Sistema de corretor de bordo
O que é um sistema Board Broker?
O termo board broker system refere-se a um método para administrar a liquidez e a execução ordenada de ordens em uma bolsa de mercadorias ou de opções. O sistema de corretagem do conselho consiste na atribuição de criadores de mercado em suas mercadorias atribuídas.
Embora populares quando surgiram pela primeira vez, a maioria dos sistemas de corretor de conselho foram agora substituídos por sistemas totalmente automatizados.
Principais vantagens
- Um sistema de corretor de conselho é um método para fornecer liquidez e limitar a volatilidade em uma bolsa de mercadorias.
- É semelhante à atividade de formação de mercado que ocorre nas bolsas de valores.
- O papel dos corretores do conselho foi amplamente substituído por sistemas eletrônicos de negociação automatizados, que podem exercer suas responsabilidades em volumes e velocidades muito maiores.
Como funcionam os sistemas de corretores da diretoria
Um corretor de conselho trabalha para uma bolsa de mercadorias ou opções. Eles são responsáveis por supervisionar o processo de negociação de um conjunto específico de commodities ou opções. Eles também devem garantir que as negociações sejam conduzidas de maneira ordenada. Juntos, esses funcionários formam o que é chamado de sistema de corretor de conselho.
O sistema de board broker é semelhante ao sistema de especialistas e market makers usado em outras bolsas, como a New York Stock Exchange (NYSE) ou a Nasdaq. Em ambos os casos, o objetivo do sistema é fornecer liquidez para todos os participantes do mercado e diminuir os custos médios de transação.
Embora os formadores de mercado designados (DMMs) da NYSE possam ser solicitados a fornecer serviços de criação de mercado para um determinado valor mobiliário, os corretores de uma bolsa de commodities recebem commodities específicas. Os serviços subjacentes fornecidos seriam essencialmente os mesmos, incluindo o fornecimento de cotações de preços, a limitação da volatilidade do mercado e a informação dos preços de abertura e fechamento dos títulos ou commodities envolvidos.
Considerações Especiais
O exemplo mais famoso de sistema de corretor de bordo foi o usado pela Chicago Board Options Exchange (CBOE). A bolsa oferece oportunidades de negociação para títulos como opções, futuros, fundos negociados em bolsa (ETFs), ações e outros ativos.
A popularidade do sistema de corretores do conselho diminuiu nos últimos anos. Ele foi gradualmente substituído por sistemas de execução comercial totalmente automatizados. Esses sistemas computadorizados normalmente são capazes de executar o papel de corretores do conselho mais rapidamente e em volumes maiores, eliminando em grande parte a necessidade de tomada de decisão humana.
A popularidade do sistema de corretor de conselho enfraqueceu com o passar dos anos, sendo substituído por plataformas de negociação totalmente automatizadas e computadorizadas.
Exemplo de um sistema de corretor de conselho
Aqui está um exemplo hipotético para mostrar como funcionam os sistemas de corretores do conselho. Digamos que a XYZ Financial seja membro da ABC Commodities Exchange, onde faz parte do sistema de corretagem do conselho da bolsa. A XYZ é atribuída uma ou mais commodities específicas e é responsável por ajudar outros participantes do mercado a negociar essas commodities de maneira ordenada.
No curso da mercado. A XYZ também é responsável por fornecer outros serviços, como estabelecer preços de abertura adequados para commodities e trabalhar para reduzir os custos de transação enfrentados pelos participantes do mercado.
À medida que a bolsa de commodities se tornou cada vez mais automatizada nos últimos anos, o papel dos corretores do conselho e de outros formadores de mercado mudou. Hoje, empresas como a XYZ têm sido cada vez mais substituídas por sistemas eletrônicos automatizados que são operados diretamente pela bolsa.