23 Junho 2021 11:13
O lucro líquido é o lucro que uma empresa obteve durante um período, enquanto atividades operacionais mede, em parte, o dinheiro que entra e sai durante as operações do dia-a-dia da empresa. O lucro líquido é o ponto de partida para o cálculo do fluxo de caixa das atividades operacionais. No entanto, ambos são importantes para determinar a saúde financeira de uma empresa.
Principais vantagens
- O lucro líquido é uma métrica chave de lucratividade e é um dos principais impulsionadores dos preços das ações e da valorização dos títulos.
- A seção de fluxos de caixa de atividades operacionais faz ajustes na receita líquida e exclui itens não monetários, como depreciação e amortização, que podem representar de maneira incorreta a posição financeira real de uma empresa.
- Uma empresa com fortes fluxos de caixa operacionais tem mais caixa entrando do que saindo.
- Ainda assim, o lucro líquido é o lucro líquido que uma empresa obtém e, mesmo que a empresa tenha fluxos de caixa operacionais positivos, ainda pode perder dinheiro quando tudo estiver dito e feito.
Resultado líquido
O lucro líquido é calculado subtraindo o custo das vendas, despesas operacionais, depreciação, juros, amortização e impostos da receita total. Também chamado de lucro contábil, o lucro líquido é incluído na demonstração do resultado junto com todas as receitas e despesas.
Abaixo está a declaração de renda da Exxon Mobil Corporation (XOM) da declaração de 10K de 2017 da empresa:
- Receita ou vendas totais = $ 237 bilhões (azul).
- Custos totais e outras deduções = $ 225,68 bilhões (em vermelho). Os custos totais incluem despesas de fabricação de $ 34 bilhões, despesas de SG&A de $ 10,9 bilhões e $ 19,893 bilhões em custos de depreciação distribuídos ao longo dos anos para a compra de ativos como imobilizado.
- Lucro ou receita líquida = $ 19,8 bilhões (verde) depois de subtrair custos, deduções e impostos.
Fluxo de caixa de operações
caixa e equivalentes de caixa entrando e saindo de uma empresa.
A demonstração do fluxo de caixa (CFS) mede quão bem uma empresa administra sua posição de caixa, ou seja, quão bem a empresa gera caixa para pagar suas obrigações de dívida e financiar suas despesas operacionais.
O fluxo de caixa das operações inclui atividades essenciais do dia a dia dentro de uma empresa que geram entradas e saídas de caixa. Eles incluem:
- Receitas de vendas de bens e serviços, coletadas durante um período
- Pagamentos feitos a fornecedores de bens e serviços usados na produção
- Pagamentos a funcionários ou outras despesas feitas durante um período
- Pagamentos de aluguel
- Pagamentos de imposto de renda
O fluxo de caixa das atividades operacionais também reflete mudanças em certos ativos e passivos circulantes do balanço patrimonial. Os aumentos no ativo circulante, como estoques, contas a receber e receita diferida, são considerados usos de caixa, enquanto as reduções nesses ativos são fontes de caixa. Da mesma forma, diminuições no passivo circulante, como contas a pagar, passivos fiscais e despesas acumuladas, são consideradas usos de caixa (saída de caixa para pagar dívidas), enquanto aumentos nesses passivos são fontes de caixa (entrada de caixa do novo capital emprestado).
O fluxo de caixa das atividades operacionais exclui o uso de caixa para compras de despesas de capital e investimentos de longo prazo, bem como quaisquer entradas de caixa provenientes da venda de ativos de longo prazo. O dinheiro pago como dividendos aos acionistas e o dinheiro recebido de um título e emissão de ações também estão excluídos.
Fluxo de caixa das operações vs. lucro líquido
O lucro líquido é transportado da demonstração do resultado e é o primeiro item da demonstração do fluxo de caixa. O fluxo de caixa líquido das atividades operacionais é calculado como a soma do lucro líquido, ajustes de despesas não caixa e variações no capital de giro.
No entanto, certos itens são tratados de forma diferente na demonstração dos fluxos de caixa e na demonstração do resultado. Despesas não monetárias, como depreciação, amortização e remuneração baseada em ações, devem ser incluídas no lucro líquido, mas esses custos não reduzem o montante de caixa que uma empresa gera em um determinado período. Como resultado, essas despesas são adicionadas de volta à demonstração do fluxo de caixa.
Abaixo está a demonstração do fluxo de caixa para a Exxon Mobil Corporation (XOM) a partir da declaração de 10K de 2017 da empresa:
- A receita líquida de US $ 19,8 bilhões (verde) é a linha superior da demonstração do fluxo de caixa.
- O valor da depreciação de $ 19,8 bilhões (azul) foi adicionado de volta ao fluxo de caixa. Se você se lembra antes, era uma dedução na demonstração do resultado.
- O caixa líquido das operações foi de US $ 30 bilhões (vermelho) no ano para a Exxon.