Quanto tempo você deve manter um short?
A venda a descoberto é uma estratégia de negociação comum empregada pelos investidores. É, no entanto, uma estratégia extremamente arriscada devido ao potencial de perdas ilimitadas em uma negociação. Isso porque a venda a descoberto aposta na queda do preço de uma ação, de modo que ocorre uma perda quando o preço de uma ação sobe e, teoricamente, pode subir a um preço infinito. Portanto, é fundamental saber por quanto tempo manter uma posição vendida.
O ideal é que um investidor mantenha uma posição vendida enquanto o investimento for lucrativo e se puder esperar que os lucros aumentem no futuro. No entanto, há uma série de fatores adicionais que podem influenciar a decisão de um vendedor a descoberto sobre quando encerrar sua posição. A seguir estão alguns itens a serem considerados ao decidir quando sair de uma posição vendida.
Taxas de juros
Um fator a ser considerado são os juros cobrados pela corretora sobre o empréstimo das ações à conta margem do investidor. Quanto mais tempo o investidor mantém a posição vendida, mais encargos de juros se acumulam. Isso se torna problemático se o valor dos juros pagos sobre as ações emprestadas eliminar qualquer lucro realizado com a venda a descoberto. O objetivo é manter a venda a descoberto até que o preço das ações caia, permitindo ao investidor comprar de volta a quantidade de ações emprestadas a um preço mais baixo e obter lucro com a transação de venda a descoberto, mas os juros devem ser contabilizados no lucro líquido.
Limite Máximo de Perda
Outro fator importante para determinar por quanto tempo um investidor mantém uma posição vendida é o tamanho da perda que um trader está disposto a suportar no caso de o preço das ações subir em vez de cair. A perda máxima aceitável deve ser decidida antes de iniciar qualquer investimento. Os vendedores a descoberto devem ter consciência do maior nível de risco envolvido na venda a descoberto, em oposição à compra a longo prazo. Um método de garantir uma saída é colocar uma ordem de compra stop. Uma ordem de compra stop sinalizará uma compra quando um título atinge um preço de exercício que está acima do preço à vista atual.
Exemplo de um pedido de parada de compra
Digamos que Alex venda a descoberto 1.000 ações da Apple ( AAPL ) por $ 50. O comércio parece inicialmente bom, com as ações da Apple caindo para US $ 45; no entanto, ele logo volta a subir e fecha o dia em $ 55. Se Alex não implementasse nenhum tipo de estratégia de saída, a negociação teria perdido $ 5 por ação ($ 5.000). Se, em vez disso, Alex tivesse colocado uma ordem de compra de $ 51, a perda seria de apenas $ 1 por ação ($ 1.000).
Um investidor que compra uma ação só pode sustentar uma perda máxima de 100% de seu investimento, mas um vendedor a descoberto, embora tenha um lucro potencial máximo de 100%, enfrenta riscos virtualmente ilimitados, dado que o preço de uma ação pode, teoricamente, subir infinitamente preços mais altos.
Hedging
Hedging é uma estratégia empregada para reduzir o risco em uma negociação, assumindo uma posição de compensação. Pode reduzir a quantidade de perda se a negociação primária der errado. Se a posição curta está sendo usada para cobrir uma posição longa existente, o investidor pode desejar manter a posição vendida enquanto uma posição longa oposta for mantida, ou pelo menos até que o trader não considere mais a posição longa como perigo de declínio significativo.
The Bottom Line
A venda a descoberto é uma estratégia de negociação comum e pode ser lucrativa quando administrada corretamente. Devido ao alto risco de perdas ilimitadas, é importante que o investidor planeje cuidadosamente sua negociação e saiba quando sair de sua posição vendida.