Média ponderada de ações vs. ações em circulação
Compreender a diferença entre a média ponderada das ações e as ações em circulação é vital para os investidores que buscam construir carteiras que tenham um desempenho de acordo com suas expectativas. Esses dois cálculos fornecem informações sobre o desempenho de uma empresa ao longo do tempo.
Ações pendentes
Ações em circulação referem-se às ações atualmente detidas por investidores. Também inclui ações detidas pelo público em geral e ações restritas de propriedade de diretores e insiders da empresa. O número de ações em circulação muda se a empresa emitir novas ações, recomprar ações existentes ou se as opções dos funcionários forem convertidas em ações.
Número médio ponderado de ações
A média ponderada de ações em circulação, ou a média ponderada de ações em circulação, é um cálculo que leva em consideração quaisquer mudanças no número de ações em circulação durante um período de relatório específico. Os investidores, quando investem a longo prazo, geralmente compilam uma posição em uma ação ao longo de vários anos.
Os preços das ações mudam diariamente e é desejável manter o controle da base de custo das ações acumuladas ao longo de muitos anos. Se um investidor deseja calcular uma média ponderada do preço pago pelas ações, ele deve multiplicar o número de ações adquiridas a cada preço por esse preço, somar esses valores e, em seguida, dividir o valor total pelo número total de ações.
Em geral, a média ponderada é um valor médio calculado pela média de cada quantidade em relação a uma ponderação atribuída para determinar a importância relativa de cada quantidade.
O número médio ponderado de ações é determinado pegando o número de ações em circulação e multiplicando-o pela porcentagem do período de relatório ao qual esse número se aplica a cada período. Em outras palavras, a fórmula considera o número de ações em circulação durante cada mês ponderado pelo número de meses em que essas ações estiveram em circulação.
Custo médio ponderado por ação
Os investidores podem optar por usar médias ponderadas se tiverem compilado uma posição em uma determinada ação durante um período. Dados os preços das ações em constante mudança, o investidor calculará uma média ponderada do preço das ações pago por elas.
Para calcular o custo médio ponderado por ação, o investidor pode multiplicar o número de ações adquiridas a cada preço por aquele preço, somar esses valores e, em seguida, dividir o valor total pelo número total de ações.
As médias ponderadas também podem ser usadas em outros aspectos das finanças, incluindo cálculo de retornos de portfólio, contabilidade de estoque e avaliação.
Média ponderada de ações em circulação
O valor médio ponderado das ações em circulação é usado para calcular as principais métricas financeiras, como lucro por ação (EPS). Os analistas de gestão e financeiros se concentram no EPS porque ele representa o lucro remanescente das operações que está disponível para os acionistas. EPS básico, por exemplo, é calculado da seguinte forma:
EPS básico = Ações médias ponderadas básicas
A média ponderada básica das ações, por outro lado, representa a média ponderada acima mencionada das ações em circulação menos a diluição das opções de ações para um período específico. Para ações médias ponderadas básicas, “básico” significa essencialmente não diluidor.
A diluição ocorre quando uma empresa emite ações adicionais que reduzem a propriedade proporcional de um investidor existente na empresa. Usar ações diluídas é mais informativo do que usar ações básicas porque se os títulos forem convertidos em ações ordinárias – em outras palavras, ocorre diluição – a participação de um investidor na empresa, ou sua participação no bolo total, diminui.
As empresas que possuem estruturas de capital simples precisam apenas relatar EPS básico. Aqueles com estruturas complexas (aqueles que têm títulos potencialmente diluidores) devem relatar o EPS básico e o EPS diluído.