Quais métricas podem ser usadas para avaliar empresas no setor de serviços financeiros?
O setor de serviços financeiros inclui uma variedade de empresas que fornecem serviços financeiros a consumidores de varejo e comerciais. Os três principais setores desse setor são bancos, firmas de investimento e seguradoras.
Os bancos de investimento são fundamentais para impulsionar os mercados financeiros em geral, uma vez que fornecem o capital que permite que novas empresas iniciem suas operações e que as empresas existentes se expandam. Várias empresas de serviços financeiros têm operações em todo o mundo, bem como uma presença cada vez maior em países de mercado emergente.
As seguradoras são parte integrante de qualquer sociedade, pois protegem as pessoas contra perdas inesperadas em uma variedade de áreas. Firmas de investimento, como fundos mútuos e fundos de hedge, oferecem uma oportunidade para que os indivíduos façam bom uso de seu dinheiro e aumentem sua riqueza.
Embora os fundamentos da avaliação se apliquem a quase todo tipo de empresa, alguns aspectos críticos e exclusivos do setor de serviços financeiros afetam a forma como ele é avaliado. As empresas desse setor operam sob regulamentações governamentais muito mais rígidas do que a média das corporações. Além disso, uma variável-chave na avaliação da solidez de uma empresa é a dívida, mas a dívida de uma empresa de serviços financeiros nem sempre é facilmente medida ou definida, tornando o valor da empresa e seu custo de capital difíceis de estimar.
Muitos índices financeiros diferentes podem ajudar a avaliar uma empresa no setor de serviços financeiros; duas das melhores métricas são o índice preço / valor contábil (P / B) e o índice preço / lucro (P / L).
Principais vantagens
- O setor de serviços financeiros inclui empresas que fornecem serviços financeiros a clientes comerciais e de varejo.
- As empresas tradicionais desse setor incluem seguradoras, bancos e firmas de investimento.
- O setor de serviços financeiros possui certos atributos que tornam única a avaliação das empresas dentro dele, como maior regulamentação governamental e sua organização da dívida.
- Dois índices importantes na avaliação do setor de serviços financeiros são o índice preço / valor contábil (P / B) e o índice preço / lucro (P / L).
- O índice P / B compara o valor contábil de uma empresa com sua capitalização de mercado.
- O índice P / L mostra a relação entre o preço das ações da empresa e seus lucros.
Razão Preço-para-Livro (P / B)
O índice P / B, também conhecido como índice preço / patrimônio, é utilizado por traders e investidores para comparar o valor contábil de uma ação com seu valor de mercado. O índice P / B é uma fórmula que usa o valor contábil por ação do trimestre mais recente para dividir o preço de fechamento atual de uma ação. Relações P / B baixas podem ser uma indicação de subvalorização do estoque. Essa métrica é adequada para a avaliação do setor de serviços financeiros, especificamente porque a análise histórica mostrou que o índice pode rastrear com precisão o valor intrínseco das empresas de serviços financeiros.
Relação Preço / Lucro (P / L)
O índice P / L mostra a relação entre o preço das ações de uma empresa e seus ganhos e também é uma métrica favorita para avaliar empresas de serviços financeiros. Um índice P / L alto é interpretado como um sinal de ganhos cada vez mais altos para os investidores. Este índice é útil na avaliação do setor de serviços financeiros porque indica o provável crescimento futuro de uma empresa.
Outras proporções para usar e não usar
O fluxo de caixa descontado, embora favorecido por alguns analistas, é uma métrica que não é considerada particularmente adequada para avaliação de empresas do setor de serviços financeiros. Isso ocorre porque a natureza dos negócios do setor financeiro muitas vezes torna difícil identificar especificamente o que constitui despesas de capital e medir com precisão o fluxo de caixa. As métricas de avaliação mais preferidas além do índice P / B e do índice P / L incluem o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e o índice preço / lucro / crescimento (PEG).
O fluxo de caixa descontado é uma excelente ferramenta para as empresas na hora de investir em um novo projeto, pois considera o valor do dinheiro no tempo.
The Bottom Line
Os índices financeiros são uma ferramenta importante na avaliação de uma empresa para determinar se é ou não um bom investimento. Embora a maioria dos índices financeiros forneça informações, índices específicos funcionam melhor para diferentes setores, devido às características específicas que definem aquele setor. Ao avaliar uma empresa, é fundamental utilizar os índices que melhor se adequam a ela e que mais a iluminarão como um investimento.
Os investidores devem ter cuidado, no entanto, ao empregar qualquer índice para comparar empresas dentro de um setor, como um pequeno banco para uma seguradora de automóveis, pois não seria uma comparação comparativa.