4 etapas para criar uma estratégia de investimento melhor
Não é segredo que por trás de todo gerente de investimento de sucesso existe uma estratégia de investimento escrita, mensurável e repetível. No entanto, muitos investidores saltam de uma operação para outra, colocando pouco esforço na criação e avaliação de suas estratégias gerais.
As regras a seguir o ajudarão a criar uma estratégia de investimento sustentável. Idealmente, isso levará a um desempenho mais consistente e ajudará a mitigar as decisões de investimento emocional.
Mais importante ainda, ajudará a evitar um portfólio disperso de investimentos individuais que, quando vistos como um todo, não têm um tema ou objetivo geral. Abaixo estão as quatro etapas para criar uma estratégia de investimento.
Principais vantagens
- Criar uma estratégia de investimento sustentável e bem-sucedida significa ser capaz de descrever, comunicar e escrever o seu processo – tanto para seu benefício como, se você for um profissional, para o bem de seus clientes.
- Investidores eficazes têm crenças sobre por que os mercados funcionam da maneira que funcionam e estratégias para explorar essas crenças para obter lucro.
- Uma boa estratégia de investimento deve ser à prova de intempéries ou capaz de funcionar em todos os ambientes de mercado, mesmo que tenha um desempenho melhor em determinadas condições.
- Uma estratégia de investimento funcional deve ser mensurável em relação a uma referência chave, como o S&P 500; se a estratégia for consistentemente menos eficaz do que o benchmark, pode ser hora de agitar as coisas.
1. Anote
O primeiro processo é escrever sua estratégia de investimento como um processo. Para citar o falecido Dr. W. Edwards Deming, autor mundialmente famoso e consultor de qualidade gerencial: “Se você não consegue descrever o que está fazendo como um processo, não sabe o que está fazendo.”
Como tudo que requer um processo disciplinado, é importante anotar sua estratégia de investimento. Fazer isso ajudará você a articulá-lo. Uma vez que sua estratégia esteja escrita, você deve examiná-la para ter certeza de que corresponde aos seus objetivos de investimento de longo prazo. Escrever sua estratégia dá a você algo para reverter em tempos de caos, o que o ajudará a evitar tomar decisões de investimento emocional.
Também oferece algo para revisar e mudar se você notar falhas ou mudar seus objetivos de investimento. Se você é um investidor profissional, ter uma estratégia escrita ajudará os clientes a entender melhor seu processo de investimento. Isso pode aumentar a confiança, mitigar as dúvidas dos clientes e aumentar a retenção de clientes.
2. Tenha Crenças
Você deve ter crenças sobre por que os investimentos se tornam super ou subvalorizados e como explorá-los. Isso inclui se você acredita ou não que os mercados de investimento são eficientes. Pergunte a si mesmo: “O que me torna mais inteligente do que o mercado? Qual é a minha vantagem competitiva?”
Você pode ter conhecimento especial do setor ou inscrever-se em pesquisas especiais que poucos investidores possuem. Ou você pode ter convicções sobre a exploração de certas anomalias do mercado, como a compra de ações com baixa relação preço / valor contábil. Depois de decidir qual é a sua vantagem competitiva, você deve decidir como pode executar lucrativamente um plano de negociação de longo prazo para explorá-la.
Seu plano de negociação deve incluir regras para compra e venda de investimentos. Além disso, tenha em mente que sua vantagem competitiva pode eventualmente perder sua lucratividade simplesmente por outros investidores implementando a mesma estratégia.
Por outro lado, você pode acreditar que os mercados de investimento são completamente eficientes, o que significa que nenhum investidor possui uma vantagem competitiva consistente. Nesse caso, é melhor focar sua estratégia na minimização de impostos e custos de transação, investindo passivamente em índices.
3. Torne-o resiliente
A principal chave para qualquer boa estratégia de investimento é que ela terá um bom desempenho em todos os ambientes de mercado. Bons gerentes de investimento sabem de onde vem seu desempenho de investimento e podem explicar os pontos fortes e fracos de sua estratégia.
À medida que as tendências de mercado e os ciclos econômicos mudam, muitas estratégias de grande investimento terão períodos de ótimo desempenho seguidos por períodos de desempenho lento. Ter um bom entendimento dos pontos fracos de sua estratégia é crucial para manter sua confiança e investir com convicção, mesmo que sua estratégia esteja temporariamente fora de moda. Também pode ajudá-lo a encontrar estratégias que possam complementar a sua. Um exemplo popular disso seria combinar estratégias de investimento em valor e crescimento.
4. Meça
É difícil melhorar ou compreender totalmente algo que você não mede. Portanto, você deve ter uma referência para medir a eficácia de sua estratégia de investimento. Seu benchmark deve corresponder ao seu objetivo de investimento, que por sua vez, deve corresponder à sua estratégia de investimento.
Dois tipos comuns de benchmarks de investimento são benchmarks relativos e absolutos. Um exemplo de referência relativa seria um índice de mercado passivo, como o S&P 500 Index ou o Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index. Um exemplo de benchmark absoluto seria uma meta de retorno, como 6% ao ano.
Embora possa ser um processo demorado, é importante considerar a quantidade de risco que você está assumindo em relação ao seu benchmark de investimento. Você pode fazer isso registrando a volatilidade dos retornos de sua carteira e comparando-a com a volatilidade dos retornos de seu benchmark ao longo de períodos de tempo. Medidas mais sofisticadas de retornos que se ajustam ao risco são o Treynor Ratio e o Sharpe Ratio.
The Bottom Line
Bons gerentes de dinheiro têm uma compreensão clara de por que os investimentos estão supervalorizados ou subvalorizados e sabem o que impulsiona o desempenho de seus investimentos. Uma estratégia de investimento bem pensada pode ajudar a gerar resultados de longo prazo de forma consistente.