Vantagens de negociar futuros sobre ações
Futuros são contratos derivativos que derivam valor de um ativo financeiro, como uma ação tradicional, título ou índice de ações e, portanto, podem ser usados para obter exposição a vários instrumentos financeiros, incluindo ações, índices, moedas e commodities. Os futuros são um ótimo veículo para hedge e gerenciamento de risco; Se alguém já está exposto ou obtém lucros por meio da especulação, isso se deve principalmente ao desejo de fazer hedge contra os riscos.
Os contratos futuros, devido à forma como são estruturados e negociados, têm muitas vantagens inerentes sobre as ações de negociação.
Principais vantagens
- Os investidores em ações podem ter ouvido o termo “futuros” ou “mercado de futuros”, mas pensaram que esses derivativos esotéricos não eram para eles.
- Embora os futuros possam representar riscos únicos para os investidores, há vários benefícios para os futuros em relação à negociação de ações diretas.
- Essas vantagens incluem maior alavancagem, custos de negociação mais baixos e horários de negociação mais longos.
1. Futuros são investimentos altamente alavancados
Para negociar futuros, o investidor precisa colocar uma margem – uma fração do valor total (normalmente 10% do valor do contrato). A margem é essencialmente uma garantia que o investidor deve manter com sua corretora ou bolsa, caso o mercado se mova de forma oposta à posição que ele assumiu e ele incorrer em perdas. Isso pode ser mais do que o valor da margem, caso em que o investidor tem que pagar mais para trazer a margem a um nível de manutenção.
O que negociar com futuros significa essencialmente para o investidor é que ele pode se expor a um valor de ações muito maior do que ele poderia ao comprar as meias originais. E assim seus lucros também se multiplicam se o mercado se mover em sua direção (10 vezes se a exigência de margem for 10%).
Por exemplo, se o investidor deseja investir $ 1250 em ações da Apple ( APPL ) com preço de $ 125, ele pode comprar 10 ações ou um contrato futuro com 100 ações da Apple (margem de 10% para 100 ações: $ 1250). Agora, supondo um aumento de $ 10 no preço da Apple, se o investidor tivesse investido nas ações, ele teria um lucro de $ 100, ao passo que, se assumisse uma posição em um contrato futuro da Apple, seu lucro seria de $ 1000.
2. Os mercados futuros são muito líquidos
Os contratos futuros são negociados em grande quantidade todos os dias e, portanto, os futuros são muito líquidos. A presença constante de compradores e vendedores nos mercados futuros garante que os pedidos de mercado possam ser colocados rapidamente. Além disso, isso significa que os preços não flutuam drasticamente, especialmente para contratos que estão próximos do vencimento. Assim, uma grande posição também pode ser liquidada facilmente, sem qualquer impacto adverso no preço.
Além de serem líquidos, muitos mercados futuros são negociados além do horário tradicional de mercado. A negociação prolongada em futuros de índices de ações geralmente ocorre durante a noite, com alguns mercados futuros sendo negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana.
3. Os custos de comissões e execução são baixos
As comissões sobre negócios futuros são muito baixas e são cobradas no fechamento da posição. A corretagem ou comissão total é geralmente tão baixa quanto 0,5% do valor do contrato. No entanto, depende do nível de serviço prestado pelo corretor. Uma comissão de negociação online pode ser tão baixa quanto $ 5 por lado, enquanto os corretores de serviço completo podem cobrar $ 50 por negociação.
Observe que os corretores on-line estão oferecendo cada vez mais ações gratuitas e negociações de ETF em todos os níveis, tornando a proposta de custo de transação para futuros um pouco menos atraente do que era no passado.
4. Os especuladores podem ganhar dinheiro rápido (mais)
Um investidor com bom senso pode ganhar dinheiro rápido com futuros porque, essencialmente, eles estão negociando com 10 vezes mais exposição do que com ações normais. Além disso, os preços nos mercados futuros tendem a se mover mais rapidamente do que nos mercados à vista ou à vista.
Uma palavra de cautela, no entanto: assim como as vitórias podem vir mais rápido, os futuros também aumentam o risco de perder dinheiro. Dito isso, ele poderia ser minimizado usando ordens de stop-loss. Como os futuros são altamente alavancados, as chamadas de margem podem vir mais cedo para os comerciantes com apostas erradas, tornando-os um instrumento potencialmente mais arriscado do que uma ação quando os mercados se movem rapidamente.
5. Futuros são ótimos para diversificação ou hedge
Os futuros são veículos muito importantes para hedge ou gerenciamento de diferentes tipos de risco. As empresas envolvidas no comércio exterior usam futuros para gerenciar o risco cambial, o risco de taxa de juros, fixando uma taxa de juros em antecipação a uma queda nas taxas, se tiverem um investimento considerável a fazer, e o risco de preço para bloquear os preços de commodities como o petróleo, colheitas e metais que servem como insumos. Os futuros e os derivativos ajudam a aumentar a eficiência do mercado subjacente porque reduzem os custos imprevistos de compra imediata de um ativo. Por exemplo, é muito mais barato e mais eficiente operar comprado em futuros do S&P 500 do que replicar o índice comprando todas as ações.
6. Os mercados futuros são mais eficientes e justos
É difícil negociar com base em informações privilegiadas em mercados futuros. Por exemplo, quem pode prever com certeza a próxima ação política do Federal Reserve? Ao contrário de ações individuais que têm insiders ou gerentes corporativos que podem vazar informações para amigos ou familiares para antecipar uma fusão ou falência, os mercados futuros tendem a negociar agregados de mercado que não se prestam a negociações privilegiadas. Como resultado, os mercados futuros podem ser mais eficientes e dar aos investidores médios um tratamento mais justo.
7. Os contratos de futuros são basicamente apenas investimentos em papel
O estoque / mercadoria real sendo negociado raramente é trocado ou entregue, exceto na ocasião em que alguém negocia para se proteger contra um aumento de preço e recebe a mercadoria / estoque no vencimento. Os futuros são geralmente uma transação no papel para investidores interessados apenas em lucro especulativo. Isso significa que os futuros são menos complicados do que deter ações de ações individuais, que precisam ser monitoradas e armazenadas em algum lugar (mesmo que apenas como um registro eletrônico). As empresas precisam saber quem possui suas ações para pagar dividendos e registrar os votos dos acionistas. Os contratos futuros não precisam de nenhum desses registros.
8. A venda a descoberto é mais fácil
Pode-se obter exposição a descoberto em uma ação vendendo um contrato futuro, e isso é totalmente legal e se aplica a todos os tipos de contratos futuros. Pelo contrário, nem sempre é possível vender a descoberto todas as ações, pois existem diferentes regulamentações em diferentes mercados, algumas proibindo totalmente a venda a descoberto de ações. A venda de ações a descoberto exige uma conta de margem com um corretor e, para vender a descoberto, você deve tomar emprestado ações de seu corretor para vender o que ainda não possui. Se uma ação for difícil de pegar emprestado, pode ser caro ou mesmo impossível vender essas ações a descoberto.
The Bottom Line
Os futuros têm grandes vantagens que os tornam atraentes para todos os tipos de investidores – especulativos ou não. No entanto, posições altamente alavancadas e grandes contratos tornam o investidor vulnerável a grandes perdas, mesmo para pequenos movimentos no mercado. Assim, deve-se traçar estratégias e fazer a devida diligência antes de negociar futuros e entender tanto suas vantagens quanto seus riscos.