22 Junho 2021 21:25

Ativo Financeiro

O que é um ativo financeiro?

Um ativo financeiro é um ativo líquido que obtém seu valor de um direito contratual ou reivindicação de propriedade. Dinheiro, ações, títulos, fundos mútuos e depósitos bancários são exemplos de ativos financeiros. Ao contrário de terras, propriedades, mercadorias ou outros ativos físicos tangíveis, os ativos financeiros não têm necessariamente um valor físico inerente ou mesmo uma forma física. Em vez disso, seu valor reflete fatores de oferta e demanda no mercado em que negociam, bem como o grau de risco que carregam.

Compreendendo um ativo financeiro

A maioria dos ativos é categorizada como real, financeira ou intangível. Ativos reais são ativos físicos que obtêm seu valor de substâncias ou propriedades, como metais preciosos, terras, imóveis e commodities como soja, trigo, petróleo e ferro.

Ativos intangíveis são bens valiosos que não são de natureza física. Eles incluem patentes, marcas registradas e propriedade intelectual.

Os ativos financeiros estão entre os outros dois ativos. Os ativos financeiros podem parecer intangíveis – não físicos – com apenas o valor declarado em um pedaço de papel, como uma nota de um dólar ou uma listagem na tela do computador. O que esse papel ou lista representa, porém, é uma reivindicação de propriedade de uma entidade, como uma empresa pública, ou direitos contratuais de pagamentos – digamos, a receita de juros de um título. Os ativos financeiros derivam seu valor de uma reivindicação contratual sobre um ativo subjacente.

Esse ativo subjacente pode ser real ou intangível. Commodities, por exemplo, são os ativos subjacentes reais fixados em ativos financeiros como futuros de commodities, contratos ou alguns fundos negociados em bolsa (ETFs). Da mesma forma, os bens imóveis são os ativos imobiliários associados às ações de fundos de investimento imobiliário (REITs). REITs são ativos financeiros e são entidades negociadas publicamente que possuem um portfólio de propriedades.

O Internal Revenue Service (IRS) exige que as empresas relatem ativos financeiros e reais juntos como ativos tangíveis para fins fiscais. O agrupamento de ativos tangíveis é separado dos ativos intangíveis.1

principais conclusões

  • Um ativo financeiro é um ativo líquido que representa – e deriva valor de – uma reivindicação de propriedade de uma entidade ou direitos contratuais a pagamentos futuros de uma entidade.
  • O valor de um ativo financeiro pode ser baseado em um ativo tangível ou real subjacente, mas a oferta e a demanda do mercado também influenciam seu valor.
  • Ações, títulos, dinheiro, CDs e depósitos bancários são exemplos de ativos financeiros.

Tipos comuns de ativos financeiros

De acordo com a definição comumente citada das Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS), os ativos financeiros incluem:

  • Dinheiro
  • Instrumentos patrimoniais de uma entidade – por exemplo, um certificado de ações
  • Um direito contratual de receber um ativo financeiro de outra entidade – conhecido como recebível
  • O direito contratual de trocar ativos ou passivos financeiros com outra entidade em condições favoráveis
  • Um contrato que será liquidado nos instrumentos de patrimônio da própria entidade

Além de ações e contas a receber, a definição acima inclui derivativos financeiros, títulos, mercado monetário ou outras participações em contas e participações acionárias. Muitos desses ativos financeiros não têm valor monetário definido até serem convertidos em dinheiro, principalmente no caso de ações em que seu valor e preço oscilam.

Além de dinheiro, os tipos mais comuns de ativos financeiros que os investidores encontram são:

  • Ações são ativos financeiros sem data de término ou expiração definida. Um investidor que compra ações torna-se co-proprietário de uma empresa e participa de seus lucros e perdas. As ações podem ser mantidas indefinidamente ou vendidas a outros investidores.
  • Títulos são uma forma de empresas ou governos financiarem projetos de curto prazo. O portador do título é o credor, e os títulos indicam quanto dinheiro é devido, a taxa de juros que está sendo paga e a data de vencimento do título.
  • Um certificado de depósito (CD) permite ao investidor depositar uma quantia em dinheiro em um banco por um período específico com uma taxa de juros garantida. Um CD paga juros mensais e normalmente pode ser mantido entre três meses a cinco anos, dependendo do contrato.

