Liquidez vs. Ativos líquidos: Qual é a diferença?
Liquidez vs. Ativos Líquidos: Uma Visão Geral
Liquidez significa que uma pessoa ou empresa possui ativos líquidos suficientes para pagar as contas em dia. Ativos líquidos podem ser dinheiro ou bens que podem ser convertidos em dinheiro rapidamente sem perder uma quantidade substancial de seu valor.
Por exemplo, se uma pessoa ganha renda suficiente em um mês para pagar todas as contas devidas sem sacrificar qualquer outra necessidade imediata, essa pessoa alcançou liquidez. Os ativos líquidos consistem principalmente em dinheiro em uma conta corrente ou de poupança.
Se uma despesa inesperada surgir, o saldo da conta corrente pode ficar aquém. Nesse ponto, a pessoa pode ter que entrar em uma conta poupança, penhorar um relógio de ouro ou sacar algumas ações. A liquidez foi mantida. A pessoa tem ativos líquidos suficientes para pagar as contas em dia. Nenhum grande dano foi causado se o mesmo problema não surgisse mês após mês.
Se, no entanto, a pessoa não tiver outros ativos líquidos para explorar, a liquidez não foi mantida. As únicas opções que restam para pagar as contas são tomar emprestado a uma alta taxa de juros, vender uma propriedade com perda provável ou deixar de pagar as contas em dia.
Principais vantagens
- A liquidez é o dinheiro disponível suficiente para atender às responsabilidades financeiras.
- Os ativos líquidos podem ser dinheiro ou propriedade que podem ser prontamente convertidos em dinheiro sem uma perda substancial de valor.
- Manter a liquidez acima do mínimo é considerado sábio para evitar despesas inesperadas.
- Ativos ilíquidos ou fixos são bens de valor mantidos a longo prazo, como uma casa, terreno ou equipamento.
Liquidez
O ideal é que um indivíduo ou empresa tenha liquidez suficiente para atender a todas as despesas regulares e um pouco mais para demandas incomuns.
Por exemplo, a liquidez de um banco é determinada por sua capacidade de atender a todas as despesas previstas, como financiar novos empréstimos ou sacar contas de clientes, usando apenas ativos líquidos. As despesas previstas podem ser apenas uma estimativa de quanto os clientes podem sacar da poupança ou quantas novas hipotecas podem ser emitidas com vantagem.
Para um consumidor, a falta de liquidez pode significar tomar emprestado a uma taxa de juros alta, vender um bem com perda provável ou deixar de pagar as contas em dia.
Os bancos, em particular, têm que errar pelo lado seguro, mantendo a liquidez o tempo todo sem falhar. Quanto maior o colchão de ativos líquidos em relação aos passivos antecipados, maior será a liquidez do banco.
Ativos líquidos
Os tipos mais comuns de ativos líquidos para empresas, de bancos a fabricantes de eletrônicos, são depósitos em dinheiro em contas correntes e de poupança e títulos negociáveis.
As contas a receber, ou pagamentos devidos à empresa, também fazem parte dos ativos líquidos da empresa naquele período.
Nenhuma empresa deseja manter muito dinheiro em uma conta corrente, portanto, alguns de seus ativos líquidos podem estar em títulos negociáveis. Letras ou títulos do tesouro, por exemplo, podem ser transformados em dinheiro em curto prazo e com pouca ou nenhuma perda financeira envolvida.
Assim como os indivíduos, as empresas também possuem ativos ilíquidos ou “fixos”. Propriedade, edifícios, equipamentos e suprimentos são todos ativos fixos.
As ações devem ser consideradas ativos líquidos? Não necessariamente. Eles podem ser comprados e vendidos instantaneamente. Mas se forem compradas por um preço alto e surgir a necessidade de dinheiro quando afundarem a um preço baixo, as ações foram convertidas em dinheiro apenas a um alto custo para seu proprietário.
Isso não atende ao padrão de liquidez: os ativos devem ser dinheiro ou propriedade que podem ser transformados em dinheiro sem uma perda substancial de valor.
Uma empresa ou um investidor com uma carteira de investimentos altamente diversificada pode contar algumas ou todas as suas participações como ativos líquidos. Ou seja, todo ou parte do portfólio pode ser vendido a qualquer momento sem uma perda substancial no valor geral. Uma pessoa com um número modesto de ações é mais sábio em mantê-los até o momento certo de vender.
Considerações Especiais
Para pessoas físicas ou jurídicas, a liquidez traz certa estabilidade. Usar ativos ilíquidos para cumprir obrigações financeiras de rotina é problemático.
Uma empresa que vende um imóvel para cumprir uma obrigação financeira, por exemplo, pode estar em apuros. Se precisar de dinheiro com pressa, a empresa pode até ter que vender o imóvel com desconto. Em qualquer caso, a empresa perdeu permanentemente um ativo valioso.
A liquidação de ativos fixos para pagar dívidas pode ter um impacto prejudicial sobre a capacidade de funcionar lucrativamente no futuro. Um fabricante de roupas que precisa vender alguns de seus equipamentos para pagar empréstimos terá dificuldade em manter níveis de produção consistentes.
A liquidação de ativos fixos é geralmente uma solução de último recurso para um problema de curto prazo.
Liquidity Plus
Empresas bem administradas mantêm um pouco mais em ativos líquidos do que o mínimo necessário para manter a liquidez.
100%
Porcentagem do total de despesas antecipadas para um período de 30 dias que os bancos norte-americanos devem manter como ativos líquidos.
Isso é especialmente verdadeiro no setor bancário. Durante a crise financeira de 2008, ficou claro que os bancos norte-americanos não estavam mantendo os ativos líquidos necessários para cumprir suas obrigações em todos os casos.
Muitos dos bancos sofreram uma retirada repentina e inesperada dos fundos dos depositantes ou ficaram com bilhões de dólares em empréstimos não pagos devido à crise das hipotecas subprime. Sem uma reserva suficiente de ativos líquidos para sustentá-los em tempos difíceis, muitos bancos rapidamente se tornaram insolventes. No final, o governo dos Estados Unidos teve que intervir para evitar um colapso econômico total.
Como resultado, uma regra de índice de cobertura de liquidez foi desenvolvida para garantir que os bancos mantenham dinheiro suficiente em mãos para evitar uma repetição do desempenho de 2008. Sob esta regra, todos os bancos devem manter reservas de ativos líquidos que igualem ou excedam 100% de suas despesas totais antecipadas por um período de 30 dias.
Ou seja, em caso de queda repentina na receita ou de um passivo inesperado, o banco pode cumprir todas as suas obrigações financeiras sem ter que contrair novas dívidas ou liquidar ativos fixos. O objetivo é dar-lhes tempo para resolver o problema antes que se transforme em outro desastre financeiro.