Cursos de modelagem financeira para banqueiros de investimento
O banco de investimento faz parte do setor financeiro geral que se concentra na avaliação do valor das empresas. Seu objetivo principal é criar capital para empresas, governos e outras organizações institucionais. Eles também ajudam a gerenciar e facilitar fusões e aquisições (M&A), como aquisições alavancadas (LBOs), ajudam na reestruturação e reorganizações corporativas e no investimento geral de capital por empresas comerciais. É por isso que a modelagem financeira é uma habilidade importante que muitos profissionais de banco de investimento devem possuir. Este artigo analisa os fundamentos da modelagem financeira, por que os banqueiros de investimento devem considerar fazer cursos, bem como algumas das opções educacionais amplamente reconhecidas por aí.
Principais vantagens
- A modelagem financeira é usada por analistas para criar um valor histórico, atual ou projetado ou desempenho financeiro de uma empresa, investimento ou ativo financeiro.
- Pessoas que desejam se estabelecer em carreiras de banco de investimento ou para aqueles que desejam fazer cursos de educação continuada muitas vezes procuram cursos de modelagem financeira.
- As opções incluem o pacote Wall Street Prep Premium, o pacote Breaking Into Wall Street Premium e os pacotes do módulo Wall Street Training Core.
O que é modelagem financeira?
Modelagem financeira é o processo de criação de um modelo matemático que reflete o valor histórico, atual ou projetado ou o desempenho financeiro de uma empresa, uma ação, um projeto, um investimento ou ativo financeiro. Os modelos são usados para calcular o impacto de diferentes variáveis, como taxas de juros ou taxas de crescimento corporativo, sobre o valor de um ativo. Os modelos financeiros são frequentemente usados por analistas financeiros para determinar o desempenho das ações com base em diferentes fatores, como eventos da empresa ou decisões tomadas pela administração.
Um modelo financeiro pode variar de um cálculo ou fórmula simples a uma série complexa de cálculos. Praticamente qualquer fórmula matemática usada para calcular ou estimar um valor relacionado a finanças corporativas pode ser usada como modelo financeiro.
Os modelos financeiros comumente usados na área de banco de investimento incluem:
- Modelagem de demonstrativos financeiros
- Análise de fluxo de caixa descontado (DCF)
- Modelagem de acréscimo / diluição para fusões ou aquisições (M&A)
Estes, bem como vários cálculos e estimativas do valor da empresa, auxiliam na capacidade de avaliar os ativos.
Por que fazer um curso de modelagem financeira?
Os cursos de modelagem financeira são frequentemente procurados por aqueles que desejam se estabelecer em carreiras de banco de investimento. Mas também podem ser úteis como cursos de educação continuada para pessoas que já trabalham na indústria. Como o campo da modelagem financeira abrange uma vasta gama de ferramentas e técnicas de modelagem, ele potencialmente oferece muitos anos de treinamento contínuo.
Por exemplo, um analista de banco de investimento que se dedicou principalmente à análise de avaliação de ações DCF por vários anos pode se beneficiar do estudo do material do curso que apresenta uma metodologia para fazer modelagem de acréscimo / diluição antes de passar a lidar com fusões e aquisições.
Existem cursos de instrução ao vivo e currículos de auto-estudo online disponíveis em quase todas as escolas de negócios. Os programas online são consideravelmente mais baratos e permitem que os alunos trabalhem o material em seu próprio ritmo. Em alguns casos, as empresas podem reembolsar os funcionários ou pagar mensalidades para aqueles que decidirem se atualizar ou fazer cursos de educação continuada.
Algumas empresas pagam despesas com mensalidades ou reembolsam funcionários que fazem upgrade ou fazem cursos de educação continuada.
Pacote Wall Street Prep Premium
Se você está procurando cursos para ajudá-lo com modelagem financeira, por que não recorrer a especialistas? Wall Street Prep oferece treinamento online para aqueles que trabalham no setor financeiro por banqueiros de investimento. De acordo com o site, lançado em 2004, os instrutores ensinam milhares de alunos e outros profissionais. Ele oferece dois pacotes diferentes de educação em modelagem financeira – um pacote básico e um pacote premium.
O pacote Wall Street Prep Premium é projetado para imitar a experiência real de umanalista financeiro e depende fortemente de apresentações de estudos de caso do mundo real. Este curso é usado para treinamento interno em bancos de investimento de prestígio. O material do curso é de autoria de um grupo de banqueiros de investimento sênior de empresas como JPMorgan Chase e Credit Suisse.
