EBIT x Receita operacional: Qual é a diferença?
EBIT x Receita operacional: Uma Visão Geral
Lucro antes de juros e impostos (EBIT) e lucro operacional são termos frequentemente usados como sinônimos, embora haja uma diferença notável entre os dois, o que pode fazer com que os números produzam resultados diferentes. A principal diferença entre o EBIT e a receita operacional é que a receita operacional não inclui receita não operacional, despesas não operacionais ou outras receitas.
Principais vantagens
- A principal diferença entre o EBIT e a receita operacional é que o EBIT inclui receita não operacional, despesas não operacionais e outras receitas.
- O EBIT é a receita líquida antes da dedução dos juros e do imposto de renda.
- A receita operacional é a receita bruta de uma empresa menos despesas operacionais e outras despesas relacionadas ao negócio, como SG&A e depreciação.
Lucro antes de juros e impostos (EBIT)
Lucro antes de juros e impostos (EBIT) é o lucro líquido de uma empresa antes da dedução das despesas com juros e imposto de renda. O EBIT é freqüentemente considerado sinônimo de receita operacional, embora haja exceções.
Os investidores e credores usam o EBIT para analisar o desempenho das operações principais de uma empresa sem despesas tributárias e custos de estrutura de capital que distorcem os números dos lucros. O EBIT é calculado da seguinte forma:
EBIT = Lucro líquido + despesa de juros + despesa de imposto
Como a receita líquida inclui as deduções de despesas com juros e impostos, elas precisam ser adicionadas de volta à receita líquida para calcular o EBIT.
O EBIT é valioso para investidores e analistas ao analisar o desempenho das principais operações de uma empresa.
Renda Operacional
A receita operacional é a receita bruta de uma empresa após subtrair as despesas operacionais e os outros custos de funcionamento do negócio da receita total. A receita operacional mostra quanto lucro uma empresa gera apenas com suas operações, sem juros ou despesas fiscais. A receita operacional é calculada como:
Receita operacional = receita bruta – despesas operacionais
As despesas operacionais incluem despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A), depreciação e amortização e outras despesas operacionais. A receita operacional exclui impostos e despesas com juros, razão pela qual costuma ser chamada de EBIT. No entanto, há momentos em que a receita operacional pode ser diferente do EBIT.
EBIT vs. Exemplo de receita operacional
Abaixo está uma parte da demonstração de resultados do trimestre da Macy’s Inc. (M) encerrado em 5 de maio de 2018.
- A receita operacional foi de US $ 238 milhões, destacada em azul.
- O lucro líquido foi de US $ 131 milhões, destacado em verde.
- A despesa com juros foi de $ 71 milhões, enquanto a despesa com impostos foi de $ 52 milhões, destacada em vermelho.
- O EBIT foi de $ 254 milhões no período, ou $ 131 milhões (lucro líquido) + $ 52 milhões (impostos) + $ 71 milhões (juros).
Podemos ver no exemplo acima que a receita operacional de $ 238 milhões foi diferente do EBIT de $ 254 milhões para o trimestre ($ 131 milhões + $ 71 milhões + $ 52 milhões). A razão para a diferença é que a receita operacional não inclui receita não operacional, despesas não operacionais ou outras receitas, mas esses números são incluídos na receita líquida e, portanto, incluídos no EBIT. A diferença entre os dois números destaca a importância de não assumir que o lucro operacional será sempre igual ao EBIT.
No caso da Macy’s, podemos ver que havia um crédito de plano de benefícios de $ 11 milhões e receita de juros de $ 5 milhões, resultando em uma diferença de $ 16 milhões entre a receita operacional e os cálculos do EBIT.
Principais diferenças
O EBIT e a receita operacional são métricas importantes na análise do desempenho financeiro de uma empresa. O exemplo mostra a importância de usar várias métricas na análise da lucratividade de uma empresa.
Por exemplo, uma empresa pode ter receita de juros como um impulsionador principal da receita, como financiamento de crédito, em que o EBIT capturaria a receita de juros, enquanto a receita operacional não.