Obrigação Fiscal Especial

O que é Obrigação Fiscal Especial?

Um título fiscal especial é um tipo de título municipal que normalmente é reembolsado com a receita de um imposto cobrado de uma atividade ou ativo existente especificamente para esse fim.

Compreendendo a Obrigação Fiscal Especial

Um título municipal é emitido por um governo estadual ou local para financiar projetos comunitários, como rodovias, sistemas de esgoto, hospitais, parques e escolas públicas. Um título municipal garantido pela receita gerada pelo aumento de um determinado imposto é conhecido como um título fiscal especial.

Um título fiscal especial é um título híbrido que combina características de um título de obrigação geral e um título de receita. Como um título de receita, o título de imposto especial serve sua dívida de fundos de tributação especial. Como um título de obrigação geral, é garantido por plena fé e crédito do emissor municipal. Normalmente, é cobrado um imposto especial sobre a população em geral por meio de impostos designados. Depois que os pagamentos de impostos são cobrados, eles são usados ​​para fazer o pagamento dos juros e do principal dos títulos em aberto.

Os detentores de títulos que compram um título fiscal especial recebem juros periódicos do emissor até o vencimento do título, quando o principal será pago. As obrigações de pagamento são garantidas pelas receitas oriundas do aumento do imposto que o emissor incide especificamente para o pagamento de sua dívida. Títulos fiscais especiais são pagos com impostos especiais de consumo ou impostos especiais de avaliação, mas não por impostos ad valorem.

O imposto especial pode incluir impostos sobre gasolina, tabaco, estadias em hotéis, uso de estradas, vendas, etc. Os impostos ad valorem geralmente não são considerados para esses tipos de títulos. A receita de tributação especial não deve ser usada para outra finalidade senão para pagar os detentores do título usado para financiar o projeto específico. A escritura de emissão ou resolução do título pode incluir diretrizes sobre como o produto dos impostos deve ser usado durante a vida do título.

Por exemplo, digamos que um título fiscal especial seja emitido por uma cidade para financiar a construção de uma nova ala hospitalar dedicada ao tratamento do câncer. Os investidores que compram esse título esperam receber receita de juros em troca do empréstimo de seu dinheiro. A cidade garante o pagamento de juros cobrando um imposto especial de consumo sobre os cigarros nos pontos de venda. A receita do imposto é usada para pagar a dívida aos detentores de títulos.

Título de Avaliação Especial

Uma espécie de título tributário especial é o título de liquidação especial, que é um título cuja obrigação de pagamento é garantida a partir das receitas auferidas com o incremento de impostos dos residentes que se beneficiam diretamente do empreendimento. Ou seja, aos que vão se beneficiar diretamente com a reforma do imóvel é cobrado um imposto adicional para auxiliar no pagamento dos juros da emissão do título.

Um exemplo de projeto para o qual pode ser emitido um título de avaliação especial é a construção de uma nova rodovia. Pessoas que moram em áreas próximas da rodovia proposta estariam sujeitas a um aumento no imposto sobre a propriedade com base na probabilidade de usar a nova estrada. Como os juros sobre títulos de avaliação especial são pagos por impostos da comunidade que se beneficia do desenvolvimento, não é incomum que membros da comunidade beneficiada invistam na emissão, compensando assim os impostos adicionais que são cobrados para financiar o ligação.