Prós e contras de ativos financeiros altamente líquidos

A forma mais pura de ativos financeiros é dinheiro e seus equivalentes – contas correntes, contas de poupança e contas do mercado monetário. Contas líquidas são facilmente transformadas em fundos para pagar contas e cobrir emergências financeiras ou demandas urgentes.

Outras variedades de ativos financeiros podem não ser tão líquidas. Liquidez é a capacidade de transformar um ativo financeiro em dinheiro rapidamente. Para ações, é a capacidade de um investidor comprar ou vender ações em um mercado pronto. Mercados líquidos são aqueles em que há muitos compradores e vendedores e nenhum intervalo de tempo prolongado na tentativa de executar uma negociação.

No caso de ações como ações e títulos, o investidor precisa vender e aguardar a data de liquidação para receber seu dinheiro – geralmente dois dias úteis. Outros ativos financeiros têm diferentes durações de liquidação.

Manter os recursos em ativos financeiros líquidos pode resultar em maior preservação do capital. O dinheiro em contas bancárias, poupança e contas de CD está segurado contra perda de até $ 250.000 pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) para contas de cooperativas de crédito. Se por algum motivo o banco falir, sua conta terá cobertura de dólar por dólar de até $ 250.000. No entanto, como o FDIC cobre cada instituição financeira individualmente, um investidor com CDs corretivos totalizando mais de $ 250.000 em um banco enfrenta perdas se o banco se tornar insolvente.

Ativos líquidos, como contas correntes e de poupança, têm uma capacidade de retorno sobre o investimento (ROI) limitada. ROI é o lucro que você recebe de um ativo dividido pelo custo de possuir esse ativo. Em contas correntes e de poupança, o ROI é mínimo. Eles podem fornecer uma receita de juros modesta, mas, ao contrário das ações, oferecem pouca valorização. Além disso, os CDs e as contas do mercado monetário restringem as retiradas por meses ou anos. Quando as taxas de juros caem, CDs exigíveis são frequentemente chamados, e os investidores acabam transferindo seu dinheiro para investimentos de renda potencialmente mais baixa.

Prós

  • Os ativos financeiros líquidos convertem-se em dinheiro facilmente.

  • Alguns ativos financeiros têm a capacidade de valorizar.

  • O FDIC e o NCUA seguram contas de até $ 250.000.

Contras

  • Ativos financeiros de alta liquidez têm pouca valorização

  • Os ativos financeiros ilíquidos podem ser difíceis de converter em dinheiro.

  • O valor de um ativo financeiro é tão forte quanto a entidade subjacente.

Prós e contras de ativos ilíquidos

O oposto de um ativo líquido é um ativo ilíquido. Imóveis e antiguidades finas são exemplos de ativos financeiros ilíquidos. Esses itens têm valor, mas não podem ser convertidos em dinheiro rapidamente.

Outro exemplo de ativo financeiro ilíquido são as ações que não têm um alto volume de negociação nos mercados. Freqüentemente, são investimentos como penny stocks ou investimentos especulativos de alto rendimento, onde pode não haver um comprador pronto quando você estiver pronto para vender.

Manter muito dinheiro amarrado em investimentos ilíquidos tem desvantagens – mesmo em situações comuns. Isso pode resultar em um indivíduo usando um cartão de crédito com juros altos para cobrir contas, aumentando a dívida e afetando negativamente a aposentadoria e outras metas de investimento.

Exemplo do mundo real de ativos financeiros

As empresas, assim como os indivíduos, possuem ativos financeiros. No caso de uma empresa de investimento ou de gestão de ativos, os ativos financeiros incluem o dinheiro nas carteiras que a empresa administra para os clientes, chamados de ativos sob gestão (AUM). Por exemplo,a BlackRock Inc.é a maior gestora de investimentos nos Estados Unidos e no mundo, a julgar por seus US $ 6,84 trilhões em AUM (em 30 de junho de 2019).5

No caso dos bancos, os ativos financeiros incluem o valor dos empréstimos pendentes que concedeu aos clientes. Capital One, odécimo maior banco dos Estados Unidos, relatou US $ 373.191 milhões em ativos totais em seu demonstrativo financeiro do primeiro trimestre de 2019;Desse total, $ 240.273 milhões foram de empréstimos garantidos por imóveis, comerciais e industriais.

 

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