Indicadores econômicos que você deve conhecer para investir

Os indicadores econômicos  são algumas das ferramentas mais valiosas que os investidores podem colocar em seus arsenais. Consistentes em sua divulgação, ampla em seu escopo e abrangência, métricas como o  Índice de Preços ao Consumidor  (IPC) e relatórios escritos como o Livro Bege são livres para todos os investidores inspecionarem e analisarem.1  Os formuladoresde políticas, principalmente os do  Federal Reserve, usam indicadores para determinar não apenas para onde a economia está indo, mas com que rapidez está chegando lá. 

Embora os investidores devam conhecer os indicadores econômicos, os relatórios são muitas vezes áridos e os dados são brutos. Em outras palavras, as informações precisam ser contextualizadas antes que possam ser úteis na tomada de decisões relacionadas a investimentos e  alocação de ativos. Mas há informações valiosas nesses lançamentos de dados brutos. Os vários grupos governamentais e sem fins lucrativos que conduzem as pesquisas e divulgam os relatórios fazem um excelente trabalho em reunir e apresentar de forma coesa o que seria logisticamente impossível para qualquer investidor fazer por conta própria. A maioria dos indicadores fornece cobertura nacional e muitos apresentam análises detalhadas do setor, sendo que ambos podem ser muito úteis para investidores individuais. 

O que é um indicador econômico? 

Em sua forma mais simples, um indicador pode ser considerado qualquer informação que possa ajudar um investidor a decifrar o que está acontecendo na economia. A economia dos EUA é essencialmente uma coisa viva onde, a qualquer momento, existem bilhões de partes móveis – algumas atuando, outras reagindo. Essa verdade simples torna as previsões extremamente difíceis. Devem sempre envolver um grande número de suposições, não importa quais recursos sejam aplicados para a tarefa. Mas, com a ajuda de uma ampla gama de indicadores econômicos, os investidores podem obter uma melhor compreensão das várias condições econômicas. Existem também índices para  indicadores coincidentes  e  indicadores defasados – os componentes de cada um se baseiam na tendência de aumento durante ou após uma expansão econômica.

Use in Tandem, Use in Context

Uma vez que um investidor entende como os vários indicadores são calculados e suas forças e limitações relativas, vários relatórios podem ser usados ​​em conjunto para fazer uma tomada de decisão mais completa. Por exemplo, na área de emprego, considere o uso de dados de vários releases. Usando os dados de horas trabalhadas (do  Índice de Custo de Emprego ) junto com o relatório de trabalho e as folhas de pagamento não –  agrícolas, os investidores podem obter uma imagem bastante completa da situação do mercado de trabalho.

Além disso, os números crescentes das vendas no varejo estão sendo validados pelo aumento das despesas pessoais? Os novos pedidos de fábrica estão levando a maiores remessas às fábricas e a maiores   números de bens duráveis? Salários mais altos estão aparecendo em números mais altos de renda pessoal? O investidor experiente irá olhar para cima e para baixo na  cadeia de abastecimento  para encontrar a validação das tendências antes de agir com base nos resultados de qualquer liberação de indicador.

Personalizando sua pesquisa

Algumas pessoas podem preferir entender alguns indicadores específicos muito bem e usar esse conhecimento especializado para fazer investimentos com base em suas análises. Outros podem desejar adotar uma abordagem de pau para toda obra, entendendo os fundamentos de todos os indicadores sem depender muito de nenhum deles. Por exemplo, um casal de aposentados que vive de uma combinação de  pensões  e títulos do Tesouro de longo prazo   deve procurar coisas diferentes do que um corretor de ações que surfa nas ondas do  ciclo de negócios. A maioria dos investidores fica no meio, esperando que os retornos do mercado de ações sejam estáveis ​​e próximos às médias históricas de longo prazo (cerca de 8% a 10% ao ano).

Saber quais são as expectativas para cada lançamento individual é útil, assim como geralmente conhecer as   previsões macroeconômicas. Os números de previsão podem ser encontrados em vários sites públicos, como o Yahoo! Finanças ou MarketWatch. No dia da divulgação de um indicador específico, haverá press releases de agências de notícias como a Associated Press e Reuters, que apresentarão números com peças-chave destacadas.

É útil ler um relatório sobre uma das agências de notícias, que pode analisar os dados do indicador por meio dos filtros das expectativas dos analistas, números de sazonalidade e resultados ano a ano. Para aqueles que usam consultores de investimento, esses indivíduos provavelmente irão analisar indicadores lançados recentemente em um próximo boletim informativo ou discuti-los durante as próximas reuniões.

