máximo de moeda que puder.

The Spot Market

À vista para a maioria das moedas é de dois dias úteis; a principal exceção é o dólar americano em relação ao dólar canadense, que fecha no  dia útil seguinte. Outros pares fecham em dois dias úteis. Durante os períodos com vários feriados, como Páscoa ou Natal, as transações à vista podem levar até seis dias para serem liquidadas. O preço é estabelecido na data da negociação, mas o dinheiro é trocado na  data valor.

O dólar americano é a moeda mais negociada.  Os pares mais comuns são USD versus  euro, iene japonês, libra esterlina e dólar australiano.5 Os  pares de negociação que não incluem o dólar são chamados de cruzes. Os cruzamentos mais comuns são o euro em relação à libra e ao iene.

O mercado à vista pode ser muito volátil. O movimento no  curto prazo  é dominado pela negociação técnica, que se concentra na direção e na velocidade do movimento. Pessoas que se concentram em técnicas são frequentemente chamadas de  grafistas. As movimentações cambiais de longo prazo são impulsionadas por fatores fundamentais, como taxas de juros relativas e crescimento econômico.

O Mercado Futuro

Uma negociação a termo é qualquer negociação que se estabeleça mais no futuro do que à vista. O  preço a termo  é uma combinação da taxa à vista mais ou menos pontos a termo que representam o  diferencial da taxa de juros  entre as duas moedas. A maioria tem um vencimento em menos de um ano no futuro, mas é possível mais. Como no caso de um spot, o preço é definido na data da transação, mas o dinheiro é trocado na data de vencimento.

Um  contrato a prazo  é feito sob medida para os requisitos das contrapartes. Podem ser por qualquer valor e liquidar em qualquer data que não seja fim de semana ou feriado em um dos países.

O Mercado Futuro

Uma   transação de futuros é semelhante a um termo, pois é liquidada depois de uma transação à vista, mas é para tamanho e data de liquidação padrão e é negociada em um mercado de commodities. A bolsa atua como  contraparte.

Exemplo de câmbio

Um trader acha que o Banco Central Europeu (BCE) irá flexibilizar sua política monetária nos próximos meses, à medida que a economia da zona do euro desacelera. Como resultado, o comerciante aposta que o euro vai cair em relação ao dólar americano e vende a descoberto € 100.000 a uma taxa de câmbio de 1,15. Nas próximas semanas, o BCE sinaliza que pode, de fato, flexibilizar sua política monetária. Isso faz com que a taxa de câmbio do euro caia para 1,10 em relação ao dólar. Isso cria um lucro para o comerciante de $ 5.000.

Ao operar a descoberto € 100.000, o trader faturou $ 115.000 com a venda a descoberto. Quando o euro caiu e o negociante cobriu sua posição vendida, custou ao negociante apenas $ 110.000 para recomprar a moeda. A diferença entre o dinheiro recebido na venda a descoberto e a compra para cobrir é o lucro. Se o euro tivesse se fortalecido em relação ao dólar, isso teria resultado em prejuízo.

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