O momento certo para mudar de fundos mútuos para ETFS

Os fundos mútuos há muito são uma escolha popular para muitos investidores devido à ampla gama de opções disponíveis e à diversificação automática que oferecem. No entanto, dependendo do que você deseja obter de seu portfólio e sua tolerância ao risco e estratégia de investimento, pode ser hora de mudar de fundos mútuos para fundos negociados em bolsa.

Os fundos mútuos e os fundos negociados em bolsa (ETFs) compartilham muitos benefícios. Além disso, os ETFs são geralmente mais eficientes em termos de impostos e acessíveis do que os fundos mútuos tradicionais. Como qualquer produto de investimento, os ETFs ainda têm suas desvantagens. Uma compreensão clara do que os ETFs podem oferecer e para que tipo de investidor eles são mais adequados ajudará você a determinar se eles podem ser uma escolha mais inteligente para seu portfólio e objetivos de investimento atuais.

(Veja também: 5 razões para escolher fundos mútuos em vez de ETFs )

ETFs: o básico

Os ETFs são efetivamente fundos mútuos  negociados no mercado aberto. Como os fundos mútuos, os ETFs reúnem as contribuições dos acionistas e investem em uma variedade de títulos. Além disso, como os fundos mútuos, os ETFs podem investir em diferentes títulos, dependendo dos objetivos do fundo em questão. Ao contrário dos fundos mútuos, entretanto, os ETFs são basicamente fundos administrados de forma passiva que geralmente investem nos mesmos títulos de um determinado índice.

Os investidores podem comprar e vender ETFs no mercado secundário, como ações ou títulos, tornando-os altamente líquidos. Além disso, a negociação baseada no mercado de ETFs significa que nenhum ativo precisa ser vendido para financiar resgates de acionistas, como é comum com fundos mútuos. Os ETFs também podem usar  processos de distribuição e resgate em espécie, nos quais o investidor emite ou resgata ações do ETF em troca de uma cesta de ações correspondente à carteira do fundo, em vez de dinheiro.

Vantagens dos ETFs

Entre as muitas vantagens dos ETFs estão seus índices de despesas relativamente baixos em comparação com fundos mútuos semelhantes. É claro que os ETFs que são gerenciados ativamente incorrem em custos um pouco mais altos, mas geralmente ainda são mais baixos do que os fundos mútuos. Os ETFs não carregam taxas de carga ou 12b-1 como os fundos mútuos, embora a compra e venda de ações incorra em encargos de comissão como qualquer outra atividade de negociação. No entanto, se você deseja fazer um único grande investimento em vez de várias pequenas compras ao longo do tempo, os ETFs podem ser muito mais acessíveis do que os fundos mútuos.

Além disso, a estratégia de investimento passivo empregada pela maioria dos ETFs os torna altamente eficientes em termos fiscais. Como esses fundos não realizam muitas negociações, as chances de um ETF fazer distribuições frequentes de ganhos de capital são baixas. Sempre que um investimento paga ganhos de capital ou dividendos, ele aumenta a responsabilidade fiscal de cada acionista.  Como os ETFs fazem menos distribuições, eles são mais eficientes em termos de impostos do que os fundos mútuos.

O fato de que os fundos normalmente não são necessários para liquidar ativos para cobrir resgates de acionistas (uma vez que as ações podem ser compradas e vendidas no mercado aberto ou resgatadas em cestas de ações) diminui ainda mais o impacto fiscal do investimento em ETFs.

Para quem os ETFs são mais adequados?

Como a maioria dos ETFs são fundos indexados, eles são mais adequados para investidores que desejam empregar uma estratégia de compra e manutenção e acreditam que o mercado gerará retornos positivos ao longo do tempo. Os ETFs indexados investem apenas em ações de um índice subjacente, portanto, não requerem um gerente ativo para analisar negociações em potencial e escolher como investir com base em pesquisa e instinto. Ao contrário do investimento em fundos mútuos, que requer uma análise completa do histórico do gestor, investir em um ETF indexado requer apenas que você esteja otimista com o índice subjacente.

Se os ETFs são uma boa escolha para você, depende do que você deseja obter com seu investimento. Se você estiver procurando por um investimento acessível que provavelmente gerará retornos moderados, sacrificando o potencial de ganhos maiores em troca de um risco menor, os ETFs podem ser uma excelente opção.

Obviamente, alguns ETFs são significativamente mais arriscados – a saber, ETFs alavancados e inversos. Esses fundos são administrados com o objetivo de gerar algum múltiplo dos retornos de um índice, geralmente duas ou três vezes o retorno de cada dia. Embora possam ser criadores de dinheiro se o mercado cooperar, a volatilidade do mercado tende a tornar esses fundos menos lucrativos no longo prazo. Um ETF alavancado pode ser lucrativo se você estiver interessado em manter um estilo de negociação ativo, em  vez de manter um investimento por longos períodos. Ainda assim, você deve ter uma tolerância de risco bastante alto.

Quando os ETFs são a escolha certa?

Pode ser o momento certo para mudar para ETFs se os fundos mútuos não atenderem mais às suas necessidades. Para alguns, a mudança para ETFs faz sentido porque as despesas associadas aos fundos mútuos podem consumir uma parte substancial dos lucros. Além disso, se você não precisa de receita de investimento anual e prefere um investimento que cresça em valor ao longo do tempo, sem aumentar seu passivo fiscal a cada ano por meio de distribuições de ganhos de capital, os ETFs podem ser uma opção mais adequada.

Se você está planejando se aposentar, os ETFs podem ser uma adição útil à sua carteira de investimentos, especialmente se você investir por meio de uma conta de poupança com imposto diferido, como um401 (k) ou IRA. Embora o número de distribuições feitas por ETFs seja baixo, usar seus fundos de aposentadoria para investir fornece uma camada adicional de proteção fiscal. Os ganhos de investimentos mantidos em contas de aposentadoria não são tributados até que você os retire. Como você provavelmente estará em uma faixa de impostos mais baixa depois de se aposentar, isso pode economizar uma quantia substancial de dinheiro. Se você tiver um Roth IRA, quaisquer retiradas qualificadas de ganhos de investimento são isentas de impostos.

The Bottom Line

Tanto os fundos mútuos quanto os ETFs têm seus benefícios, mas pode ser hora de avaliar se os investimentos em seu portfólio estão atendendo aos seus objetivos da maneira mais eficaz. Se você está pagando taxas por um fundo com uma alta proporção de despesas ou se percebe que está pagando muito em impostos todos os anos por causa de distribuições indesejadas de ganhos de capital, mudar para ETFs é provavelmente a escolha certa para você.

Se o seu investimento atual for em um fundo mútuo indexado, procure um ETF que faça a mesma coisa a um custo muito mais baixo. Se você preferir um fundo gerido ativamente que busca vencer o mercado, os fundos mútuos certamente oferecem mais opções do que os ETFs, embora os ETFs de alto risco / alta recompensa estejam se tornando cada vez mais comuns. Se os fundos mútuos e os ETFs atenderem a algumas de suas necessidades de investimento de maneiras diferentes, é claro, não há razão para que você não possa simplesmente escolher os dois!