Pesadelo em Wall Street: a assustadora terminologia de investimento

Mais uma vez, é hora do Halloween. Abóboras estão aparecendo na porta e crianças pequenas se vestem como fantasmas e super-heróis. Vamos entrar no espírito da temporada e ver alguns dos termos mais macabros e horripilantes que circulam no mundo dos investimentos.

A hora das bruxas

Em seu livro “The BFG”, Roald Dahl descreveu a hora das bruxas como “um momento especial no meio da noite, quando todas as crianças e todos os adultos dormiam profundamente e todas as coisas escuras saíam de seus esconderijos e tinham o mundo só para eles. ”

No folclore europeu, acreditava-se que a hora das bruxas era um tempo de magia, quando bruxas e seres mágicos iam para o mundo mortal e raptavam crianças tolas o suficiente para vagar além de sua hora de dormir. Regra geral: se o metrô não estiver funcionando, provavelmente é a hora das bruxas.

No investimento, há duas horas de bruxaria – duplas e triplas – e também tempos de verdadeira malandragem. A hora da bruxaria ocorre quando duas (duplas) ou três (triplas) classes de opções ou futuros expiram no mesmo dia. A hora de bruxaria tripla (que também pode ser considerada uma hora de bruxaria quádrupla) é a mais rara, acontecendo apenas quatro vezes por ano: na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. O triplo dia das bruxas ganhou o título apropriado de “Sexta-feira Louca”.

A hora das bruxas já é assustadora porque ocorre apenas regularmente o suficiente para ser suspeito (como a lua cheia). Mas o que o torna totalmente assustador é que é um momento de volatilidade. Durante o horário de expediente, os traders estão lutando para compensar suas opções e posições de futuros. Mas, como os efeitos das horas de bruxaria são apenas temporários, eles não são um grande susto para o investidor de longo prazo.

Zumbi

No mundo sobrenatural, um zumbi é um cadáver reanimado com um desejo cruel por cérebros. Alguns dos principais aspectos do seu zumbi comum são: eles se movem lentamente e, se o morderem, você também se tornará um zumbi.

Zumbis no mundo dos investimentos são empresas que estão insolventes ou à beira da insolvência, mas ainda estão operando como se nada estivesse errado. Embora os zumbis estejam no Capítulo 11 ou perto dele – o que permite que uma empresa continue operando enquanto reestrutura sua dívida – uma empresa zumbi é considerada sem chance. Portanto, assim como o zumbi sobrenatural, o zumbi corporativo não sabe que já está morto. Como um investidor, você deve evitar empresas zumbis como evita os mortos-vivos.

Canibalismo Corporativo

Você provavelmente sabe que os canibais são pessoas que consomem a carne de outras pessoas. Essa prática terrível é chamada de antropofagia e não é exatamente palatável, mas no mundo corporativo, um tipo diferente de canibalismo está na moda.

Os canibais corporativos tentam consumir uma fatia maior do mercado, lançando linhas de produtos que estão em competição direta com seus próprios produtos estabelecidos. Por exemplo, digamos que você tenha desenvolvido um software de preparação de impostos chamado “Imposto Not Slow”, mas então, para ganhar uma fatia maior do mercado, você projetou outro programa denominado “Imposto ainda menos lento”. Este novo produto competiria com qualquer software em seu mercado, independentemente de quem o criou. Já que seu novo produto iria competir com seu produto antigo, você estaria usando um “Leitor Hannibal” e se envolvendo em canibalismo corporativo.

Jekyll e Hyde

“O Estranho Caso do Dr. Jekyll e Mr. Hyde” (1886), o romance de terror de Robert Louis Stevenson, conta a história de um excêntrico mas bem-intencionado cientista (Dr. Jekyll) que começa a fazer experiências consigo mesmo. Jekyll acaba criando uma personalidade maligna separada e fisicamente se transforma em seu alter ego maligno, Sr. Hyde. Hyde finalmente supera o médico e comete um crime horrível pelo qual Jekyll deve assumir a responsabilidade.

Em investimentos, este termo descreve pessoas ou entidades com dupla personalidade. Você pode ter empresas Jekyll e Hyde, finanças ou até mesmo diretores executivos (CEOs). Os investimentos em Jekyll e Hyde, por exemplo, são caracterizados por mudanças repentinas (boas ou ruins) de valor à medida que informações ocultas anteriormente são divulgadas. Um CEO da Jekyll and Hyde é tanto o policial bom quanto o policial mau envolvidos em um terno caro – o que nem sempre é ruim.

