Usando a curva de Coppock para gerar sinais de negociação
A curva de Coppock (CC) foi introduzida pelo economista Edwin Coppock em uma edição de outubro de 1962 da Barron’s. Embora útil, o indicador não é comumente discutido entre comerciantes e investidores. Tradicionalmente usado para detectar mudanças de tendência de longo prazo nos principais índices de ações, os comerciantes podem usar o indicador para qualquer momento e em qualquer mercado para isolar mudanças de tendência potenciais e gerar sinais de negociação. (Veja também: Uma introdução aos osciladores. )
A Curva Coppock
Coppock desenvolveu inicialmente o indicador para gráficos mensais de longo prazo; isso atrairá investidores de longo prazo, uma vez que os sinais são bastante raros neste período. Reduza para um período de tempo semanal, diário ou de hora em hora e os sinais tornam-se progressivamente mais abundantes.
O indicador é obtido tomando-se uma média móvel ponderada da taxa de mudança (ROC) de um índice de mercado, como o S&P 500, ou um equivalente de negociação, como o S&P 500 SPDR ETF. Simplificando, é um indicador de momentum que oscila acima e abaixo de zero.
Existem três variáveis dentro do indicador: O Período ROC curto e o Período ROC longo são geralmente definidos em 11 e 14, respectivamente; a média móvel ponderada (WMA) é normalmente definida como 10. O período indica quantas barras de preço são usadas no cálculo do indicador. Coppock preferiu barras de preços mensais, mas os comerciantes podem usar barras de preços de qualquer tamanho, incluindo 1 minuto, por hora, diário e assim por diante.
Coppock apresentou 11 e 14 períodos para a parte ROC do cálculo depois de ser informado pelos bispos episcopais que o período médio de luto de uma pessoa é de 11 a 14 meses. Coppock inferiu que uma tendência de baixa era como um período de luto, então ele usou esses números. A curva de Coppock é calculada como um WMA de 10 meses da soma da taxa de variação de 14 meses e da taxa de variação de 11 meses do índice.
Para aqueles inclinados à matemática, a fórmula é:
A curva de Coppock é apenas um de uma ampla variedade de indicadores técnicos usados para orientar suas decisões de negociação. Para saber mais, experimente o curso de Análise Técnica na Investopedia Academy, que inclui vídeos e exemplos do mundo real para ajudá-lo a aumentar suas habilidades de negociação.
Estratégia de curva de Coppock
A linha zero da Curva de Coppock atua como um gatilho de negociação; compre quando o CC move acima de zero e venda quando o CC move abaixo de zero. Os investidores podem usar o sinal de venda para fechar suas posições compradas e, em seguida, reiniciar as posições compradas quando CC cruzar novamente acima de zero. Os negociantes que desejam ser mais ativos podem fechar posições longas e iniciar negociações curtas quando o CC cruza abaixo de zero.
A Figura 1 mostra a estratégia básica aplicada a um gráfico mensal do índice S&P 500. Um sinal de compra foi gerado em 1991, seguido por um sinal de venda em 2001. Isso teria permitido ao investidor evitar grande parte do declínio no restante de 2001 e 2002. Um sinal de compra foi gerado em 2003 com um sinal de venda em 2008. O indicador teria salvado novamente o investidor do resto do declínio em 2008 e início de 2009. Outro sinal de compra foi gerado no início de 2010, e essa posição permanece aberta até que o CC se mova abaixo de zero. (Para mais informações, consulte: Explorando osciladores e indicadores.)
Figura 1. Gráfico mensal S&P 500 com curva de Coppock
Fonte: Freestockcharts.com
Na Figura 2, a estratégia é aplicada a um gráfico diário do S&P 500. Muitos mais sinais são gerados, atraindo mais traders ativos que desejam entrar e sair em cada onda de preço.
Figura 2. Gráfico Diário S&P 500 com Sinais da Curva de Coppock
Fonte: Freestockcharts.com
Ajustando as configurações
Embora as configurações típicas do indicador funcionem bem em gráficos mensais, podem não funcionar tão bem em intervalos de tempo semanais ou mais curtos. Na Figura 2, por exemplo, as entradas e saídas ocorrem um pouco tarde demais no movimento para extrair muito do lucro das ondas de preço e resultariam em perdas em uma série de negociações.