O treinamento
Wall Street Prep Premium oferece treinamento em modelagem de demonstração financeira básica e ensina os alunos a construir modelos de projeção de demonstração financeira no Microsoft Excel, incluindo análise de sensibilidade e práticas recomendadas do setor. O curso possui um módulo totalmente dedicado à análise de DCF, incluindo cálculo do custo médio ponderado de capital (WACC), valores terminais, bem como fluxo de caixa livre alavancado e não alavancado. Outros tópicos incluem o cálculo de valores de opções e títulos conversíveis.
A seção de M&A cobre a avaliação de acréscimo ou diluição em negócios de ações, contabilidade de compra ealocação de preço de compra, processos comuns de compra e venda e ajustes para ativos intangíveis, como ágio. O curso tem um segmento separado sobre aquisições alavancadas que cobre a construção demodelos de aquisição usados para avaliar uma empresa ou calcular retornos para os investidores.
Também são abordadas as várias estruturas de capital comuns para aquisições, como títulos, empréstimos-ponte e ações. Considerável atenção é dada à modelagem de dívida LBO, incluindo análise de amortização obrigatória, notas seniores e subordinadas e os efeitos das ações preferenciais.
Módulos e extras adicionais
Dois módulos adicionais do curso fornecem instruções completas na modelagem usando comparáveis de negociação e transação, incluindo a seleção dos múltiplos mais relevantes para avaliação de patrimônio.
Os extras do curso incluídos são acesso gratuito ao Boost, um suplemento do Excel projetado para aumentar a eficiência da modelagem financeira e acesso a uma biblioteca de modelos do Excel para a criação de modelos financeiros.
Certificação Oficial
Depois de concluir o material do curso e passar em um exame, os alunos recebem uma certificação oficial em modelagem financeira e de avaliação. Vários bancos de investimento exigem essa certificação e usam o programa Wall Street Prep para seus próprios programas internos de analistas financeiros.
Invadindo o Pacote Premium de Wall Street
Outra opção para profissionais é ocurso PremiumBreaking Into Wall Street (BIWS) – também criado e ministrado por profissionais. Este curso custa quase o mesmo que o pacote Wall Street Prep Premium -cerca de US $ 497 – e cobre essencialmente o mesmo material do currículo de Wall Street Prep, incluindo seções sobre análise de DCF, modelagem de demonstrações financeiras, fusões e aquisições e comparáveis. O curso depende muito de treinamento em vídeo e inclui exercícios de prática extensiva no uso do Excel, comparando diferentes avaliações e examinando estudos de caso reais de negócios de M&A.
Este pacote também inclui Excel e cursos básicos de modelagem financeira sem nenhum custo extra. O curso BIWS não oferece um complemento Boost Excel gratuito, mas o pacote inclui uma certificação de modelagem financeira e de avaliação após a conclusão.
Pacotes de módulo central de treinamento de Wall Street 2 a 6
O programa de treinamento de Wall Street não oferece um currículo empacotado que corresponda diretamente aos programas Premium oferecidos pela Wall Street Prep e BIWS. A melhor aproximação em termos de material coberto está contida nos pacotes 2 a 6 de seu treinamento de Módulos Principais.
- O Pacote 2 oferece instruções em avaliação básica e modelagem financeira.
- O Pacote 3 fornece modelagem financeira avançada abrangente que ensina o aluno a preparar um modelo de demonstração financeira integrado de cinco anos, incluindo cálculo de pagamentos de dividendos e simulação de programas de recompra de ações.
- O Pacote 4 cobre finanças corporativas e metodologias de avaliação, incluindo comparáveis de negócios, embora não ofereça uma cobertura aprofundada da avaliação de comparáveis de transações.
- O pacote 5 é sobre modelagem de fusões e aquisições e inclui tópicos como avaliação de conseqüências da fusão de capacidade de pagamento e estruturação de negociações de fusões e aquisições.
- O pacote 6 cobre a modelagem financeira para aquisições alavancadas.
Juntos, os cinco módulos custam US $ 1.850 – mais de três vezes o custo dos programas Wall Street Prep ou BIWS. No entanto, os indivíduos que buscam apenas instrução específica em uma ou duas áreas de modelagem financeira podem economizar dinheiro comprando cursos individuais oferecidos por apenas $ 150 cada. Um módulo separado de treinamento avançado e fundamental em Excel é oferecido por US $ 500.
O programa de treinamento de Wall Street oferece suas próprias macros gratuitas projetadas para melhorar a funcionalidade do Microsoft Excel, mas carecem dos extensos recursos do complemento Boost oferecido pela Wall Street Prep. Ele também oferece uma certificação de modelagem financeira e de avaliação após a conclusão de todos os módulos individuais de modelagem financeira.