Indicadores de inflação: mantendo um olhar atento

Muitos investidores, especialmente aqueles que investem principalmente em  títulos de renda fixa, estão preocupados com a  inflação. A inflação atual, quão forte é e o que poderia ser no futuro são vitais para determinar as taxas de juros prevalecentes e as estratégias de investimento. Existem vários indicadores que focam na pressão inflacionária. Os mais notáveis ​​neste grupo são o Índice de Preços ao  Produtor  (PPI) e o Índice de Preços ao Consumidor (IPC).  Muitos investidores usarão o PPI para tentar prever o próximo IPC.

Existe uma relação estatística comprovada entre os dois, pois a teoria econômica sugere que, se os produtores de bens forem obrigados a pagar mais na produção, uma parte do aumento de preços será repassada aos consumidores. Cada índice é derivado de forma independente, mas ambos são publicados pelo  Bureau of Labor Statistics (BLS). Outros indicadores inflacionários importantes incluem os níveis e as taxas de crescimento da massa monetária e o Índice de Custo do Emprego (ICE).5

Resultado econômico: Investidores em ações questionam dentro

O  produto interno bruto  (PIB) pode ser o indicador mais importante lá fora, especialmente para investidores de ações que estão focados no crescimento do lucro corporativo. Como o PIB representa a soma do que nossa economia está produzindo, sua taxa de crescimento deve ficar em determinados intervalos. Se os números começarem a cair fora dessas faixas, o medo da inflação ou da  recessão  aumentará nos mercados. Para superar esse medo, muitas pessoas seguirão os indicadores mensais que podem lançar alguma luz sobre o relatório trimestral do PIB.

Por exemplo, as remessas de bens de capital do Relatório de Pedidos de Fábrica são usadas para calcular os pedidos de equipamentos duráveis ​​dos produtores no relatório do PIB. Indicadores como vendas no varejo e   saldos em conta corrente também são usados ​​nos cálculos do PIB, portanto, sua divulgação ajuda a completar parte do quebra-cabeça econômico antes da divulgação trimestral do PIB.

Outros indicadores que não fazem parte dos cálculos reais do PIB ainda são valiosos por sua capacidade de previsão. Métricas como os estoques no atacado, o Livro Bege, o  Índice de Gerentes de Compras  (PMI) e o relatório de mão de obra esclarecem como nossa economia está funcionando bem. Com a ajuda de todos esses dados mensais, as estimativas do PIB começarão a se estreitar à medida que os dados do componente forem sendo liberados lentamente ao longo do trimestre. No momento em que o relatório do PIB real for divulgado, haverá um consenso geral do valor que é notavelmente preciso. Se os resultados reais se desviarem muito das estimativas, os mercados se moverão, geralmente com alta  volatilidade. Se o número cair no meio da faixa esperada, os mercados e os investidores podem se dar tapinhas nas costas coletivamente e deixar que as tendências de investimento prevalecentes continuem. 

Marque o seu calendário

Às vezes, os indicadores assumem um papel mais valioso porque contêm dados muito oportunos. O relatório PMI do Institute for Supply Management, por exemplo, normalmente é divulgado no primeiro dia útil de cada mês.  Como tal, é um dos primeiros dados agregados disponíveis para o mês que acabou de terminar. Embora não sejam tão ricos em detalhes como muitos dos indicadores a seguir, os desdobramentos das categorias são freqüentemente separados em busca de pistas sobre coisas como detalhes de relatórios de mão-de-obra futuros (a partir dos resultados da pesquisa de emprego) ou estoques no atacado (pesquisa de estoque). 

A ordem relativa em que os indicadores são apresentados não muda mês a mês, então os investidores podem querer marcar alguns dias em seus calendários mensais para ler sobre as áreas da economia que podem mudar a forma como eles pensam sobre seus investimentos ou horizonte de tempo.  No geral, as decisões de alocação de ativos podem flutuar ao longo do tempo, e fazer tais mudanças após uma revisão mensal dos indicadores macro pode ser sábio. 

The Bottom Line

Pedaços de referência de dados de indicadores econômicos chegam sem agenda ou argumento de venda. Os dados simplesmente  são,  e isso é difícil de encontrar hoje em dia. Ao adquirir conhecimento sobre os porquês e os porquês dos principais indicadores econômicos, os investidores podem entender melhor o mercado de ações e a economia na qual seus dólares são investidos, e também podem estar mais bem preparados para rever uma tese de investimento quando for o momento certo. Embora não haja um “indicador mágico” que possa ditar a compra ou venda, o uso de dados de indicadores econômicos em conjunto com a análise de ativos e títulos padrão pode levar a uma gestão de portfólio mais inteligente para o gestor de ativos profissional e o investidor independente.