A ordem de interrupção – certifique-se de usá-la

Com tantas coisas a considerar ao decidir se deve ou não comprar uma ação, é fácil omitir algumas considerações importantes. A ordem de stop-loss pode ser um desses fatores. Quando usada de maneira adequada, uma ordem de stop-loss pode fazer uma grande diferença. E quase todos podem se beneficiar com esta ferramenta.

O que é uma ordem Stop-Loss?

Uma ordem stop-loss é uma ordem colocada com um corretor para comprar ou vender uma ação específica, uma vez que a ação atinge um determinado preço. Um stop loss é projetado para limitar a perda de um investidor em uma posição de segurança. Por exemplo, definir uma ordem de stop-loss 10% abaixo do preço pelo qual você comprou as ações limitará sua perda a 10%. Suponha que você acabou de adquirir a Microsoft ( preço de mercado em vigor.

As ordens stop-limit  são semelhantes às ordens stop-loss. No entanto, como seu nome indica, há um limite para o preço pelo qual eles serão executados. Existem então dois preços especificados em uma ordem stop-limit: o preço stop, que converterá a ordem em uma ordem de venda, e o  preço limite. Em vez de a ordem se tornar uma ordem de mercado para vender, a ordem de venda torna-se uma ordem limitada que só será executada no preço limite (ou melhor).

Vantagens da Ordem Stop-Loss

O benefício mais importante de uma ordem de stop-loss é que não custa nada para implementar. Sua comissão regular é cobrada apenas quando o preço de stop-loss é atingido e o estoque deve ser vendido. Uma maneira de pensar em uma ordem de stop loss é como uma apólice de seguro grátis.

Um benefício adicional de uma ordem de stop-loss é que ela permite que a tomada de decisão seja livre de quaisquer influências emocionais. As pessoas tendem a “se apaixonar” por ações. Por exemplo, eles podem manter a falsa crença de que se derem a uma ação outra chance, ela mudará. Na verdade, esse atraso pode apenas causar o aumento das perdas.

Não importa que tipo de investidor você seja, você deve ser capaz de identificar facilmente por que possui uma ação. Os critérios de um investidor de valor serão diferentes dos critérios de um investidor em crescimento, que serão diferentes dos critérios de um trader ativo. Não importa qual seja a estratégia, ela só funcionará se você seguir a estratégia. Portanto, se você é um investidor incondicional de compra e manutenção, suas ordens de stop-loss são quase inúteis.

No final das contas, se você pretende ser um investidor de sucesso, precisa estar confiante em sua estratégia. Isso significa levar avante o seu plano. A vantagem das ordens de stop-loss é que elas podem ajudá-lo a permanecer no caminho certo e evitar que seu julgamento fique nublado pela emoção.

Por fim, é importante perceber que as ordens de stop-loss não garantem que você ganhará dinheiro no mercado de ações; você ainda precisa tomar decisões de investimento inteligentes. Se não o fizer, perderá tanto dinheiro quanto perderia sem um stop-loss (apenas em um ritmo muito mais lento).

Pedidos Stop-Loss também são uma maneira de travar os lucros

Ordens stop-loss são tradicionalmente consideradas uma forma de prevenir perdas. No entanto, outro uso dessa ferramenta é a obtenção de lucros. Nesse caso, às vezes os pedidos de stop-loss são chamados de “trailing stop”. Aqui, a ordem de stop-loss é definida em um nível percentual abaixo do preço de mercado atual (não o preço pelo qual você a comprou). O preço do stop-loss se ajusta conforme o preço das ações flutua. É importante ter em mente que, se uma ação subir, você terá um ganho não realizado; você não tem o dinheiro em mãos até vender. Usar um trailing stop permite que você deixe os lucros correrem, ao mesmo tempo que garante pelo menos algum ganho de capital realizado.

Continuando com nosso exemplo da Microsoft acima, suponha que você defina um pedido de trailing stop para 10% abaixo do preço atual e o estoque dispara para $ 30 em um mês. Seu pedido de parada móvel então travaria em $ 27 por ação ($ 30 – (10% x $ 30) = $ 27). Porque este é o pior preço que você receberia, mesmo se a ação der uma queda inesperada, você não ficará no vermelho. Claro, tenha em mente que a ordem de stop-loss ainda é uma ordem de mercado – ela simplesmente permanece dormente e é ativada apenas quando o preço de gatilho é alcançado. Portanto, o preço pelo qual sua venda realmente é negociada pode ser ligeiramente diferente do preço de acionamento especificado.

Desvantagens das Ordens Stop-Loss

Uma vantagem de uma ordem de stop-loss é que você não precisa monitorar o desempenho de uma ação diariamente. Essa conveniência é especialmente útil quando você está de férias ou em uma situação que o impede de observar seus estoques por um longo período.

A principal desvantagem é que uma flutuação de curto prazo no preço de uma ação pode ativar o preço de parada. A chave é escolher uma porcentagem de stop-loss que permite que uma ação flutue no dia-a-dia, ao mesmo tempo que evita o máximo possível de risco de queda. Definir uma ordem de stop-loss de 5% em uma ação que tem um histórico de flutuação de 10% ou mais em uma semana pode não ser a melhor estratégia. Provavelmente, você apenas perderá dinheiro com a comissão gerada pela execução de seu pedido de stop-loss.

Não há regras rígidas para o nível em que os stops devem ser colocados; Depende totalmente do seu estilo de investimento individual. Um trader ativo pode usar um nível de 5%, enquanto um investidor de longo prazo pode escolher 15% ou mais.

Outra coisa a ter em mente é que, uma vez que você atinge seu preço de parada, sua ordem de parada se torna uma ordem de mercado. Portanto, o preço pelo qual você vende pode ser muito diferente do preço de parada. Esse fato é especialmente verdadeiro em um mercado em rápida evolução, onde os preços das ações podem mudar rapidamente. Outra restrição com a ordem de stop-loss é que muitos corretores não permitem que você coloque uma ordem de stop em certos títulos, como ações do OTC Bulletin Board ou penny stocks.

Ordens stop-limit têm outros riscos potenciais. Essas ordens podem garantir um limite de preço, mas a negociação não pode ser executada. Isso pode prejudicar os investidores durante um mercado rápido  se a ordem stop for acionada, mas a ordem limite não será preenchida antes que o preço de mercado ultrapasse o preço limite. Se surgirem más notícias sobre uma empresa e o preço limite for apenas $ 1 ou $ 2 abaixo do preço do stop-loss, o investidor deve reter as ações por um período indeterminado antes que o preço da ação volte a subir. Ambos os tipos de pedidos podem ser inseridos como pedidos diários ou  válidos até o cancelamento  (GTC).

The Bottom Line

Uma ordem de stop-loss é uma ferramenta simples, mas muitos investidores não conseguem usá-la de forma eficaz. Seja para evitar perdas excessivas ou para bloquear lucros, quase todos os estilos de investimento podem se beneficiar dessa ferramenta. Pense em um stop-loss como uma apólice de seguro: você espera nunca ter que usá-la, mas é bom saber que tem a proteção caso precise.