Quais são os maiores riscos do investimento em renda fixa?

Os maiores riscos que os compradores de investimentos de renda fixa enfrentam são o risco da taxa de juros, o risco de crédito e o risco de inflação.

Como regra, os preços dos títulos e as taxas de juros variam inversamente, com os preços dos títulos caindo à medida que as taxas de juros sobem. Isso ocorre porque, à medida que as taxas de juros sobem, os investidores venderão os títulos em favor de dívidas com taxas de cupom mais altas. Por exemplo, um investidor paga $ 1.000 por um título com uma taxa de cupom de 3% quando as taxas de juros são de 3%. O título tem um rendimento de 3% até o vencimento. Se as taxas de juros subirem para 4%, o preço do título precisará cair para $ 925 para atingir um rendimento de 4% até o vencimento, de acordo com as taxas vigentes.

Como os títulos são uma forma de dívida, o portador do título está exposto ao risco de inadimplência do devedor. Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s Global Ratings e outras agências de classificação de títulos publicam classificações que avaliam a probabilidade de default para títulos individuais no mercado.2  Existem duas divisões principais: grau de investimento e grau de não investimento. Os títulos com grau de não investimento carregam um risco de crédito mais alto, mas geralmente pagam um rendimento mais alto para compensar.

A inflação pode ser prejudicial aos investidores em títulos de renda fixa porque seu rendimento é um valor fixo, enquanto a inflação está sempre mudando. No caso da inflação, o valor real do rendimento cai e os investidores podem até perder dinheiro em termos ajustados pela inflação em um investimento de renda fixa. Uma forma de lidar com o risco de inflação é investir em títulos protegidos pela inflação do Tesouro dos EUA (TIPS). O principal desses títulos é corrigido pela inflação quando pago ao portador do título.