Valor
O que é valor?
Valor é o valor monetário, material ou avaliado de um ativo, bem ou serviço. “Valor” está associado a uma miríade de conceitos, incluindo valor para o acionista, o valor de uma empresa, valor justo e valor de mercado. Alguns dos termos são jargões comerciais bem conhecidos e alguns são termos formais para normas de contabilidade e auditoria de relatórios para a Securities and Exchange Commission (SEC).
Principais vantagens
- Valor é o valor monetário, material ou avaliado de um ativo, bem ou serviço.
- “Valor” está associado a uma miríade de conceitos, incluindo valor para o acionista, o valor de uma empresa, valor justo e valor de mercado.
- Comparar os diferentes valores e avaliações de uma empresa com outras empresas pode ajudar a determinar as oportunidades de investimento.
Valor de compreensão
O valor pode significar uma quantidade ou número, mas em finanças, é freqüentemente usado para determinar o valor de um ativo, uma empresa e seu desempenho financeiro. Investidores, analistas de ações e executivos de empresas estimam e prevêem o valor de uma empresa com base em várias métricas financeiras. As empresas podem ser avaliadas com base em quanto lucro geram por ação, ou seja, o lucro dividido por quantas ações estão em circulação.
O processo de calcular e atribuir um valor a uma empresa ou ativo é um processo denominado avaliação. No entanto, o termo avaliação também é usado para atribuir um valor justo ao preço das ações de uma empresa. Os analistas de ações que trabalham para bancos de investimento geralmente calculam a avaliação de uma empresa para determinar se ela está bem avaliada, subvalorizada ou sobrevalorizada com base no desempenho financeiro em relação ao preço atual das ações.
Comparar os diferentes valores e avaliações de uma empresa com outras empresas do mesmo setor pode ajudar a determinar as oportunidades de investimento. Por exemplo, se o valor de uma empresa é estimado em $ 50 por ação, mas as ações estão sendo negociadas a $ 35 por ação no mercado, um investidor pode considerar a compra de ações. Por outro lado, se o estoque é negociado a US $ 85 por ação, muito acima do valor percebido, o investidor poderia considerar vender ou curto-circuito no estoque.
Abaixo estão alguns usos comuns para o termo valor em finanças e no mercado de ações.
Valor de mercado
O valor de mercado de uma empresa representa o valor de acordo com os participantes do mercado de ações. Para avaliar ações, o valor de mercado normalmente é sinônimo do termo lucro líquido de uma empresa dividido pelo número total de ações em circulação.
Valor do livro
O valor contábil é o valor de uma empresa de acordo com suas demonstrações financeiras ou “livros” contábeis. O valor contábil representa a quantia total de dinheiro restante se a empresa liquidasse ou vendesse todos os seus passivos.
Estoque de valor
Uma ação de valor é uma ação de uma empresa que é negociada a um preço mais baixo quando se considera seu desempenho financeiro e seus fundamentos, que podem incluir ganhos ou desempenho de lucro, dividendos, que são pagamentos em dinheiro aos acionistas, e receita gerada pelas vendas. Normalmente, os investidores que procuram empresas bem administradas que negociam com desconto são chamados de investidores de valor.
Valor da empresa
O valor da empresa é o valor total de uma empresa, que inclui o caixa da empresa em seu balanço patrimonial, dívidas de curto e longo prazo como a capitalização de mercado da empresa. O valor de empreendimento de uma empresa mostra o quão bem a equipe de gestão está fazendo seu capital, que é financiado por dívida e emissão de ações.
Ao calcular a avaliação de uma empresa e o preço de suas ações, os investidores costumam analisar dados financeiros, mas a interpretação desses dados pode variar muito entre os investidores, tornando a análise de avaliação uma arte e uma ciência.
Outros usos de valor
Existem muitos outros usos para o termo valor que vai além do mercado de ações. Imóveis e residências têm um valor associado a eles. Dentro de uma situação, algo ou alguém pode agregar valor ou ser valor agregado. O valor agregado descreve o aprimoramento de um produto ou serviço por uma empresa, como um recurso ou benefício extra. O objetivo é aumentar o valor do produto ou serviço oferecido. O termo proposta de valor é usado no mundo corporativo para representar a promessa da empresa a seus clientes de que entregarão o produto ou serviço como resultado de fazer negócios com eles.
O valor patrimonial líquido (NAV) representa o valor líquido de uma empresa ou investimento, que é calculado subtraindo o valor total dos ativos pelo valor total dos passivos. O valor do ativo líquido é normalmente usado com fundos de investimento que contêm uma cesta de títulos, como fundos mútuos.
Avaliação de uma empresa
O termo valor também pode ser aplicado ao valor de uma empresa versus a avaliação de uma empresa. Embora valor e avaliação sejam freqüentemente usados de forma intercambiável, o valor de uma empresa é um número, enquanto a avaliação é expressa como um múltiplo de lucros, lucros antes de juros e impostos ( EBIT ) ou fluxo de caixa. Lucro representa o lucro ou lucro líquido gerado por uma empresa. O fluxo de caixa representa as entradas (créditos) ou saídas (débitos) para a posição de caixa de uma empresa durante um período contábil.
Fluxos de caixa descontados
Existem vários métodos que os investidores usam para avaliar uma empresa, dependendo do que eles acreditam ser mais importante. Alguns investidores usam o caixa que uma empresa gera aplicando a análise de fluxo de caixa descontado (DCF). O método DCF tenta prever ou estimar os fluxos de caixa futuros de uma empresa. Se uma empresa pode gerar caixa, eles podem cumprir suas obrigações de dívida, investir na empresa ou pagar dividendos. Em outras palavras, a análise DCF tenta determinar o valor do investimento hoje, com base nas projeções do caixa gerado no futuro.
Lucro por avaliações de ações
Quando os investidores calculam a avaliação de uma empresa e o preço de suas ações, eles estão essencialmente comparando quanto lucro é gerado como resultado de outra métrica financeira dentro da empresa. Por exemplo, pode-se querer saber quanto lucro é gerado como resultado das ações em circulação, o que é chamado de lucro por ação (EPS). Lembre-se de que a emissão de ações e dívidas é usada por empresas para levantar fundos para investir no negócio. Os investidores querem saber com que eficácia a equipe de gestão está usando esses recursos para gerar lucros.
“Qual é a avaliação da empresa?” não é a mesma pergunta que “Qual é o valor da empresa?” A avaliação de mercado seria um múltiplo do preço de negociação atual para o lucro por ação (EPS), como o preço da ação para o valor contábil por ação ou outro múltiplo de preço. O uso de múltiplos de preços permite comparações de avaliação entre grupos de pares. Um investidor não consegue entender que o valor da empresa A é de $ 4 bilhões e a empresa B é de $ 9 bilhões. Para tomar uma decisão de investimento mais informada, é melhor o investidor saber que a avaliação da empresa A é de 15x EPS e da empresa B de 18x EPS.