A variedade de produtos e serviços disponíveis no mercado financeiro hoje é suficiente para confundir até mesmo os especialistas, e muito poucos produtos geraram tanta controvérsia em fóruns públicos e profissionais quanto anuidades variáveis. Muitos corretores e planejadores os veem como ferramentas de planejamento de aposentadoria indispensáveis, enquanto outros especialistas financeiros alertam os consumidores para evitá-los a todo custo.
Não há uma resposta definitiva para essa questão, mas você precisa entender as vantagens e desvantagens desses investimentos antes de tomar uma decisão.
Prós de anuidades variáveis
Eles não estão sujeitos a limites de contribuição.
O dinheiro neles cresce com impostos diferidos.
Muitos estados os protegem de credores.
Eles estão isentos de inventário.
Contras de anuidades variáveis
Eles podem acabar gerando impostos significativos.
Eles geralmente vêm com taxas elevadas.
Eles são tão complexos que muitos que os possuem não os entendem.
Como funcionam as anuidades variáveis
Um dos problemas com as anuidades variáveis é que é difícil entender como funcionam.
Quanto ao que são, uma anuidade variável é um tipo de conta de aposentadoria. O titular da conta possui um fundo de investimentos que se destina, após a aposentadoria, a proporcionar uma renda mensal regular em montante que está sujeito às flutuações de valor dos investimentos selecionados para a conta.
As anuidades variáveis provavelmente ficam atrás apenas do seguro de vida variável em termos de complexidade. Eles se parecem com seus primos fixos e indexados no sentido de que são emitidos como contratos que crescem em uma base de imposto diferido, independentemente de serem colocados em uma conta individual de aposentadoria (IRA) ou em outro plano de aposentadoria com imposto diferido.
Há uma penalidade de retirada antecipada de 10% para distribuições feitas antes de o proprietário do contrato completar 59 anos e meio, com certas exceções para morte, invalidez ou outros fatores.
No entanto, os contratos variáveis são únicos no sentido de que oferecem um grupo pré-selecionado desubcontas de fundos mútuos às quais você aloca os prêmios que paga. Os valores dos fundos sobem e descem com os mercados, sem garantia de principal.
A maioria dos produtos variáveis também contém corretores de benefícios de vida e morte que garantem um valor mínimo de conta ou um fluxo de renda (veja abaixo).
No entanto, mesmo essas informações não são suficientes para permitir que você tome uma decisão de compra informada. Você também precisa conhecer os prós e os contras desses produtos exclusivos.
Anuidades variáveis podem fornecer retornos superiores no longo prazo, mas é prudente aprender sobre o tratamento tributário desse produto financeiro antes de investir.
As vantagens das anuidades variáveis
As anuidades variáveis podem oferecer um pacote de benefícios que são, em sua maioria, incomparáveis a qualquer outro tipo de produto financeiro no mercado hoje. Seus principais pontos de venda incluem:
Contribuições ilimitadas
Conforme mencionado anteriormente, não há limite para a quantidade de dinheiro que pode ser colocada em uma anuidade variável. Por esse motivo, eles são populares entre os investidores ricos que procuram paraísos fiscais. (A maioria das operadoras impõe um limite para compras iniciais.)
Diferimento de imposto
Como todas as outras formas de anuidades, as anuidades variáveis aumentam de ano para ano com base no imposto diferido. As distribuições são tributáveis no ano em que são feitas.
Proteção de seguro
A maioria dos contratos variáveis hoje oferece uma série de beneficiários de benefícios de vida e morte que prometem um fluxo garantido de renda ou um valor mínimo de conta.
Os passageiros do benefício vitalício pagam um fluxo garantido de renda que se baseia em uma taxa hipotética de crescimento garantida das subcontas. Você ainda receberá esse pagamento, mesmo se as subcontas ficarem aquém dessa taxa de crescimento.
O piloto de benefício de morte típico promete ao beneficiário o maior de três fatores: o valor do contrato atual, seu valor mais alto na data de aniversário do contrato ou um valor baseado em uma taxa hipotética garantida de crescimento.
Potencial para retornos superiores
As pessoas que colocam seu dinheiro em subcontas de ações e o deixam lá por 20 anos ou mais provavelmente verão um retorno de investimento maior do que qualquer outro tipo de anuidade.
A maioria dos contratos variáveis também oferece serviços básicos de gestão de dinheiro, como rebalanceamento periódico.
As contas fixas disponíveis em muitos contratos variáveis são geralmente mais altas do que as taxas oferecidas por produtos fixos comparáveis.
Prevenção de Sucessões
Tal como acontece com as anuidades fixas e indexadas, os contratos de anuidades variáveis são incondicionalmente isentos de inventário. Isso permite que os beneficiários recebam seu dinheiro rapidamente.
Proteção contra credores
Embora esse benefício varie um pouco por estado, muitos estados determinam que o dinheiro colocado em contratos variáveis ou outros tipos de anuidade não pode ser penhorado pelos credores. A Flórida, por exemplo, oferece essa proteção.
Bônus iniciais e altas taxas garantidas
Muitos contratos de anuidade variável pagarão um bônus instantâneo sobre o dinheiro que é pago no contrato, ou eles podem oferecer umprograma de cálculo da média do custo em dólares que paga uma alta taxa fixa no saldo inicial e, em seguida, move o dinheiro para as subcontas de sua escolha. um determinado período de tempo, como seis ou 12 meses.
As desvantagens das anuidades variáveis
Apesar de sua versatilidade, as anuidades variáveis não são tudo para todas as pessoas e têm algumas limitações reais.
Base de custo ruim
Ao contrário de ações ou outros títulos, a base de custo das anuidades variáveis não aumenta quando são herdadas. Os beneficiários pagarão imposto sobre o valor total do contrato que cresceu desde a data da compra inicial.
Fraco tratamento fiscal
Embora os contratos variáveis cresçam com impostos diferidos até a aposentadoria, eles impõem a mesma penalidade de retirada antecipada de 10% que os IRAs tradicionais e planos qualificados.
Todas as distribuições desses contratos são tributadas como receita ordinária, a menos que o contrato tenha sido colocado dentro de um Roth IRA.
Um investimento semelhante de longo prazo em fundos de índice que não pagam dividendos poderia render um crescimento semelhante, mas com liquidez total e impostos mais baixos sobre ganhos de longo prazo.
Taxas altas
Anuidades variáveis são um dos produtos financeiros mais caros do mercado. Eles vêm com uma miríade detaxas e encargos, incluindotaxas de mortalidade e despesas, taxas de administração de subcontas de fundos mútuos, taxas de manutenção de contratos e outros custos diversos. Alguns contratos cobrarão taxas de transação após um certo número de transações terem sido feitas dentro do contrato.
Os participantes do benefício de vida e morte também subtraem as taxas periódicas do saldo do contrato.
A maioria dos contratos também vem com uma programação substancial de cobrança de resgate de back-endque pode não expirar por 10 anos ou mais.
Complexidade
Conforme mencionado anteriormente, as anuidades variáveis são um dos instrumentos financeiros mais complicados disponíveis hoje, e muitas vezes são mal comercializados e compreendidos tanto pelos vendedores quanto pelos consumidores.
The Bottom Line
Anuidades variáveis podem oferecer benefícios que exigiriam uma combinação de vários outros tipos de investimentos e contas para duplicar. No entanto, você precisa ser bem informado sobre suas desvantagens.
O valor desses produtos só pode ser avaliado no contexto de sua situação fiscal, objetivos de investimento e aposentadoria e horizonte de tempo.