Amplitude da Teoria do Mercado
O que é a amplitude da teoria do mercado?
A amplitude da teoria do mercado é uma metodologia de análise técnica que prevê a força do mercado de acordo com o número de ações que avançam ou caem em um determinado dia de negociação, ou quanto volume de alta existe em relação ao volume de baixa.
A amplitude da teoria do mercado também é freqüentemente chamada de amplitude do indicador de mercado.
Principais vantagens
- A amplitude da teoria do mercado usa indicadores de amplitude para ajudar a avaliar se os principais índices de ações, ou o mercado de ações como um todo, têm probabilidade de subir ou cair.
- Os indicadores de amplitude observam o número de ações em alta versus ações em queda, ou volume em alta versus volume em queda.
- Um indicador de amplitude crescente, em que ações em alta e volume em alta estão ultrapassando ações em queda e volume em queda é geralmente considerado positivo para um avanço de preços nos índices de ações.
- Quando um indicador de amplitude diverge de um índice de ações, ele pode alertar sobre uma possível mudança na direção do índice.
Compreendendo a amplitude da teoria do mercado
Existem várias maneiras de analisar a amplitude do mercado, que é simplesmente a saúde do mercado de ações como um todo. Essa saúde, ou doença, pode não ser evidente apenas olhando para os principais índices de mercado, como S&P 500, Nasdaq 100 ou Dow Jones Industrial, uma vez que esses índices mantêm apenas um seleto grupo de ações.
A amplitude é normalmente uma medida de quantas ações estão avançando em relação à queda. Ou também pode incluir estudos de volume, como volume em ações em alta versus volume em ações em queda.
Os indicadores de avanço / declínio medem o número de ações avançando e diminuindo durante o dia. Se o indicador de amplitude estiver subindo, essa teoria prevê que o mercado está saudável e a alta do índice é sustentável. Por exemplo, se um mercado é composto por 150 ações e 95 ações experimentam ganhos de preço, enquanto 55 ações não experimentam nenhuma mudança ou queda no preço, de acordo com a amplitude da teoria de mercado, o mercado é atualmente considerado forte ou em alta.
Se o avanço / declínio cair enquanto os principais índices de ações sobem, isso indica que menos ações estão participando da alta e pode ser um sinal de queda nos índices.
Os indicadores de amplitude não são sinais de tempo precisos. Embora possam alertar sobre um declínio, não indicam quando isso acontecerá. Da mesma forma, um aumento no indicador de amplitude, enquanto os principais índices estão caindo, avisa que a pressão de compra está aumentando e os índices podem começar a subir também.
Os indicadores de amplitude costumam agir em conjunto com os movimentos de preços nos índices. Por exemplo, um aumento no índice leva a um aumento no indicador de amplitude. Isso é chamado de confirmação. Quando o indicador de amplitude diverge, ele avisa sobre uma possível mudança na direção do índice. Mudanças na direção do índice nem sempre são avisadas pelos indicadores de amplitude.
Indicadores de amplitude populares
Dois métodos populares de amplitude de mercado incluem a relação de avanço / declínio (ADR) e a linha de avanço / declínio ( linha A / D). O ADR compara o número de ações que fecharam em alta com o número de ações que fecharam abaixo dos preços de fechamento do dia anterior. Para calcular a razão de avanço / declínio, o número de ações em alta é dividido pelo número de ações em queda. A relação avanço / declínio é normalmente calculada diariamente.
A linha A / D plota mudanças em avanços e declínios em uma base diária e o resultado é cumulativo. Cada ponto de dados é calculado tomando a diferença entre o número de questões de avanço e declínio e adicionando o resultado ao valor do período anterior, conforme mostrado pela seguinte fórmula:
Linha A / D = (Nº de Ações Avançadas – Nº de Ações em Declínio) + Valor da Linha A / D do Período Anterior
Os indicadores de amplitude de prazo mais curto incluem o índice de carrapatos e o índice de armas (TRIN). O índice carrapato compara o número de ações fazendo um pequeno aumento em comparação com um downtick. Este é um indicador intradiário.
O índice de armas compara a proporção de avanço / declínio com o volume de avanço / declínio.
Outros indicadores de amplitude incluem On Balance Volume (OBV), Up / Down Volume Ratio e o McClennan Summation Index.
Exemplo de amplitude da teoria de mercado analisando o S&P 500
O S&P 500 pode ser comparado com a linha NYSE A / D para monitorar a força ou fraqueza subjacente. A linha NYSE A / D está analisando todas as ações listadas na NYSE, enquanto o S&P 500 está rastreando apenas um seleto grupo de 500 ações. A linha NYSE A / D fornece uma medida mais ampla de como a maioria das ações está se saindo.
O gráfico abaixo mostra o SPDR S&P 500 ETF (SPY) junto com a linha NYSE A / D. No início de 2018, o S&P 500 estava caindo, mas em abril a linha A / D da NYSE estava fazendo novos máximos. O S&P 500 não estava nem perto de suas máximas, mas no final das contas o índice seguiu o exemplo e fez novas máximas como a linha A / D.
Mais uma vez, no início e em meados de 2019, a linha A / D da NYSE moveu-se acima das máximas anteriores antes do SPY mover-se acima das máximas correspondentes. O S&P 500 seguiu o exemplo e eclipsou os recordes anteriores.