23 Junho 2021 4:57

Risco de preço

O que é risco de preço?

O risco de preço é o risco de uma queda no valor de um título ou carteira de investimento, excluindo uma desaceleração no mercado, devido a vários fatores. Os investidores podem empregar uma série de ferramentas e técnicas para proteger o risco de preço, variando de decisões relativamente conservadoras (por exemplo, comprar opções de venda ) a estratégias mais agressivas (por exemplo, venda a descoberto ).

PRINCIPAIS RECONHECIMENTOS

  • Risco de preço é o risco de que o valor de um título ou investimento diminua.
  • Fatores que afetam o risco de preço incluem volatilidade de ganhos, má gestão de negócios e mudanças de preços.
  • A diversificação é a ferramenta mais comum e eficaz para mitigar o risco de preço.
  • Ferramentas financeiras, como opções e vendas a descoberto, também podem ser usadas para proteger o risco de preço.

Compreendendo o risco de preço

O risco de preço depende de uma série de fatores, incluindo volatilidade dos lucros, má gestão, risco da indústria e mudanças de preço. Um modelo de negócios pobre que não é sustentável, uma deturpação das demonstrações financeiras, riscos inerentes ao ciclo de uma indústria ou risco de reputação devido à baixa confiança na gestão de negócios, são todas as áreas que afetarão o valor de um título. Empresas pequenas e iniciantes geralmente apresentam risco de preço mais alto do que empresas maiores e bem estabelecidas. Isso se deve principalmente porque, em uma empresa maior, a gestão, a capitalização de mercado, a situação financeira e a localização geográfica das operações são normalmente mais fortes e mais bem equipadas do que as empresas menores.

Certas indústrias de commodities, como os mercados de petróleo, ouro e prata, apresentam maior volatilidade e maior risco de preço. As matérias-primas dessas indústrias são suscetíveis a flutuações de preços devido a uma variedade de fatores globais, como política e guerra. As commodities também veem um grande risco de preço à medida que são negociadas no mercado de futuros, que oferece altos níveis de alavancagem.

Diversificação para minimizar o risco de preço

Ao contrário de outros tipos de risco, o risco de preço pode ser reduzido. A técnica de mitigação mais comum é a diversificação. Por exemplo, um investidor possui ações de duas cadeias de restaurantes concorrentes. O preço das ações de uma rede despenca por causa de um surto de doenças transmitidas por alimentos. Como resultado, o concorrente percebe um aumento nos negócios e no preço de suas ações. O declínio no preço de mercado de uma ação é compensado pelo aumento no preço da ação da outra. Para diminuir ainda mais o risco, um investidor pode comprar ações de várias empresas em diferentes setores ou em diferentes localizações geográficas.

Futuros e opções para cobrir o risco de preço

O risco de preço pode ser coberto por meio da compra de derivativos financeiros chamados de futuros e opções. Um contrato de futuros obriga uma parte a concluir uma transação a um preço e data predeterminados. O comprador de um contrato deve comprar e o vendedor deve vender o ativo subjacente ao preço definido, independentemente de quaisquer outros fatores. Uma opção oferece ao comprador a oportunidade de comprar ou vender o título, dependendo do contrato, embora ele não seja obrigado a fazê-lo.

Tanto os produtores quanto os consumidores podem usar esses instrumentos para proteger o risco de preço. Um produtor está preocupado com o preço baixando e um consumidor preocupado com o preço subindo. Um investidor, dependendo da posição que tomar em um investimento, estará preocupado com o preço se movendo na direção oposta daquela posição e, portanto, pode usar um futuro ou uma opção para proteger o outro lado da negociação.

Exemplo de uma opção

Uma opção de venda dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de vender uma mercadoria ou ação por um preço específico no futuro, independentemente da taxa de mercado atual. Por exemplo, uma opção de venda pode ser comprada para vender um título específico por $ 50 em seis meses. Após seis meses, se o risco de preço for realizado e o preço da ação for $ 30, a opção de venda pode ser exercida (vendendo o título pelo preço mais alto), mitigando assim o risco de preço.

Venda a descoberto para risco de preço de hedge

O risco de preço pode ser capitalizado através da utilização de vendas a descoberto. A venda a descoberto envolve a venda de ações das quais o vendedor não possui as ações. O vendedor, prevendo uma redução no preço da ação devido ao risco de preço, planeja emprestar, vender, comprar e devolver a ação. Por exemplo, ao acreditar na queda iminente de uma ação específica, um investidor toma emprestadas 100 ações e concorda em vendê-las por $ 50 cada. O investidor tem $ 5.000 e 30 dias para devolver as ações emprestadas que vendeu. Após 30 dias, se o preço da ação cair para $ 30 por ação, o investidor poderá comprar 100 ações por $ 30, devolver as ações de onde foram emprestadas e manter o lucro de $ 2.000 devido ao impacto do risco de preço.