Tomando a rua
O que está tomando a rua
Pegar na rua é a prática de comprar rapidamente uma posição dominante em uma ação com a intenção de vendê-la, muitas vezes para as mesmas instituições das quais foi comprada, com lucro.
Tomar a rua é uma prática que pode parecer uma estratégia de negociação de baixo risco e curto prazo útil. Uma instituição com recursos financeiros profundos e conhecimento de mercado sofisticado, geralmente um fundo de hedge, sabe que os formadores de mercado precisam manter um estoque de uma determinada ação.
Compreendendo o Tomando a Rua
Os formadores de mercado, às vezes chamados de especialistas na NYSE, contam com seus estoques para administrar negociações para traders individuais e institucionais. Esse inventário é crucial para o modelo de negócios de um criador de mercado. Sem ações em mãos, o formador de mercado fica à mercê do mercado para preencher as negociações.
Principais vantagens
- Pegar na rua é quando os investidores assumem uma posição dominante em uma ação e a revendem de volta à mesma instituição de onde foi comprada, com lucro.
- A estratégia tem mais probabilidade de ter sucesso quando há poucos fatores externos, como negociações leves e menos formadores de mercado, afetando seu preço.
- Pegar a rua é diferente de encurralar o mercado, que é uma estratégia de longo prazo.
Pegar as ruas se baseia em três suposições.
- A primeira é a suposição de que os formadores de mercado serão forçados a reabastecer seus estoques recomprando ações da empresa que tenta ganhar as ruas. Se outra instituição também detém uma posição significativa no estoque, o formador de mercado deve ser capaz de recompor seu estoque a um preço inferior.
- A segunda suposição é que outras forças de mercado, como resultados financeiros adversos ou vendas a descoberto, não intervirão para reduzir o preço das ações.
- Por fim, a empresa que deseja ir à rua deve ter os recursos para comprar rapidamente uma posição substancial nessas ações, de modo que não leve seu preço de compra alto o suficiente para minar sua estratégia.
A estratégia tem maior probabilidade de sucesso se a ação for pouco negociada e tiver menos formadores de mercado. Nessas condições, a empresa que busca sair na rua está em uma posição de maior poder de mercado para obter uma posição dominante e forçar os formadores de mercado a reabastecer seus estoques do tomador de rua.
Pegando a rua vs. encurralando o mercado
Pegar a rua e desviar do mercado são termos às vezes confusos e que envolvem princípios semelhantes, mas diferem no tempo e, às vezes, na legalidade. Ambos dependem de acumular uma posição de mercado que permita a uma instituição exercer controle sobre as flutuações de preços. Pegar a rua ocorre em um breve período, geralmente no mesmo dia de negociação, enquanto encurralar o mercado geralmente descreve uma estratégia de longo prazo.
É mais provável que encurralar o mercado envolva manipulação de mercado, e existem muitos estudos de caso em que essa manipulação chamou a atenção dos reguladores. Um exemplo clássico, conforme relatado pela Bloomberg News, envolve a Salomon, a Steinhardt Management Company e a Caxton Corporation. Nesse caso, a curva do mercado estava nos títulos do Tesouro dos EUA na década de 1990. Muitos outros casos ocorreram em mercados globais de commodities.