Diminuir as variáveis da taxa de variação aumentará a velocidade das flutuações no CC e aumentará o número de sinais de negociação. Aumentar a variável da taxa de mudança diminuirá as flutuações e produzirá menos sinais.
Se você deseja receber sinais de entrada e saída anteriores, diminua o WMA. O número de sinais de negociação também pode aumentar com este ajuste. Para aguardar mais confirmação e receber sinais posteriores de entrada e saída, aumente o WMA; isso também pode diminuir o número de sinais de negociação.
Ao diminuir o WMA para 6 (em vez de 10), as entradas ocorrem um pouco mais cedo nos movimentos para cima e as saídas (e potenciais negociações curtas) ocorrem um pouco mais cedo nos movimentos para baixo. Na Figura 3, as linhas verticais na parte do preço do gráfico refletem as entradas e saídas com base nas configurações típicas (14,11,10), enquanto as linhas verticais na parte da Curva de Coppock do gráfico refletem as entradas e saídas com base nas configurações ajustadas ( 14,11,6). As configurações ajustadas mudam as entradas e saem ligeiramente para a esquerda; esses ajustes podem ter um grande impacto na lucratividade ou nas perdas.
As configurações ajustadas também criaram um novo sinal de compra e venda em abril de 2014, que não está marcado no gráfico.
Figura 3. Gráfico Diário S&P 500 com Configurações Ajustadas da Curva de Coppock
Fonte: Freestockcharts.com
Filtragem de negociações
Os traders ativos podem desejar receber os sinais de negociação apenas na mesma direção da tendência dominante, pois é aí que reside a maior parte dos lucros. Em um gráfico de longo prazo, observe a direção da tendência. Se negociar em um período diário, o gráfico de longo prazo seria semanal. Se a Curva de Coppock estiver acima de zero no gráfico semanal, só faça negociações longas no gráfico diário. Venda quando ocorrer um sinal de venda, mas não faça negociações a descoberto porque isso seria contra a tendência dominante.
Se a tendência dominante for de baixa, faça apenas negociações curtas em um período de tempo mais curto. Saia das posições vendidas quando ocorrer um sinal de compra, mas não estabeleça uma posição comprada, pois isso seria contra a tendência de baixa dominante.
Ajuste as configurações do indicador em ambos os intervalos de tempo para criar o número de sinais de negociação com o qual você se sente confortável. (Veja também: Mantenha a simplicidade e negocie com a tendência.)
Considerações
Quando o preço está se movendo de forma instável, especialmente em períodos de tempo menores, vários sinais podem ser gerados, resultando em várias negociações de muito curto prazo e potencialmente não lucrativas. O indicador é mais bem aplicado a mercados de tendência, e é por isso que estabelecer uma tendência dominante em um período de tempo mais longo pode ajudar a filtrar algumas negociações potencialmente ruins em períodos de tempo mais baixos.
A estratégia não inclui um stop loss para limitar o risco em cada negociação, mas os traders são encorajados a implementar seu próprio stop loss para evitar risco excessivo. Ao iniciar uma posição longa, um stop pode ser colocado abaixo da baixa de oscilação recente no preço e, ao iniciar uma posição curta, um stop pode ser colocado acima de uma alta de oscilação recente no preço. (Para mais informações, consulte: O pedido de interrupção – certifique-se de usá-lo.)
The Bottom Line
A Curva de Coppock é um oscilador de momentum originalmente projetado para apontar mudanças na tendência de longo prazo dos índices de ações. Ele faz um bom trabalho ao apontar essas mudanças de tendência no gráfico mensal. Os negociantes de curto prazo também podem usar o indicador, e alguns ajustes nas configurações podem ser necessários para esses prazos mais curtos. Os comerciantes são encorajados a testar a estratégia em seus próprios mercados e prazos e fazer os ajustes de configuração apropriados antes de implementar a estratégia no mercado ao vivo. (Para leitura adicional, confira: Crie suas próprias estratégias de negociação.)