Os certificados de depósito (CDs) são um tipo de título?
Há uma grande sobreposição entre certificados de depósito (CDs) e títulos : ambos são títulos de renda fixa que você geralmente mantém até o vencimento. Resumindo, você investe seu dinheiro em um CD ou título por um período determinado e sabe exatamente o que receberá quando esse tempo acabar.
Ambos são baseados em dívidas, o que significa que você é o credor, o que não é diferente de ter um amigo pedindo $ 10 hoje e lhe dando um IOU prometendo pagar $ 11 na próxima semana. Os juros ($ 1) são cobrados pela mesma razão que os bancos cobram juros sobre os empréstimos: para compensar você por atrasar sua capacidade de fazer uso do dinheiro. Você não pode gastar esses $ 10 quando não os tem.
Principais vantagens
- Certificados de depósito (CDs) e títulos são ambos títulos de renda fixa baseados em dívida que você mantém até suas datas de vencimento.
- Os títulos são mais arriscados e, portanto, tendem a pagar taxas de juros mais altas do que os CDs.
- Os emissores de títulos são principalmente empresas que tentam levantar fundos para operações, desenvolvimento de produtos ou a oportunidade de expansão com a compra de outra empresa.
- Os CDs são veículos de investimento de curto prazo, enquanto os títulos são de longo prazo.
- Bancos e cooperativas de crédito são os principais emissores de CDs.
Títulos vs. CDs
Agora que esclarecemos por que títulos e CDs se enquadram na mesma categoria ampla, aqui está como eles diferem.
O Emissor
No caso de títulos, o emissor geralmente é uma empresa que busca captar recursos para operações, desenvolvimento de novos produtos ou oportunidade de aquisição de outra empresa. Títulos com grau de investimento têm um risco de inadimplência muito baixo (a chance de seu amigo pegar seus $ 10 dólares e nunca mais voltar), mas ainda pode acontecer.
O emissor dos CDs é geralmente um banco ou cooperativa de crédito, porque os CDs não são emitidos com os mesmos motivos que fundamentam os títulos. Um CD é semelhante a uma conta poupança – basicamente um lugar para guardar seu dinheiro até que você queira fazer outra coisa com ele.
Como os títulos emitidos por uma empresa são mais arriscados, eles oferecem um retorno mais favorável para as pessoas que os compram. O retorno dos CDs, embora normalmente menor do que títulos, é um pouco melhor do que uma conta poupança.
As pessoas costumam se referir a qualquer título de renda fixa como um título, mas isso é tecnicamente incorreto; os títulos geralmente vencem após 10 ou mais anos, enquanto os CDs e outros títulos de renda fixa tendem a ter vencimentos mais curtos.
Tempo para a maturidade
Esta é a parte pegajosa – mas também o ponto mais significativo. Os títulos são investimentos de longo prazo, geralmente com vencimento após mais de 10 anos. Por outro lado, os CDs amadurecem em apenas um mês e em até cinco anos (ou mesmo, menos comumente, 10 anos). A complicação que encontramos agora é que existem outras distinções ou categorias no mundo dos títulos de dívida de renda fixa, e eles se sobrepõem em todos os lugares.
A categorização flexível é a seguinte:
- Os títulos do Tesouro (letras do Tesouro) geralmente vencem em menos de um ano.
- As notas geralmente amadurecem entre um e 10 anos.
- Os títulos geralmente vencem após uma década ou mais.
Em outras palavras, embora um título seja tecnicamente um título de renda fixa com vencimento de 10 anos ou mais, as pessoas costumam usar o termo “título” para se referir a títulos de renda fixa em geral – mesmo para aqueles títulos com vencimento inferior mais de 10 anos.
The Bottom Line
A diferença no compromisso de tempo para títulos e CDs é melhor expressa em termos dos motivos do investidor. Conforme mencionado anteriormente, os CDs são geralmente considerados armazenamento de capital de curto prazo, baixo risco e com pagamento de juros, até que um investimento mais lucrativo seja encontrado. Títulos são considerados veículos de longo prazo para garantir lucro e, talvez, compensar alguns dos riscos que um investidor pode enfrentar em investimentos de maior rendimento, como ações.