Negociação Contínua
O que é negociação contínua?
A negociação contínua é um método para transações de ordens de segurança. A negociação contínua envolve a execução imediata de ordens após o seu recebimento por formadores de mercado e especialistas.
Principais vantagens
- A negociação contínua facilita todas as ordens o mais rápido possível durante o horário normal de negociação.
- A negociação contínua difere da negociação em lote, que é como as aberturas de mercado funcionam na maioria das bolsas.
- As negociações noturnas se acumulam e os formadores de mercado ajustam os preços para acomodar o maior número possível desde a abertura.
Compreendendo a negociação contínua
A negociação contínua pode ser comparada à negociação em lote. A negociação contínua constitui a base para todos os tipos de negociações nas bolsas secundárias nos Estados Unidos. A negociação em lote é o oposto da negociação contínua e ocorre apenas no mercado aberto. Embora todas as bolsas tenham uma negociação contínua hoje em dia, pode-se considerar que os investidores institucionais ou gestores de fundos podem se envolver em uma forma de negociação em lote para reequilibrar suas posições diariamente.
A negociação contínua ocorre continuamente ao longo do dia de negociação, com execução imediata pelos formadores de mercado. A negociação em lote envolve a execução de uma ordem em lote de negociações que foram atrasadas por ordens não executadas alinhadas e aguardando execução. Os formadores de mercado podem visualizar a oferta e a demanda de pedidos em lote antes da abertura do mercado. Assim, uma ordem de lote de negócios é executada a cada dia na abertura do mercado com ordens que foram colocadas para processamento do formador de mercado fora do horário de funcionamento do mercado.
A negociação contínua é facilitada pelo processo de criação de mercado que forma a base para as trocas no mercado secundário. Os formadores de mercado executam negociações continuamente ao longo do dia de negociação, combinando compradores e vendedores. Os formadores de mercado executam negociações que foram submetidas para pedido a um preço de mercado prevalecente. O processo de formação de mercado exige que um formador de mercado compre títulos de um vendedor e venda títulos a um comprador, combinando compradores e vendedores interessados no mercado aberto. Esse processo é conhecido como processo de compra e venda e cria um lucro para o formador de mercado. O formador de mercado faz com que a diferença de valor entre a oferta e pedir preços, também conhecida como a propagação.
Trades
Os investidores podem enviar vários tipos de ordens de negociação. As ordens de mercado são enviadas para execução de negociação contínua instantaneamente, uma vez que o investidor está disposto a concordar com o preço de mercado.
Outros tipos de pedidos são considerados pedidos condicionais. Esses pedidos são retidos até que o preço especificado seja alcançado. Um investidor pode definir vários tipos diferentes de ordens condicionais. Essas ordens têm um preço especificado que é desejado pelo investidor para execução no mercado aberto. Portanto, para que essas ofertas sejam aceitas no mercado de negociação contínua, o preço de execução deve atingir o preço de mercado vigente para ser considerado por um formador de mercado. Assim, enquanto o mercado está oferecendo negociação contínua, uma ordem condicional de um investidor só será executada no mercado de negociação contínua quando o preço estiver disponível.
Em algumas situações, um investidor também pode especificar se deseja que sua ordem seja executada total ou parcialmente ao preço desejado. Certos pedidos podem ser executados apenas parcialmente devido à disponibilidade de negociação contínua, enquanto outros pedidos podem exigir que todo o pedido seja atendido.