Valor da empresa vs. valor do patrimônio: Qual é a diferença?
Valor da empresa vs. valor do patrimônio: uma visão geral
O valor da empresa e o valor patrimonial são duas maneiras comuns de avaliar uma empresa em uma fusão ou aquisição. Ambos podem ser usados na avaliação ou venda de um negócio, mas cada um oferece uma visão ligeiramente diferente. Embora o valor da empresa forneça um cálculo preciso do valor atual geral de uma empresa, semelhante a um balanço patrimonial, o valor patrimonial oferece um instantâneo do valor atual e do valor futuro potencial.
Na maioria dos casos, um investidor no mercado de ações, ou alguém interessado em comprar o controle acionário de uma empresa, confiará no valor de uma empresa para uma maneira rápida e fácil de estimar o valor. O valor patrimonial, por outro lado, é comumente usado pelos proprietários e acionistas atuais para ajudar a moldar as decisões futuras.
Principais vantagens
- O valor da empresa e o valor patrimonial podem ser usados na avaliação ou venda de um negócio, mas cada um oferece uma visão ligeiramente diferente.
- As empresas calculam o valor da empresa somando a capitalização de mercado, ou capitalização de mercado, mais todas as dívidas da empresa.
- O cálculo do valor patrimonial adiciona valor empresarial a ativos redundantes e, em seguida, subtrai a dívida líquida de caixa disponível .
Valor da empresa
O valor da empresa constitui mais do que apenas patrimônio líquido excelente. Teoricamente, revela quanto vale um negócio, o que é útil para comparar empresas com diferentes estruturas de capital, uma vez que a estrutura de capital não afeta o valor de uma empresa.
Na compra de uma empresa, um adquirente teria que assumir a dívida da empresa adquirida, junto com o caixa da empresa. Adquirir a dívida aumenta o custo de compra da empresa, mas adquirir o dinheiro reduz o custo de adquirir a empresa.
As empresas calculam o valor da empresa somando a capitalização de mercado, ou capitalização de mercado, mais todas as dívidas da empresa. As dívidas podem incluir juros devidos aos acionistas, ações preferenciais e outras coisas que a empresa deve. Subtraia qualquer caixa ou equivalentes de caixa que a empresa detém atualmente e você obtém o valor da empresa. Pense no valor da empresa como o balanço patrimonial de uma empresa, contabilizando todos os seus estoques, dívidas e caixa atuais.
Valor patrimonial
O valor patrimonial constitui o valor das ações da empresa e dos empréstimos que os acionistas colocaram à disposição do negócio. O cálculo do valor patrimonial adiciona valor empresarial a ativos redundantes ( ativos não operacionais) e, em seguida, subtrai a dívida líquida de caixa disponível. O valor patrimonial total pode então ser subdividido em valor de empréstimos de acionistas e ações (ordinárias e preferenciais) em circulação.
O valor patrimonial e a capitalização de mercado são frequentemente considerados semelhantes e até usados de forma intercambiável, mas há uma diferença fundamental: a capitalização de mercado considera apenas o valor das ações ordinárias da empresa.
Ações preferenciais e empréstimos de acionistas são considerados dívidas. Em contraste, o valor patrimonial inclui esses instrumentos em seu cálculo. O valor do patrimônio usa o mesmo cálculo do valor da empresa, mas adiciona o valor das opções de ações, títulos conversíveis e outros ativos ou passivos potenciais para a empresa. Por considerar fatores que podem não impactar a empresa atualmente, mas podem a qualquer momento, o valor patrimonial oferece uma indicação do valor futuro potencial e do potencial de crescimento. O valor patrimonial pode flutuar em qualquer dia devido ao aumento e queda normal do mercado de ações.