Para que pode ser usado o capital de giro?
Capital de giro é o dinheiro usado para cobrir todas as despesas de curto prazo de uma empresa, incluindo estoque, pagamentos de dívidas de curto prazo e despesas do dia a dia – chamadas despesas operacionais. O capital de giro é fundamental, pois é utilizado para manter o bom funcionamento da empresa e cumprir todas as suas obrigações financeiras no próximo ano.
Principais vantagens
- Capital de giro é o dinheiro usado para cobrir todas as despesas de curto prazo de uma empresa, que vencem em um ano.
- O capital de giro é a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma empresa.
- O capital de giro é usado para comprar estoque, pagar dívidas de curto prazo e despesas operacionais do dia a dia.
- O capital de giro é fundamental, pois é necessário para manter uma empresa operando sem problemas.
Compreendendo como o capital de giro é usado
Capital de giro – também chamado de capital de giro líquido – reflete a quantidade de dinheiro que uma empresa tem à sua disposição para pagar despesas imediatas. É claro que quanto mais capital de giro, melhor para a situação financeira da empresa. A quantidade de capital de giro de que uma empresa precisa para operar sem problemas pode variar amplamente. Algumas empresas exigem maiores quantidades de capital de giro para fazer frente às despesas que diminuem e diminuem sazonalmente.
Por exemplo, as empresas de varejo costumam ter um aumento nas vendas durante certas épocas do ano, como a temporada de férias. Os varejistas precisam de uma quantidade maior de capital de giro para pagar o estoque adicional e a equipe que serão necessários para a temporada de alta demanda. Como resultado, um varejista provavelmente veria despesas mais altas no período de entressafra em relação às receitas que antecederam o feriado.
Por outro lado, quando as vendas caem no período de entressafra, a empresa ainda precisa pagar por sua equipe normal, apesar da receita de vendas mais baixa. O capital de giro ajuda as empresas a eliminar as lacunas de receita durante as épocas do ano em que as vendas são lentas.
Freqüentemente, os bancos emprestam para empresas que fornecem uma linha de crédito de capital de giro, o que permite que as empresas utilizem durante os períodos de baixa temporada, quando há escassez de capital. Como resultado, os executivos da empresa, bem como os bancos que emprestam às empresas, monitoram o capital de giro de perto. Para entender as necessidades de capital de giro de uma empresa, é fundamental conhecer os itens específicos que podem levar a aumentos ou reduções no capital de giro.
Drivers de Capital de Giro
As empresas têm ativos e passivos de curto prazo. Os ativos de curto prazo de uma empresa são chamados de ativos circulantes, enquanto os passivos de curto prazo são chamados de passivos circulantes. O capital de giro de uma empresa é a diferença entre o valor do ativo circulante e o passivo circulante do período.
Ativos correntes
Um ativo atual é um ativo que está disponível para uso nos próximos 12 meses. Os ativos circulantes são os ativos de curto prazo de uma empresa que podem ser facilmente liquidados – ou convertidos em dinheiro – e usados para pagar dívidas no próximo ano.
Os ativos atuais normalmente incluem:
- Caixa e equivalentes de caixa – incluindo dinheiro, como fundos em contas correntes ou de poupança, enquanto os equivalentes de caixa são ativos de alta liquidez, como fundos do mercado monetário e títulos do Tesouro
- Títulos negociáveis – como ações, cotas de fundos mútuos e alguns tipos de títulos
- Estoque – a mercadoria que pode ser vendida ou liquidada rapidamente em menos de um ano
- Contas a receber ou dinheiro devido à empresa por seus clientes ou outros devedores por produtos e serviços vendidos
Passivo Circulante
Um passivo circulante é uma despesa de curto prazo que uma empresa deve e deve pagar dentro de um período de 12 meses. O passivo circulante pode incluir:
- Pagamentos de dívidas de curto prazo, que podem incluir pagamentos de empréstimos bancários ou papel comercial emitido para financiar operações
- Fornecedores e vendedores devidos por estoque, matérias-primas e serviços, como suporte de tecnologia
- Contas a pagar, que são contas a pagar de curto prazo
- Pagamentos de juros devidos a detentores de títulos e bancos, que podem incluir juros devidos sobre dívidas de curto prazo, bem como os pagamentos de juros atuais devidos por dívidas de longo prazo
- Impostos devidos, como imposto de renda e folha de pagamento devidos no próximo ano
O valor total do passivo circulante de uma empresa muda ao longo do tempo – semelhante aos ativos circulantes – uma vez que se baseia em um período de 12 meses contínuos.
Interpretando e Ajustando o Capital de Giro
Como o capital de giro é igual à diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante, pode ser um número positivo ou negativo. Claro, capital de giro positivo é sempre preferível, pois significa que a empresa tem o suficiente para pagar suas despesas operacionais. No entanto, o valor do capital de giro líquido pode mudar com o tempo, fazendo com que a empresa passe por períodos de capital de giro negativo devido a despesas inesperadas de curto prazo.
Por outro lado, uma empresa que tem capital de giro consistentemente excessivo pode não estar aproveitando ao máximo seus ativos. Embora o capital de giro positivo seja bom, ter muito dinheiro ocioso pode prejudicar a empresa. Esses fundos ociosos poderiam ser usados para pagar dívidas ou investir no futuro de longo prazo da empresa, por meio da compra de ativos de longo prazo, como tecnologia.
As empresas monitoram suas contas a receber para determinar quando devem receber o pagamento de seus clientes. Por outro lado, as empresas também monitoram suas contas a pagar para determinar as datas em que os pagamentos são devidos aos fornecedores. Se as contas a pagar vencerem mais cedo do que o dinheiro devido das contas a receber, a empresa pode enfrentar uma insuficiência de capital de giro.
Como resultado, as empresas podem oferecer incentivos aos seus clientes para que recebam mais cedo. Por outro lado, uma empresa também pode solicitar a seu fornecedor melhores condições, permitindo que a empresa pague em uma data posterior. O monitoramento e a análise do capital de giro auxiliam as empresas no gerenciamento de suas necessidades de fluxo de caixa para que possam atender às despesas operacionais nos próximos meses.