23 Junho 2021 8:13

O franco suíço é um bom investimento?

Por segurança, indivíduos, grandes organizações e até mesmo nações manterão parte de suas reservas excedentes em ouro e moedas estrangeiras. O dólar dos EUA continua sendo a moeda de reserva primária e mais confiável, mas o franco suíço também surgiu como uma das melhores alternativas. Este artigo explora por que o franco suíço é um bom investimento.

Alta segurança, baixo risco e proteção contra inflação

Em todo o mundo, os investidores buscam melhores retornos e segurança para o capital investido. Embora os títulos sejam seguros, eles tendem a fornecer retornos mais baixos. Ações e outros instrumentos financeiros oferecem retornos mais elevados, mas vêm com maiores riscos. A inflação  é outro fator que reduz os  retornos. Os investidores procuram ativos que proporcionem um equilíbrio – proteção contra a inflação, segurança contra riscos e potencial de retorno. O ouro e o dólar americano têm sido ativos tradicionais, mas o franco suíço também surgiu como uma opção de investimento potencial porque se qualifica em todos os três parâmetros. (Para leitura relacionada:  Por que o franco suíço é tão forte )

O desenvolvimento do franco suíço como um investimento seguro

Os seguintes eventos apoiaram o status do franco suíço como um veículo de investimento seguro e robusto:

  • A Rússia ganha bilhões com a venda de petróleo e gás. Até agora, ele o manteve com segurança em dólares americanos, títulos americanos e ouro. No entanto, as sanções impostas pelos Estados Unidos e pela União Europeia à Rússia levaram o país a buscar alternativas aos dólares e valores mobiliários dos EUA (para mais informações, leia:  rublo russo também levou investidores e empresas russas a buscar moedas seguras, e muitos escolheram o franco suíço como porto seguro. 
  • A crise da dívida multinacional europeia de 2009 a 2013 viu um fluxo substancial de fundos das nações europeias afetadas para a Suíça. Os países visavam basicamente proteger sua moeda ( euro ) em relação ao franco suíço.
  • A crise financeira global de 2008, originada nos Estados Unidos, também viu a transferência de fundos de moeda e títulos norte-americanos para ativos suíços.

Por que o franco suíço é um investimento seguro?

  • O ecossistema geopolítico e econômico: a Suíça tem um sistema econômico forte que se sente confortável com uma taxa de crescimento limitada, porém realista, com requisitos controlados. A vantagem para a Suíça está em seu tamanho. É um país pequeno com uma população limitada. Além disso, a exploração apropriada dos recursos naturais disponíveis e os investimentos limitados na produção e na agricultura necessários para apoiar o crescimento econômico contínuo e estável são os fatores-chave de uma economia suíça e do franco suíço estável. A Suíça é o sétimo maior credor dos Estados Unidos  em junho de 2018, o que é uma evidência de sua posição financeira estável.
  • Sem déficit : a receita da Suíça supera suas despesas, então não há déficit. Isso o torna autossuficiente e estabiliza sua moeda. Além disso, a economia não tem planos para grandes investimentos. 
  • Uma alternativa ao ouro: a inflação é um dos principais motivos pelos quais os investidores escolhem o ouro. O ouro é usado como reserva em todo o mundo por várias nações porque é considerado um bom hedge para a inflação (para mais leitura, veja  Inflation Hedge ). Uma verificação rápida da inflação histórica na Suíça indica relativa estabilidade, o que levou a enormes investimentos no franco suíço.

Cortesia do gráfico: Tradingeconomics.com

  • Política monetária independente: o franco suíço não é lastreado em ouro. O Swiss National Bank ( o Banco Nacional da Suíça declarou : “A atual supervalorização maciça do franco suíço representa uma ameaça aguda para a economia suíça e acarreta o risco de um desenvolvimento deflacionário.” Bancos como o UBS impuseram uma taxa para grandes investidores institucionais que mantiveram uma grande quantidade de depósitos em suas contas. Essas medidas desencorajaram a compra desenfreada de francos suíços e estabilizaram a economia suíça. No entanto, como o euro estava indexado ao franco a uma taxa fixa, a sua queda em relação a outras moedas em 2014 levou à depreciação do franco suíço. Mais uma vez, uma ação reversa oportuna pelo Banco Nacional da Suíça em 15 de janeiro de 2015, para remover o preço fixo atrelado ao euro, garantiu que o franco suíço mantivesse sua estabilidade.
  • Mercado de dívida pequena: O pequeno tamanho do mercado de dívida suíço aumenta sua vantagem econômica. Se uma grande economia, como a Rússia ou a Alemanha, colocasse suas enormes reservas na dívida suíça, poderia efetivamente assumir o controle da dívida suíça. Devido ao pequeno mercado e à não exigência de fundos estrangeiros por parte da Suíça, por não ter déficit, tais buy-ins são impossíveis. Isso protege a economia suíça e ajuda a manter estável a valorização do franco suíço.
  • Outros fatores:  Com PIB forte, sem déficit orçamentário, baixo desemprego, contribuição econômica significativa do setor de serviços financeiros, alta renda per capita e como destino de fundos por meio de contas bancárias secretas, o franco suíço continua sendo um investimento seguro.

The Bottom Line

O franco suíço é popular entre os investidores que procuram um refúgio seguro para o seu dinheiro. É evidente que a economia suíça provavelmente não abandonará sua ideologia de baixo endividamento e baixo crescimento e continuará a ser um importante destino bancário. Os fundamentos sustentam o franco suíço como um investimento seguro e estável nos próximos anos.