Taxa de juros variável
O que é uma taxa de juros variável?
Uma taxa de juros variável (às vezes chamada de taxa “ajustável” ou “flutuante”) é uma taxa de juros sobre um empréstimo ou título que flutua ao longo do tempo porque se baseia em uma taxa de juros referencial ou índice subjacente que muda periodicamente.
A vantagem óbvia de uma taxa de juros variável é que, se a taxa de juros ou o índice subjacente cair, os pagamentos de juros do tomador também cairão. Inversamente, se o índice subjacente aumentar, os pagamentos de juros aumentam. Ao contrário das taxas de juros variáveis, as taxas de juros fixas não flutuam.
Principais vantagens
- Uma taxa de juros variável flutua ao longo do tempo porque se baseia em uma taxa de juros de referência ou índice subjacente que muda periodicamente com o mercado.
- A taxa de juros de referência ou índice subjacente para uma taxa de juros variável depende do tipo de empréstimo ou título, mas frequentemente está vinculado à LIBOR ou à taxa de fundos federais.
- As taxas de juros variáveis podem ser encontradas em hipotecas, cartões de crédito, títulos corporativos, derivativos e outros títulos ou empréstimos.
Compreendendo as taxas de juros variáveis
Uma taxa de juros variável é uma taxa que sobe e desce com o resto do mercado ou junto com um índice. A taxa de juros de referência ou índice subjacente para uma taxa de juros variável Taxa Interbancária de Londres (LIBOR) ou à taxa de fundos federais.
As taxas de juros variáveis para hipotecas, automóveis e taxa básica de juros de um país. Os bancos e instituições financeiras cobram dos consumidores um spread sobre esta taxa de referência, sendo que o spread depende de vários fatores, como o tipo de ativo e a classificação de crédito do consumidor. Assim, uma taxa variável pode ser cobrada como “a LIBOR mais 200 pontos básicos” (mais 2%).
As hipotecas residenciais, por exemplo, podem ser obtidas com taxas de juros fixas, que são estáticas e não podem ser alteradas durante a vigência do contrato de hipoteca, ou com taxas de juros flutuantes ou ajustáveis, que são variáveis e variam periodicamente com o mercado. As taxas de juros variáveis também podem ser encontradas em cartões de crédito, emissões de títulos corporativos, contratos de swap e outros títulos.
Devido a escândalos recentes e questões em torno de sua validade como uma taxa de referência, a LIBOR está sendo extinta. De acordo com o Federal Reserve e os reguladores no Reino Unido, a LIBOR será extinta em 30 de junho de 2023 e será substituída pelaSecured Overnight Financing Rate (SOFR). Como parte dessa eliminação, as taxas LIBOR em USD LIBOR de uma semana e de dois meses não serão mais publicadas após 31 de dezembro de 2021.
Cartões de crédito de taxa de juros variável
Os cartões de crédito com taxa de juros variável têm uma taxa percentual anual (APR) vinculada a um índice específico, como a taxa básica de juros. A taxa básica de juros muda mais comumente quando o Federal Reserve ajusta a taxa de fundos federais, resultando em uma mudança na taxa do cartão de crédito associado. As taxas dos cartões de crédito com taxas de juros variáveis podem ser alteradas sem aviso prévio ao titular do cartão.
Os cartões de crédito com taxas de juros variáveis podem alterar as taxas sem avisar seus clientes.
No documento de “termos e condições” associado ao cartão de crédito, a taxa de juros é mais comumente expressa como a taxa básica de juros mais uma porcentagem específica, com a porcentagem listada sendo vinculada à capacidade de crédito do titular do cartão. Um exemplo do formato é a taxa básica de juros mais 11,9%.
Empréstimos e hipotecas de taxa de juros variável
Os empréstimos a taxas de juros variáveis funcionam de maneira semelhante aos cartões de crédito, exceto quanto ao cronograma de pagamento. Embora um cartão de crédito seja considerado uma linha de crédito rotativo, a maioria dos empréstimos são empréstimos parcelados, com um número específico de pagamentos levando ao pagamento do empréstimo em uma data específica. Como as taxas de juros variam, o pagamento necessário aumentará ou diminuirá de acordo com a mudança na taxa e o número de pagamentos restantes antes da conclusão.
Quando uma hipoteca tem uma taxa de juros variável, é mais comumente chamada de calculadora online para obter uma estimativa das taxas de juros atuais sobre hipotecas com taxas ajustáveis.
Na maioria dos casos, os ARMs têm taxas que se ajustam com base em uma margem predefinida e um importante índice de hipotecas, como a LIBOR, o 11º Distrito de Custo de Fundos (COFI) ou o Índice Mensal de Tesouraria Média (Índice MTA). Se, por exemplo, alguém tira um ARM com uma margem de 2% baseada na LIBOR, e a LIBOR está em 3% quando a taxa da hipoteca se ajusta, a taxa é redefinida em 5% (a margem mais o índice).
Títulos e valores mobiliários de taxa de juros variável
Para obrigações de taxa de juros variável, a taxa de referência pode ser a LIBOR. Alguns títulos de taxa variável também usam o rendimento dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos de cinco, dez ou trinta anos como taxa de juros de referência, oferecendo uma taxa de cupom definida em um determinado spread acima do rendimento dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos.
Derivativos de renda fixa também podem ter taxas variáveis. Um swap de taxa de juros, por exemplo, é um contrato a termo no qual um fluxo de pagamentos de juros futuros é trocado por outro com base em um valor de principal especificado. Os swaps de taxas de juros geralmente envolvem a troca de uma taxa de juros fixa por uma taxa flutuante, ou vice-versa, para reduzir ou aumentar a exposição a flutuações nas taxas de juros – ou para obter uma taxa de juros marginalmente mais baixa do que seria possível sem o swap. Um swap também pode envolver a troca de um tipo de taxa flutuante por outro, que é chamado de swap de base.
Prós e contras das taxas de juros variáveis
Prós
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As taxas de juros variáveis são geralmente mais baixas do que as taxas de juros fixas.
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Se as taxas de juros caírem, o mutuário se beneficiará.
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Se as taxas de juros subirem, o credor se beneficiará.
Contras
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As taxas de juros variáveis podem chegar ao ponto em que o mutuário pode ter dificuldade em pagar o empréstimo.
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A imprevisibilidade das taxas de juros variáveis torna mais difícil para o mutuário fazer o orçamento.
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Também torna mais difícil para o credor prever os fluxos de caixa futuros.