Contabilidade Voodoo

O vodu é uma religião praticada principalmente nos países do Caribe e em alguns países africanos, mas se concentra principalmente no Haiti. Em muitos países ocidentais, o termo “vodu” pode conotar magia negra e fenômenos inexplicáveis. Portanto, temos o termo contabilidade vodu. Isso ocorre quando uma empresa usa alguns métodos de contabilidade altamente suspeitos para disfarçar o que realmente está acontecendo com o negócio.

Esses métodos podem ser tão simples quanto matemática astuta (quando os números não batem) ou tão complexos como preparar os livros por meio da contabilidade em pote de biscoitos ou do banho grande. A contabilidade vodu também pode levantar zumbis por conta própria. Zumbis corporativos são exatamente o tipo de empresa desesperada e estúpida que poderia usar alguma contabilidade vodu para encobrir seus maiores problemas financeiros.

Phantom Stock e Ghosting

Fantasmas são pessoas mortas que vêm em todas as formas, tamanhos e formas. Normalmente, os fantasmas aparecem como invisíveis ou translúcidos. Alguns são amigáveis, enquanto muitos são trapaceiros, pregando peças em humanos desavisados. Eles também parecem ajudar Demi Moore a fazer cerâmica.

Os fantasmas, por outro lado, são ilusões, representações de coisas que não são reais. Navios e portos fantasmas que se materializam nas brumas do alto mar enganaram os marinheiros. Fantasmas também causaram dor em membros perdidos e apareceram em algumas óperas pop ocasionais.

O tipo de fantasmas e fantasmas que investem são uma boa combinação. Ghosting é uma prática ilegal pela qual dois ou mais criadores de mercado colaboram para manipular os preços das ações. Embora os criadores de mercado sejam obrigados por lei a permanecer na competição, esse conluio pode ser quase invisível – como um fantasma – tornando difícil para os investidores identificá-lo. Saber como identificar essas práticas comerciais de má qualidade é fundamental, portanto, não tenha medo de fantasmas!

Ações fantasmas não são tão negativas; é simplesmente um estoque que não existe. Com esse estoque imaginário, as empresas oferecem aos funcionários (geralmente a alta administração) os benefícios de possuir ações sem retirar nada das ações em circulação. A ação fantasma segue os movimentos de preço das ações reais da empresa, pagando todos os lucros obtidos. Essa é uma maneira inteligente de as empresas motivarem a administração sem abrir mão do patrimônio.

Lápides e mercados de cemitérios

Cemitérios e lápides são essenciais para o ambiente preferido pelas criaturas da noite. Algo sobre os mortos é irresistível para os mortos-vivos (vampiros) e os mortos-vivos (zumbis).

Ironicamente, a lápide que encontramos no mundo financeiro é criada no início da vida de uma ação. É um anúncio escrito emitido por banqueiros de investimento antes da oferta pública de um título. A marca de exclusão fornece detalhes básicos sobre o novo estoque, listando em ordem de importância os grupos de subscrição envolvidos no negócio. É chamado de lápide porque é impresso em tinta preta grossa cercada por uma borda preta e contém as informações básicas sobre o problema. Basicamente, uma lápide serve como um teaser para potenciais investidores e os direciona para o prospecto de arenque vermelho.

Um mercado de cemitério, por outro lado, surge exatamente onde você esperava – no final de um mercado em baixa prolongado , quando os investidores acabam de resistir a uma tempestade financeira. Eles não estão exatamente se movendo e tremendo como antes. Ao mesmo tempo, qualquer novo investidor está de olho em um mercado que acaba de derrotar os grandes jogadores. Assim, não há ação nem de quem já está de dentro, nem de novos investidores em potencial de fora. O paralelo entre esse tipo de mercado e um cemitério é óbvio. Os mortos (investidores de longa data) não podem sair e os vivos (novos investidores) não estão com pressa para entrar.

Liquidação Viatical

Deixamos o termo mais assustador para o final. Em um acordo viável, uma pessoa com uma doença terminal vende sua apólice de seguro de vida com um desconto de seu valor de face em troca de dinheiro pronto. Presumivelmente, o doente terminal precisa de dinheiro para a medicação ou decidiu aproveitar o resto de sua vida. O comprador da apólice desconta o valor total da apólice quando o proprietário original morre.

Simplificando, um acordo viável é como apostar que uma pessoa morrerá em um futuro próximo. Devido ao valor do dinheiro no tempo, quanto mais tempo a pessoa vive, menor é a taxa de retorno do investimento. Portanto, um investidor interessado em lucro está essencialmente esperando que o segurado original vá para o Grande Além o mais rápido possível. Coisas sombrias!