23 Junho 2021 7:37

Mercado Spot

O que é um mercado à vista?

O mercado à vista é onde os instrumentos financeiros, como commodities, moedas e títulos, são negociados para entrega imediata. A entrega é a troca de dinheiro pelo instrumento financeiro. Um contrato futuro, por outro lado, é baseado na entrega do ativo subjacente em uma data futura.

Os mercados de bolsa e de balcão (OTC) podem oferecer negociação à vista e / ou negociação de futuros. 

Principais vantagens

  • Os instrumentos financeiros são negociados para entrega imediata no mercado à vista.
  • Muitos ativos cotam um “preço à vista” e um “preço futuro ou futuro”.
  • A maioria das transações do mercado à vista tem uma data de liquidação D + 2.
  • As transações no mercado à vista podem ocorrer em bolsa ou balcão (OTC).
  • Os mercados à vista podem ser contrastados com os mercados de derivativos que, em vez disso, negociam em contratos a termo, futuros ou opções.

Como funcionam os mercados spot

Os mercados à vista também são chamados de “mercados físicos” ou “ mercados à vista ” porque as negociações são trocadas pelo ativo imediatamente. Embora a transferência oficial de fundos entre o comprador e o vendedor possa levar tempo, como T + 2 no mercado de ações e na maioria das transações de moeda, ambas as partes concordam com a negociação “agora”. Uma transação não à vista, ou de futuros, está concordando com um preço agora, mas a entrega e a transferência dos fundos ocorrerão em uma data posterior.

As negociações de futuros em contratos que estão prestes a expirar também são algumas vezes chamadas de negociações à vista, uma vez que o contrato que está expirando significa que o comprador e o vendedor trocarão dinheiro pelo ativo subjacente imediatamente.

Preço Spot

O preço atual de um instrumento financeiro é chamado de preço à vista. É o preço pelo qual um instrumento pode ser vendido ou comprado imediatamente. Compradores e vendedores criam o preço à vista publicando suas ordens de compra e venda. Em  mercados líquidos, o preço à vista pode mudar a cada segundo, conforme os pedidos são atendidos e novos entram no mercado.


A palavra “à vista” vem da frase “na hora”, onde nesses mercados você pode comprar um ativo na hora.

Mercado à vista e bolsas

As bolsas reúnem negociantes e negociantes que compram e vendem commodities, títulos, futuros, opções e outros instrumentos financeiros. Com base em todas as ordens fornecidas pelos participantes, a bolsa fornece o preço e o volume atuais disponíveis para os negociadores com acesso à bolsa.

  • A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é um exemplo de bolsa em que os corretores compram e vendem ações para entrega imediata. Este é um mercado spot.
  • A Chicago Mercantile Exchange (CME) é um exemplo de bolsa em que os comerciantes compram e vendem contratos futuros. Este é um mercado futuro e não um mercado à vista.

Mercado Spot e Over-the-Counter

As negociações que ocorrem diretamente entre um comprador e um vendedor são chamadas de balcão (OTC). Uma troca centralizada não facilita essas negociações. O mercado de câmbio estrangeiro (ou mercado cambial ) é o maior mercado OTC do mundo, com um faturamento médio diário de US $ 5 trilhões.

Em uma transação OTC, o preço pode ser baseado em um preço / data à vista ou futuro. Em uma transação OTC, os termos não são necessariamente padronizados e, portanto, podem estar sujeitos ao critério do comprador e / ou vendedor. Tal como acontece com as bolsas, as transações de ações OTC são normalmente transações à vista, enquanto os futuros ou as  transações a prazo frequentemente não são à vista.

Exemplo de um mercado à vista

Digamos que uma loja de móveis online na Alemanha ofereça um desconto de 30% para todos os clientes internacionais que pagam em até cinco dias úteis após a realização do pedido.

Danielle, que opera uma empresa de móveis online nos Estados Unidos, vê a oferta e decide comprar $ 10.000 em mesas na loja online. Como ela precisa comprar euros para entrega (quase) imediata e está feliz com a atual taxa de câmbio EUR / USD de 1,1233, Danielle executa uma transação de câmbio no preço à vista para comprar o equivalente a $ 10.000 em euros, o que resulta ser € 8.902,34 ($ 10.000 / 1,1233). A transação à vista tem uma data de liquidação de D + 2, pelo que Danielle recebe os seus euros em dois dias e acerta a sua conta para receber o desconto de 30%.

Vantagens e desvantagens dos mercados spot

O preço à vista é a cotação atual para compra, pagamento e entrega imediata de uma mercadoria específica. Isso significa que é extremamente importante, uma vez que os preços nos mercados de derivativos, como os de futuros e opções, serão inevitavelmente baseados nesses valores. Os mercados à vista também tendem a ser incrivelmente líquidos e ativos por esse motivo. Os produtores e consumidores de commodities se engajarão no mercado à vista e, em seguida, farão hedge no mercado de derivativos.

Uma desvantagem do mercado à vista, porém, é aceitar a entrega da mercadoria física. Se você compra barrigas de porco à vista, agora você possui alguns porcos vivos. Enquanto uma fábrica de processamento de carne pode desejar isso, um especulador provavelmente não. Outra desvantagem é que os mercados à vista não podem ser usados ​​efetivamente para se proteger contra a produção ou consumo de bens no futuro, que é onde os mercados de derivativos são mais adequados.

Prós

  • Preços em tempo real de preços reais de mercado

  • Mercados ativos e líquidos

  • Pode receber entrega imediata se desejar

Contras

  • Deve receber entrega física em muitos casos

  • Não adequado para cobertura

Perguntas frequentes sobre o mercado à vista

O que significa mercado spot?

Os mercados à vista negociam commodities ou outros ativos para entrega imediata (ou em curto prazo). A palavra “à vista” refere-se à negociação e ao recebimento da mercadoria que está sendo feita “na hora”.

Quais são os exemplos de mercados spot?

Muitas commodities têm mercados à vista ativos, onde commodities físicas à vista são compradas e vendidas em tempo real por dinheiro. Câmbio (FX) também tem mercados de moedas à vista, onde as moedas subjacentes são fisicamente trocadas após a data de liquidação. A entrega geralmente ocorre dentro de 2 dias após a execução, pois geralmente leva 2 dias para transferir fundos entre contas bancárias. Os mercados de ações também podem ser vistos como mercados à vista, com ações de empresas mudando de mãos em tempo real.

O que é um mercado spot e forward?

Um mercado à vista é onde mercadorias à vista ou outros ativos como moedas são negociados para entrega imediata em dinheiro. Em vez disso, um mercado a termo envolve a negociação de contratos futuros (leia a pergunta a seguir para saber mais sobre isso).

Qual é a diferença entre mercados à vista e mercados de futuros?

A termo e futuros são contratos de derivativos que usam o mercado à vista como ativo subjacente. São contratos que dão ao proprietário o controle do subjacente em algum momento no futuro, por um preço acordado hoje. Somente quando os contratos expiram é que a entrega física da mercadoria ou outro ativo ocorre, e muitas vezes os negociantes rolam ou encerram seus contratos a fim de evitar fazer ou receber a entrega completamente. Os contratos a termo e os futuros são genericamente iguais, exceto que os contratos a termo são personalizáveis ​​e são negociados no mercado de balcão (OTC), enquanto os futuros são padronizados e negociados nas bolsas.

 

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