Qual foi o primeiro fundo mútuo?
Embora seja incerto, muitos atribuem a criação do primeiro fundo mútuo ao comerciante holandês Adriaan Van Ketwich. Em 1774. Van Ketwich introduziu o fundo sob o nome de Eendragt Maakt Magt (“Unidade Cria Força”).
O novo fundo fechado permitiu que potenciais investidores comprassem ações do fundo até que todas as 2.000 unidades disponíveis fossem vendidas. Quando o fundo estava cheio, a única maneira de obter acesso às participações do fundo era comprar unidades de um acionista existente. O fundo de Van Ketwich também incluía uma declaração de contabilidade anual que os acionistas poderiam solicitar para ver a qualquer momento.
Este modelo de fundo mútuo começou a ganhar popularidade na Europa no final dos anos 1700 e por volta dos anos 1800, finalmente alcançando as costas da América na década de 1890. O primeiro fundo mútuo fechado americano surgiu em 1893 com a criação do Boston Personal Property Trust. Pouco depois, o Alexander Fund inovou ao permitir que os investidores retirassem dinheiro sempre que quisessem.
Os primeiros fundos mútuos da América
O fundo mútuo moderno que conhecemos hoje apareceu pela primeira vez em Boston em 1924 com a introdução do Massachusetts Investors ‘Trust, que foi o primeiro fundo mútuo com umacapitalização aberta, permitindo que o fundo emitisse e resgatasse continuamente suas ações. Após apenas um ano de existência, a popularidade do fundo era óbvia. As participações do fundo aumentaram de $ 50.000 para mais de $ 390.000. O fundo também foi o primeiro de seu tipo a ir a público em 1928. 1929 viu a introdução do Fundo de Wellington (agora parte da família Vanguard de fundos), que foi o primeiro fundo mútuo para incluir ações e títulos, em oposição ao estilo de banco mercantil direto de investimentos em negócios e comércio. (Veja também: Uma Breve História do Fundo Mútuo.)
A quebra do mercado de ações em 1929 parecia o fim dos fundos mútuos, mas desse desastre surgiu a criação da Securities and Exchange Commission (SEC) e do Securities Exchange Act. Esses dois eventos ajudaram a proteger os investidores.
Talvez a regulamentação mais significativa, no entanto, tenha sido o Investment Company Act de 1940, que ajudou a estabelecer os setores modernos de fundos mútuos, fundos de hedge e fundos negociados em bolsa (ETF).
O Investment Company Act de 1940 foi criado por meio de uma lei do Congresso para exigir o registro da empresa de investimento e regular as ofertas de produtos emitidas por empresas de investimento no mercado público. Esta legislação define claramente as responsabilidades e requisitos das empresas de investimento, bem como os requisitos para ofertas de produtos de investimento negociados publicamente, incluindo fundos mútuos abertos, fundos mútuos fechados e fundos de investimento unitário. Tem como alvo principal produtos de investimento de varejo de capital aberto. (Leia mais: Lei de Empresas de Investimento de 1940 )
O próximo grande desenvolvimento foi o primeiro fundo de índice. Este foi um fundo Wells Fargo formado em 1971. Em 1976, as primeiras cotas de fundo mútuo foram oferecidas a investidores de varejo. Depois que os IRAs surgiram, a aceitação pública dos fundos mútuos explodiu. Colocar fundos mútuos em uma conta de aposentadoria agora é considerado uma prática padrão. Finalmente, os fundos negociados em bolsa surgiram em 1993. São como fundos mútuos, mas podem ser negociados ao longo do dia como ações.
The Bottom Line
O primeiro fundo mútuo em 1774 não foi apenas uma nova ideia sobre reunir o dinheiro dos investidores para comprar ações; foi o início de um processo que traria a pessoa média para o mercado de ações.