Faça com que os ex-dividendos trabalhem para você
A ação ordinária de ex-dividendo comportamento dos preços é uma contínua fonte de confusão para os investidores. Continue lendo para aprender sobre o que acontece com o valor de mercado de uma ação quando ela vai “ex” (como em ex-dividendo) e por quê. Também forneceremos algumas idéias que podem ajudá-lo a conservar mais do seu dinheiro suado.
Principais vantagens
- Ao comprar e vender ações, é importante prestar atenção não apenas à data ex-dividendo, mas também às datas de registro e liquidação, a fim de evitar consequências fiscais negativas.
- O valor de uma ação diminui cerca do valor do dividendo quando a ação sai ex-dividendo.
- Os investidores que possuem fundos mútuos devem descobrir a data ex-dividendo para esses fundos e avaliar como a distribuição afetará sua cobrança de impostos.
Como funciona?
Tomemos, por exemplo, uma empresa chamada Jack Russell Terriers Inc. que negocia na Nasdaq sob o símbolo verdadeiramente apropriado “HYPER” e que atualmente custa US $ 10 por ação. Devido à popularidade de Jack Russell Terriers, HYPER teve lucro recorde, então o conselho de administração decide declarar um dividendo extra especial de $ 1 por ação com uma data recorde de terça-feira, 19 de março de 2019. A data ex-dividendo, ou data ex, será um dia útil antes, na segunda-feira, 18 de março.
Se você comprar as ações na sexta-feira, 15 de março, receberá o dividendo de $ 1, porque as ações estão sendo negociadas com (ou ” cum “) dividendos. Se você esperar para comprar as ações até segunda-feira, 18 de março, não terá direito ao dividendo anual de $ 1. Lembre-se de que a data de compra e as datas de propriedade são diferentes. Em 2017, a data de liquidação dos títulos e valores mobiliários foi reduzida de três para dois dias. Portanto, para possuir ações na data de registro – ou seja, ser um acionista registrado na terça-feira, 19 de março – você deve comprar as ações um dia antes da data ex-dividendo.
O valor do estoque
O que acontecerá com o valor da ação entre o fechamento na sexta-feira e a abertura na segunda-feira? Bem, se você pensar nisso dentro do contexto do valor real, esta ação realmente vale $ 1 menos na segunda-feira, 18 de março, do que valia na sexta-feira, 15 de março. Portanto, seu preço deve cair aproximadamente neste valor entre o fechamento do negócio na sexta-feira e a abertura do negócio na segunda-feira.
As datas de compra e propriedade de ações não são as mesmas; para ser um acionista registrado de uma ação, você deve comprar ações dois dias antes da data de liquidação.
Em geral, esperaríamos que o valor de uma ação da HYPER caísse cerca do valor do dividendo ($ 1) quando a ação fosse ex-dividendo. O termo “cerca de” é usado vagamente aqui porque os dividendos são tributados e a queda de preço real pode estar mais próxima do valor após os impostos do dividendo. Isso é um pouco difícil de medir, já que diferentes taxas de impostos e regras se aplicam a diferentes compradores, mas seria seguro presumir que deveria cair cerca de 15%, já que HYPER paga um dividendo qualificado.
Digamos que Bob esteja animado com os ganhos de HYPER e compre 100 ações na sexta-feira, 15 de março, para liquidação na terça-feira, 19 de março, a um preço de $ 10 por ação. O que acontece? Como você sabe, a data ex é um dia útil antes da data do registro. As ações sairão ex-dividendos (negociação sem direito ao pagamento de dividendos) na segunda-feira, 18 de março de 2019. Bob possui as ações na terça-feira, 19 de março, porque comprou as ações com direito ao dividendo.
Em outras palavras, Bob receberá uma distribuição de dividendos de $ 100 ($ 1 x 100 ações). Seu cheque será enviado na quarta-feira, 20 de março de 2019 (os cheques de dividendos são enviados pelo correio ou transferidos eletronicamente no dia seguinte à data de registro). Quando a ação for ex-dividendo na segunda-feira, 18 de março, seu valor cairá cerca de US $ 0,85 (US $ 1 x 0,85 [1 – o suporte de imposto]). Portanto, no dia seguinte, em tese, as ações deveriam ser negociadas por aproximadamente $ 9,15 (ou $ 10 – $ 0,85).
Pense antes de agir
Agora que você entende como o preço se comporta, vamos considerar se Bob precisa se preocupar com isso ou não. Se ele está comprando HYPER em uma conta qualificada (em outras palavras, um IRA, 401 (k) ou qualquer outra conta com imposto diferido ), então ele não deve se preocupar muito, porque ele não deve impostos até que retire seu dinheiro ou, se ele fizer sua compra em um Roth IRA, eles não serão devidos.
No entanto, se Bob comprar HYPER em uma conta não qualificada e atualmente tributável, ele realmente precisa ter cuidado. Digamos que Bob mal pode esperar para colocar suas patas em algumas ações HYPER e comprá-las com data de liquidação na sexta-feira, 15 de março (em outras palavras, quando estiverem negociando com direito ao dividendo). Ele paga $ 10 por ação. Suponha que no dia seguinte, HYPER caia para aproximadamente $ 9,15. Bob terá uma perda de capital não realizada e, para piorar a situação, terá que pagar impostos sobre os dividendos que receber. A carteira de Bob perderá dinheiro e ele deverá dinheiro ao Tio Sam pelos $ 100 em dividendos que receber! Claramente, Bob deveria ter comprado ações da HYPER no primeiro dia ex-dividendo e pago o preço mais baixo, permitindo-lhe evitar pagar impostos do Tio Sam sobre os $ 0,85 que perdeu.
Fundos mútuos
Esse cenário também precisa ser considerado ao comprar fundos mútuos, que pagam os lucros aos acionistas do fundo.
Por lei, os fundos mútuos devem distribuir os lucros da venda de títulos no fundo aos detentores do fundo a cada ano na forma de dividendos de renda e / ou ganhos de capital de curto e longo prazo, mesmo se o valor do NAV real de seu fundo mútuo gotas. Esta distribuição aos acionistas do fundo é um evento tributável, mesmo que o titular do fundo esteja reinvestindo dividendos e mais-valias.
Por que os fundos mútuos simplesmente não mantêm os lucros e os reinvestem? De acordo com a Lei de Sociedades de Investimento de 1940, um fundo pode distribuir virtualmente todos os seus ganhos aos acionistas do fundo e evitar o pagamento de impostos corporativos sobre seus lucros comerciais. Com isso, ele pode diminuir as despesas do fundo (os impostos são, obviamente, um custo para se fazer negócios), o que aumenta os retornos e faz com que os resultados do fundo pareçam muito mais robustos.
O que um investidor deve fazer? Bem, assim como no exemplo do HYPER, os investidores devem descobrir quando o fundo vai “ex” (isso geralmente ocorre no final do ano, mas comece a chamar seu fundo em outubro). Se você tem investimentos atuais no fundo, avalie como essa distribuição afetará sua cobrança de impostos. Se você comprou ações que estão atualmente sendo negociadas por menos do que o preço que pagou por elas, pode considerar a venda para assumir o prejuízo fiscal e evitar o pagamento de impostos sobre as distribuições de fundos. Se você está pensando em fazer uma compra nova ou adicional para um fundo mútuo, faça-o após a data ex-dividendo.
The Bottom Line
Não é o que você faz que realmente importa – é o que você guarda. Estar ciente dessas circunstâncias ex-dividendo deve ajudá-lo a manter uma parte maior do seu suado dinheiro no bolso e fora dos cofres do IRS.