Definição do método de taxa anual de retorno
Qual é o método da taxa anual de retorno?
O método de taxa de retorno anual, comumente referido como taxa de porcentagem anual, é o valor ganho em um fundo ao longo de um ano inteiro. A taxa de retorno anual é calculada dividindo-se a quantia de dinheiro ganha ou perdida no final do ano pelo investimento inicial no início do ano. Este método também é conhecido como taxa de retorno anual ou taxa anual nominal.
Principais vantagens
- A taxa de retorno anual é calculada observando-se o valor de um investimento no final de um ano e comparando-o com o valor do início do ano.
- A taxa de retorno de uma ação inclui a valorização do capital e quaisquer dividendos pagos.
- Uma desvantagem da taxa de retorno anual é que ela inclui apenas um ano e não considera o potencial de capitalização ao longo de muitos anos.
A Fórmula para Taxa Anual de Retorno
Exemplo de cálculo do método de taxa anual de retorno
Se uma ação começa o ano a $ 25,00 por ação e termina o ano com um preço de mercado de $ 45,00 por ação, essa ação teria uma taxa de retorno anual ou anual de 80,00%. Primeiro, subtraímos o preço do final do ano do preço inicial, que é igual a 45 – 25, ou 20. Em seguida, dividimos pelo preço inicial, ou 20/25 é igual a 0,80. Por último, para chegar a uma porcentagem, 0,80 é multiplicado por 100 para chegar a uma porcentagem e a taxa de retorno de 80,00%.
Deve-se observar que isso seria tecnicamente chamado de valorização do capital, que é apenas uma das fontes de retorno de um título patrimonial. O outro componente seria qualquer rendimento de dividendos. Por exemplo, se a ação no exemplo anterior pagasse $ 2 em dividendos, a taxa de retorno seria $ 2 maior ou, usando o mesmo cálculo, cerca de 88,00% no período de um ano.
Como medida de retorno, a taxa anual de retorno é bastante limitante porque oferece apenas um aumento percentual ao longo de um único período de um ano. Por não levar em consideração os efeitos potenciais da composição ao longo de muitos anos, é limitado por não incluir um componente de crescimento. Mas como uma taxa de período único, ela atende ao seu propósito.
Outras Medidas de Retorno
Outras medidas de retorno comuns, que podem ser uma extensão do método de retorno básico, incluem o ajuste para períodos de tempo discretos ou contínuos, o que é útil para cálculos compostos mais precisos em períodos de tempo mais longos e em certas aplicações do mercado financeiro.
Os gestores de ativos geralmente usam taxas de retorno ponderadas em dinheiro e em tempo para medir o desempenho ou a taxa de retorno de uma carteira de investimentos. Enquanto as taxas de retorno ponderadas pelo dinheiro se concentram nos fluxos de caixa, a taxa de retorno ponderada pelo tempo considera a taxa composta de crescimento da carteira.
Em um esforço para ser mais transparente com os investidores, especialmente o varejo, medir e disseminar o desempenho dos investimentos tornou-se seu nicho no mercado de capitais. O CFA Institute, líder mundial no avanço da análise financeira, agora oferece uma designação profissional de Certificado em Medição de Desempenho de Investimento (CIPM).
De acordo com a CIPM Association, o programa CIPM foi desenvolvido pelo CFA Institute como um programa de credenciamento de especialidade que desenvolve e reconhece a avaliação de desempenho e a experiência de apresentação de profissionais de investimento que “buscam a excelência com paixão”.